【文章內(nèi)容簡介】 案例 —— 如何使用盈虧平衡點 2/28/2023 50 51 銷售價格 $ 200 變動成本 $120 貢獻(xiàn)毛益 $80 貢獻(xiàn)毛益率= 40% 貢獻(xiàn)毛益率的優(yōu)點 : (a) 能夠分析企業(yè)的多種產(chǎn)品組合 (b) 能夠根據(jù)收入計算出相應(yīng)的貢獻(xiàn)毛益 貢獻(xiàn)分析 2/28/2023 51 52 邊際貢獻(xiàn) —— 虧損產(chǎn)品 該公司生產(chǎn) A、 B兩種產(chǎn)品，今年開始， B產(chǎn)品銷售 不暢，售價下降，根據(jù)會計人員所提供的資料 :B產(chǎn) 品每月虧損在 3萬元左右。于是 ,公司管理層決定停 產(chǎn) B產(chǎn)品，可是，令人費(fèi)解的是，自停產(chǎn)后的那個 月起，該公司的總利潤不但沒有增加，反而減少了 5萬元，這是為什么？ 邊際貢獻(xiàn)分析 2/28/2023 52 53 邊際貢獻(xiàn)分析 —— 產(chǎn)品選擇 某公司為了開拓市場，現(xiàn)決定銷售新產(chǎn)品，以供市場需 求。有兩種新產(chǎn)品可供選擇：一是新產(chǎn)品 甲 ；二是新產(chǎn)品 乙 ， 如果生產(chǎn)甲，利用剩余生產(chǎn)能力可生產(chǎn) 400件，單位售價為 65， 單位成本 60元，單位變動成本為 55元；生產(chǎn)乙 ,利用剩余生產(chǎn) 能力可生產(chǎn) 200件，單位售價為 80元，單位成本為 75元，單位 變動成本為 50元。 問 :該公司應(yīng)生產(chǎn)何種新產(chǎn)品？為什么？ 2/28/2023 53 54 貢獻(xiàn)分析的應(yīng)用擴(kuò)展 根據(jù)企業(yè)的實際情況討論應(yīng)用領(lǐng)域 2/28/2023 54 55 思考與討論 您和您企業(yè)的成本分析怎樣？ 有無發(fā)揮應(yīng)有功效？ 如何進(jìn)行改進(jìn)？ 2/28/2023 55 56 第四部分：成本控制 2/28/2023 56 57 現(xiàn)金循環(huán) —— 有去有回 2/28/2023 57 58 現(xiàn)金為王 —— 現(xiàn)金利潤 項 目 現(xiàn)金 利潤 收入 成本 現(xiàn)金銷售 信用銷售 現(xiàn)金采購 信用采購 融 資 投 資 攤銷與預(yù)提 折 舊 ?? 2/28/2023 58 59 案例分享 —— 現(xiàn)金利潤 現(xiàn)金 利潤 2/28/2023 59 60 如何縮短應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù)？ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 /應(yīng)收帳款平均占用額 應(yīng)收帳款平均占用額 = （期初應(yīng)收款余額 +期末應(yīng)收款余額）/2 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360天 /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 2/28/2023 60 61 項 目 上年實際 本年實際 差異 銷售收入額 56,400 61,000 4,600 應(yīng)收帳款平均余額 5,500 5,000 500 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ( 次 ) 應(yīng)收帳款回收期 ( 天 ) 36 30 6 公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度加快具體表現(xiàn)為周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，周轉(zhuǎn)收回期限縮短， 這是由于銷售凈收入和應(yīng)收帳款平均余額兩個因素影響的結(jié)果，分析如下： (1).上年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率： 56400/5500= (2).替代本年銷凈收入后： 61000/5500= (3).替換本年應(yīng)收帳款平均余額后： 61000/5000= (4).由于賒銷收入增加應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率增加： =+ (5).由于應(yīng)收帳款平均余額減少使應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率增加： =+ (6).兩個因素共同影響的結(jié)果： += 說明公司本年度應(yīng)收帳款收回比較好 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度分析 2/28/2023 61 62 如何縮短存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)？ 存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 /(期初存貨 +期末存貨 )/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 天 / 存貨周轉(zhuǎn)率 DOS= 360天 /12個月銷售成本總額 / 12個月存貨平均額 2/28/2023 62 63 第 0天收到 原材料 第 85天由 顧客處獲得現(xiàn)金 第 44天售 出產(chǎn)品 第 85天收 到顧客付款 第 26天付 款給供應(yīng)商 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 26天 現(xiàn)金流出與流入的時間差 流動資金 周轉(zhuǎn) 天數(shù) 如何縮短流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)？ 