多主體財(cái)務(wù)分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)診斷教材(編輯修改稿)
2025-02-26 20:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 公允價(jià)值變動(dòng) 收益 24,180,0976 4,859,795 17,058,695 投資 收益 46,916,376 24,020,836 45,442,812 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 464,794 610,379 73,791 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 77,902,258 25,356,406 68,366,118 ４ 營(yíng)業(yè)外收入構(gòu)成與收益質(zhì)量相關(guān)性分析 與價(jià)值診斷 ① 構(gòu)成分析：經(jīng)常性利得 、 非經(jīng)常性利得 ② 占凈利潤(rùn)的比重分析 ③ 營(yíng)業(yè)外收入金額巨大的負(fù)面分析：臨時(shí)性解困；大量的盤盈；債務(wù)重組所得；處置長(zhǎng)期資產(chǎn)收益等 ? 廈工股份 2023——根據(jù)廈財(cái)企 （ 2023） 5號(hào)和廈財(cái)企 （ 2023） 77號(hào)的文件通知 ， 為推進(jìn)本公司轉(zhuǎn)型升級(jí) ， 實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展 ， 廈門市財(cái)政局下達(dá)給本公司上述政府補(bǔ)助合計(jì) 45,000萬(wàn)元 。 單位：萬(wàn)元 2023 2023 2023 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 118,748 50,805 755,95 加：營(yíng)業(yè)外收入 3,798 53,657 6,899 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 65 59 50 四、利潤(rùn)總額 115,447 2,242 69,745 減：所得稅費(fèi)用 17,464 514 10,143 五、凈利潤(rùn) 97,983 1， 728 59,602 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 99,978 1， 030 58,997 ? 用友軟件 單位：萬(wàn)元 2023 2023 2023 2023 2023 凈利潤(rùn) 38,715 54,790 55,025 32,375 19,739 營(yíng)業(yè)外收入 28,700 33,872 32,022 35,535 36,232 二 公司業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)分析 １ 營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成與未來(lái)盈利能力預(yù)測(cè)分析 與價(jià)值診斷 ? 主輔構(gòu)成 ? 行業(yè)構(gòu)成 ? 產(chǎn)品構(gòu)成 ? 地區(qū)構(gòu)成 ? 客戶構(gòu)成 ２ 毛利率變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)收益影響的分析 ? 利潤(rùn)的源泉！ ? 利潤(rùn)表的核心指標(biāo)！ ? 優(yōu)秀的企業(yè)應(yīng)當(dāng)擁有安全的毛利！ ? 毛利率變動(dòng)與收入增長(zhǎng)變動(dòng)分析的關(guān)系！ （ 在建工程 ） 對(duì)企業(yè)未來(lái)收益影響分析及價(jià)值判斷 ? 項(xiàng)目投資進(jìn)度分析 ? 項(xiàng)目投資的預(yù)期收益分析 ? 項(xiàng)目投資產(chǎn)品市場(chǎng)分析 ? 案例：佰利聯(lián)的項(xiàng)目投資分析 三、公司利潤(rùn)分配方案預(yù)判與價(jià)值判斷 １ 股票股利分配預(yù)判 ? 凈資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn) ? 每股凈資產(chǎn)高則分配股票股利的可能性大 ? 資本公積、盈余公積高則可能轉(zhuǎn)增 ? 未分配利潤(rùn)高則可能送股 ? 但是收入增長(zhǎng)難以持續(xù)、管理層缺乏信心、總股本過(guò)大時(shí)則不一定 案例：佰利聯(lián)的凈資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 2023年：收入增長(zhǎng) 20%；利潤(rùn)增長(zhǎng) 167% 2023 2023 股本 190,792,400 191,515,000 資本公積 1,253,949,214 1,260,722,519 盈余公積 88,755,283 80,750,921 未分配利潤(rùn) 681,941,941 607,452,086 所有者權(quán)益合計(jì) 2,215,438,838 2,140,440,526 ２ 現(xiàn)金股利預(yù)判 ? 豐厚的留存收益 ? 充足的貨幣資金 ? 大股東的偏好與要求 ? 未來(lái)資金需求 經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)分析與風(fēng)險(xiǎn)診斷 一 通過(guò)財(cái)務(wù)分析揭示資產(chǎn)質(zhì)量 １ 流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期化與資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)性的分析 ? 流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期化指：實(shí)際存在時(shí)間超過(guò)一年 ? 應(yīng)收賬款賬齡分析 ? 存貨帳齡分析 ? 交易性金融資產(chǎn)賬齡分析 ? 流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期化是資產(chǎn)質(zhì)量低的明顯信號(hào) ２ 資產(chǎn)減值損失 與資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)性的分析 ? 構(gòu)成分析：壞帳準(zhǔn)備 、 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等 ? 區(qū)分可轉(zhuǎn)回和不可轉(zhuǎn)回減值進(jìn)行分析 ? 不可轉(zhuǎn)回減值進(jìn)一步發(fā)生的可能性 ? 中科云網(wǎng)的資產(chǎn)減值 ? 2023年報(bào) 項(xiàng)目 本期發(fā)生額 上期發(fā)生額 一、壞賬損失 148,475,085 6,902,369 二、存貨跌價(jià)損失 2,300,977 三、可供出售金融資產(chǎn)減值損失 8,605,511 五、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失 21,447,510 190,000 七、固定資產(chǎn)減值損失 3,219,847 13,201,757 九、在建工程減值損失 6,501,910 十二、無(wú)形資產(chǎn)減值損失 44,222,040 26,766 十三、商譽(yù)減值損失 202,785,979 67,117,012 合計(jì) 437,558,859 87,437,903 二 通過(guò)財(cái)務(wù)分析揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) １ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金壓力相關(guān)性的分析 ? 周轉(zhuǎn)率指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率下降是一個(gè)企業(yè)資金壓力增加的有力證明 ? 分析時(shí)要注意行業(yè)差別 ２ 負(fù)債結(jié)構(gòu)與公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別相關(guān)性的分析 ? 長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債 ? 經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融負(fù)債 ? 高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征：流動(dòng)負(fù)債多、金融負(fù)債多 請(qǐng)看：東方電氣風(fēng)險(xiǎn)大嗎？ 東方電氣 2023 2023 總產(chǎn)總額 861 852 貨幣資金 211 178 負(fù)債總額 622 648 其中：應(yīng)付票據(jù) 47 53 應(yīng)付帳款 152 159 預(yù)收帳款 348 334 長(zhǎng)期借款 短期借款 應(yīng)付債券 0 0 資產(chǎn)負(fù)債率 72% 76% 三 通過(guò)財(cái)務(wù)分析揭示 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) １ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的分析 ? 總
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