11資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析(編輯修改稿)
2025-02-01 03:41 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 加固定資產(chǎn)資金占用量的同時(shí)提高企業(yè)生產(chǎn)能力，又可以使固定資產(chǎn)得到充分利用。 ? 一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)的企業(yè)都有其獨(dú)特的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同行業(yè)相差不大。例如金融類企業(yè)、制造業(yè)及電力企業(yè)。 ? 判斷固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理 總是將企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重與同業(yè)的一般水平加以比較。 案例： 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 四企業(yè) 2023年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元） 企業(yè)名稱 資產(chǎn) 2023年 12月 31日 比例 招商銀行 固定資產(chǎn) 4 856 473 % 資產(chǎn)總計(jì) 266 317 155 100% 四川長(zhǎng)虹 固定資產(chǎn) 2 297 284 % 資產(chǎn)總計(jì) 17 426 334 100% 用友軟件 固定資產(chǎn) 64 087 % 資產(chǎn)總計(jì) 1 167 865 100% 粵電力 固定資產(chǎn) 7 260 083 % 資產(chǎn)總計(jì) 12 193 080 100% ? ? 加速折舊法能較快收回公司投資，但增加了成本費(fèi)用支出，減少了利潤(rùn)和稅收支出。 ? 分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。如延長(zhǎng)使用年限，大幅減少折舊費(fèi)用，以扭虧增贏。 ? 若企業(yè)不提減值或者少提，不僅虛夸了固定資產(chǎn)價(jià)值，同時(shí)也虛夸了企業(yè)的生產(chǎn)能力。 案例： 固定資產(chǎn)折舊方法分析 ? 折舊也決定利潤(rùn) ? 江西贛粵高速公路股份有限公司屬于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理的行業(yè)。 2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是昌九高速公路、昌樟高速公路和銀三角互通立交等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、維護(hù)、經(jīng)營(yíng)、收費(fèi)和管理。公司對(duì)公路資產(chǎn)的折舊是按總工作量（即車流量法）計(jì)算，即根據(jù)特定年度實(shí)際車流量與經(jīng)營(yíng)期間的預(yù)估總車流量的比例來(lái)計(jì)算年度折舊總額，整個(gè)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的累計(jì)折舊額將等于高速公路及與之相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營(yíng)權(quán)的總成本值。車流量折舊法與平均年限法折舊的區(qū)別在于其折舊量會(huì)在整個(gè)折舊期間呈現(xiàn)前低后高的狀況。雖然從高速公路的整個(gè)經(jīng)營(yíng)期間來(lái)看，不同的折舊方法的結(jié)果是一樣的，即累計(jì)折舊額將等于資產(chǎn)的總成本值，但在車流量法下，各個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊金額分布不均勻，而在平均年限法下的年度折舊金額是均勻分布的，這個(gè)差異將導(dǎo)致車流量法下的企業(yè)利潤(rùn)在高速公路運(yùn)營(yíng)前期可能高估。 案例： 固定資產(chǎn)折舊方法分析 ? 下表所列示的是該公司 2023年對(duì)公路資產(chǎn)按照工作量法和平均年限法計(jì)算的折舊金額對(duì)照，我們可以看到，如果公司按照平均年限法計(jì)提折舊，將比 2023年報(bào)表實(shí)際計(jì)提的折舊高出近 9 000萬(wàn)元，而當(dāng)年該公司的凈利潤(rùn)為 17 000萬(wàn)元，所以企業(yè) 如果采用平均年限法計(jì)提折舊，將使當(dāng)期的利潤(rùn)折半。 贛粵高速 2023年的公路資產(chǎn)在不同折舊方法下的折舊金額和折舊率對(duì)照表（單位：元） 項(xiàng)目 原值 年限 折舊方法 2023年計(jì)提折舊 2023年折舊率 公路 3 383 043 581 30 30 工作量法 平均年限法 差額 27 948 324 112 768 119 84 819 795 % % （二）主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)分析 ? 短期借款 ? 應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù) ? 應(yīng)繳稅費(fèi)和應(yīng)付股利 ? 