2/28/2023 63 64 財務(wù)杠桿的作用（一） 借款 甲方案 乙方案 50000 50000 20230 0 股東權(quán)益 總資產(chǎn) 100000 100000 營業(yè)利潤 利息 (9%) 稅前利潤 所得稅 (25%) 稅后凈利潤 權(quán)益報酬率 (ROE) 財務(wù)杠桿倍數(shù) (總資產(chǎn) /所有者權(quán)益 ) 丙方案 100000 100000 20230 20230 20230 (4500) (7200) 0 15500 12800 20230 (3875) (3200) (5000) 11625 9600 15000 48% 15% 2 5 1 2/28/2023 64 65 財務(wù)杠桿的作用（二） 借款 甲方案 乙方案 50000 50000 20230 0 股東權(quán)益 總資產(chǎn) 100000 100000 營業(yè)利潤 利息 (9%) 稅前利潤 所得稅 (25%) 稅后凈利潤 權(quán)益報酬率 (ROE) 財務(wù)杠桿倍數(shù) (總資產(chǎn) /股東權(quán)益 ) 丙方案 100000 100000 5000 5000 5000 (4500) (7200) 0 500 (2200) 5000 (100) 0 (1250) 400 (2200) 3750 11% % 2 5 1 2/28/2023 65 66 經(jīng)濟(jì)利潤 (EVA) 銷售收入 息稅前利潤 稅后息前利潤 經(jīng)濟(jì)利潤 經(jīng)營成本 銷售與管理費(fèi)用 稅金 資本成本 = 投入資本 X 加權(quán)平均資金成本率 2/28/2023 66 67 增長支持環(huán)境與程度 營業(yè)利潤率=EBIT/銷售 ROIC= EBIT/投入資本 ROICWACC 負(fù)債比例 權(quán)益比例 經(jīng)濟(jì)政治社會環(huán)境 市場結(jié)構(gòu) 核心競爭力 預(yù)期權(quán)益資本=Ke 稅后債務(wù)成本=Kd（ 1T） 稅收效應(yīng) =（ 1T） 資本周轉(zhuǎn)率 =銷售 /投入資本 經(jīng)濟(jì)利潤 (EVA) 2/28/2023 67 68 常用投入資本計算公式 固定資產(chǎn)凈值 +)應(yīng)收帳款余額 +） 存貨余額 +)預(yù)付帳款余額 )應(yīng)付帳款余額 )預(yù)收貨款余額 投入資本 2/28/2023 68 69 如何提高經(jīng)濟(jì)利潤？ 經(jīng)濟(jì)利潤 = 息稅前利潤 X (1所得稅率 ) 投入資本 X 加權(quán)資金成本率 提高息稅前利潤 取決于企業(yè)的成本管理 降低所得稅率 取決于稅務(wù)局和企業(yè)的稅務(wù)籌劃 降低加權(quán)資金成本率 – 取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)政策 降低投入資本 – 取決于企業(yè)的資產(chǎn)管理 2/28/2023 69 70 影響企業(yè)競爭力的兩個時間 /服務(wù)項目開發(fā)時間 企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品 /服務(wù)項目并將其推向市場所需要的時間 ? 在產(chǎn)品生命周期越來越短、更新?lián)Q代越來越頻繁的今天，比競爭對手更早地推出新的產(chǎn)品 /服務(wù)，能使企業(yè)占領(lǐng)一定的市場份額，在品牌維護(hù)方面的成本也相對比較低 從顧客提出購買某項產(chǎn)品或服務(wù)到該產(chǎn)品或服務(wù)提供給顧客的時間 ? 不管市場需要什么，反應(yīng)迅速的公司比反應(yīng)遲緩的公司更有機(jī)會獲得成功 2/28/2023 70 71 流程優(yōu)化 BPR 縮短循環(huán)時間 CTR 客戶需求反應(yīng)時間 = 企業(yè)接受定單時間 +等待時間 +作業(yè)時間 +交付使用時間 哪些時間最沒有價值 ? 哪些因素影響客戶需求反應(yīng)時間 ? 2/28/2023 71 72 如何消除人員浪費(fèi) 對于很多中小型企業(yè)，直接人員與間接人員的比率一 7： 3為宜，過多的間接人員就可能導(dǎo)致人員的浪費(fèi)，由于很多中小企業(yè)在發(fā)展中有一種擴(kuò)張的沖動，因此，在擴(kuò)張中保持合適的直接間接比率就顯得特別必要。對于大型企業(yè)，大約 6：4的直接間接比率較為恰當(dāng)。 教你一招 （ 1）一般中小型，直接人員對間接人員的比率大 概是 7： 3； （ 2）大企業(yè)大約 6： 4較為恰當(dāng)。 2/28/2023 72 73 消除管理中的浪費(fèi) 如果由于某種虧損產(chǎn)品的存在，使公司產(chǎn)生了財務(wù)損失，那么解決問題的最好辦法就是中止虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)。 特別提醒： （ 1）將時間花費(fèi)在虧損產(chǎn)品上，形成時間浪費(fèi)； （ 2）虧損產(chǎn)品影響企業(yè)的財務(wù)狀況，有損公司的對外形象； （ 3）將時間、精力、資金浪費(fèi)在虧損產(chǎn)品上，會增加企業(yè) 的機(jī)會成本。 2/28/2023 73 74 但是一般經(jīng)營者總是認(rèn)為，虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)既可以利用公司目前的生產(chǎn)能力，又增加了開工率，完全可以繼續(xù)生產(chǎn)。 持這種觀點的人恰恰忽略了虧損產(chǎn)品會使公司利潤率持續(xù)降低的事實。假如這種情況在公司內(nèi)部蔓延開來，最終會危及公司的生存。 因此，聰明的經(jīng)營者，最好還是下定決心，將虧損產(chǎn)品割舍掉，終止生產(chǎn)。 消除管理中的浪費(fèi) 2/28/2023 74 75 銷售要有重點 銷售中的最大浪費(fèi)就是壞賬，壞賬是管理中的一座冰山。 特別提醒 （ 1）防止致命的壞賬！ （ 2）縮短貨款回收期限！ 消除管理中的浪費(fèi) 2/28/2023 75 76 銷售部門最怕的事莫過于發(fā)生壞賬。如果發(fā)生壞賬，輕者會造成數(shù)個月或整年的利潤被一次吃掉，重者可能會危及企業(yè)