其他應(yīng)付款 ? 長(zhǎng)期借款 短期借款 ? 滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的短期需要而舉借，特別是季節(jié)性或臨時(shí)性需要占用流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)。相比長(zhǎng)期借款，風(fēng)險(xiǎn)大、利率低，資金彈性大。 ? 變動(dòng)原因可歸納為： ? a. 流動(dòng)資金需要，特別是臨時(shí)性占用 ? ? ? ? 適度與否應(yīng)關(guān)注： ? ? 過(guò)多，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響資金利用效果 ? ? 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)短期償債能力 ? ? 注意：危險(xiǎn)信號(hào)“短貸長(zhǎng)投” 案例： 短期借款結(jié)構(gòu)分析 ? 短貸長(zhǎng)投資扼住 “ 標(biāo)王 ” 的咽喉 ? 秦池酒廠是山東臨胞縣的一家生產(chǎn) “ 秦池 ” 白酒的企業(yè)。 1995年，臨胞縣人口 ，人均收入 1 150元，低于山東省平均水平。1995年秦池酒廠廠長(zhǎng)赴京參加第一屆 “ 標(biāo)王 ” 競(jìng)標(biāo)，以 6666萬(wàn)元的價(jià)格奪得中央電視臺(tái)黃金時(shí)段廣告 “ 標(biāo)王 ” 后，引起轟動(dòng)效應(yīng)，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒也身價(jià)倍增。中標(biāo)后的一個(gè)多月時(shí)間里，秦池酒廠就簽訂了銷售合同 4億元；頭兩個(gè)月秦池酒廠銷售收入就達(dá) ，實(shí)現(xiàn)利稅 6 800萬(wàn)元，相當(dāng)于秦池酒廠建廠以來(lái)前 55年的總和。至 6月底，訂貨已排到了年底。 1996年秦池酒廠的銷售也由 1995年的 7 500萬(wàn)元一躍為 。 ? 1996年 11月秦池酒廠以 “ 天價(jià) ” ，買下了次年中央電視臺(tái)黃金時(shí)段廣告。然而，好景不長(zhǎng)， 1998年便傳出了秦池酒廠生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)陷入困境，出現(xiàn)大幅虧損的消息。 案例： 短期借款結(jié)構(gòu)分析 ? 秦池酒廠一方面在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)能力，從而提高固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期性資產(chǎn)比例的同時(shí)，使流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例相應(yīng)下降，由此降低了企業(yè)的流動(dòng)能力和變現(xiàn)能力；另一方面，巨額廣告支出和固定資產(chǎn)上的投資所需資金要求企業(yè)通過(guò)銀行貸款解決，按當(dāng)時(shí)的銀行政策，此類貸款往往為短期貸款，這就造成了銀行的短期貸款被用于資金回收速度慢、周期較長(zhǎng)的長(zhǎng)期性資產(chǎn)上，由此使企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)在時(shí)間和數(shù)量上形成較大的不協(xié)調(diào)性，并因此形成了 “ 短貸長(zhǎng)投 ” ，造成資金缺口。此時(shí)秦池酒廠所面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是：在流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)不足從而使企業(yè)生產(chǎn)資金緊缺的同時(shí)，年內(nèi)到期的巨額銀行短期貸款又要求償還，從而陷入了 “ 到期債務(wù)要償還而企業(yè)又無(wú)償還能力 ” 的財(cái)務(wù)困境。 應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù) ? 應(yīng)付賬款規(guī)模的適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)企業(yè)是有好處的。一是與短期借款相比，應(yīng)付賬款是無(wú)須支付利息的負(fù)債，可以說(shuō)是成本為零；二是與應(yīng)付票據(jù)相比，應(yīng)付賬款的約束相對(duì)較軟。 ? 然而，應(yīng)付賬款的還款期限一旦被拉長(zhǎng)，則往往預(yù)示著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須防止出現(xiàn)的情況是：應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加的同時(shí)，應(yīng)付賬款平均付賬期也不正常地延長(zhǎng)。 ? 變動(dòng)原因： ? 規(guī)模擴(kuò)大，隨之?dāng)U大 ? 寬松政策，規(guī)模大 ? 相對(duì)充裕，規(guī)模較小 ? 案例： 應(yīng)付賬款結(jié)構(gòu)分析 ? 充分利用通路價(jià)值 —— 連鎖超
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