【文章內(nèi)容簡介】 積金 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股利 八、未分配利潤 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 例： 一家公司通過出售設(shè)備獲得了 250000元的其他收入。該公司的稅前利潤是 240000元。 ? 你從這兩個數(shù)字中可以看出什么？你對這次設(shè)備銷售會提出什么問題？ 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 補充：損益表的百分比分析（損益表的結(jié)構(gòu)分析） 以損益中的某一總體（主營業(yè)務(wù)收入）指標(biāo)為100%，計算各組成部分占總體指標(biāo)的百分比。并比較其增減變動趨勢。比同期，看趨勢；比行業(yè)，看差異。 ? 分析的目的：可以讓我們在現(xiàn)金流量分析前迅速、有效評估借款人的業(yè)績及其連貫性。 比 較 收 益 表（縱向分析法） 單位：萬元 項 目 2023 2023 2023 一 、 主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 二 、 主營業(yè)務(wù)利潤 減： 管理費用 財務(wù)費用 三 、 營業(yè)利潤 加： 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 四 、 利潤總額 減：所得稅 五 、 凈利潤 100 100 100 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 三、財務(wù)比率分析 短期償債能力比率（流動比率） 長期償債能力比率（杠桿比率） 營運能力比率（效率比率） 盈利能力比率（盈利比率） 第三節(jié) 財務(wù)分析 （一）短期償債能力比率 1. 營運資本 =流動資產(chǎn) 流動負債 —— 衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力 ＝ （ 流動資產(chǎn) 247。 流動負債 ) 100% 3. 速動比率 —— 衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的財力 ＝ （ 速動資產(chǎn) 247。 流動負債 ) 100% 其中：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 預(yù)付帳款 待攤費用 待處理流動資產(chǎn)凈損失 4. 現(xiàn)金比率 ＝ （ 貨幣資金 +有價證券 ） /流動負債 100% 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 解釋 ? 流動比率 反映短期償債能力 ，每元流動負債究竟有幾元流動資產(chǎn)來抵償，不同行業(yè)指標(biāo)差異大。 流動比率過低，資金周轉(zhuǎn)會發(fā)生困難，短期償債能力就差 。反之過高則資金的使用效率不高。國際上一般以 2表示，流動資產(chǎn)至少有 50%可以等于流動負債。 營運資本一般相當(dāng)于一到三個月的營業(yè)額 ? 速動比率，該指標(biāo)比流動比率更能說明 企業(yè)短期資金運用 的狀況，指標(biāo)高說明企業(yè)在短期內(nèi)支付能力強，變現(xiàn)能力強。 ? 現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金及等價物 /流動資產(chǎn)，表明 資金的流動性強弱?；颍含F(xiàn)金對流動負債的比率 =現(xiàn)金及等價物 /流動負債。 第三節(jié) 財務(wù)分析 部分行業(yè)流動比率和速動比率參考指標(biāo) 第三節(jié) 財務(wù)分析 （ 二）長期償債能力比率 1. 資產(chǎn)負債率 ＝負債總額 /資產(chǎn)總額 100% 2. 負債與所有者權(quán)益比率 ＝負債總額／所有者權(quán)益總額 100% 3. 長期負債與所有者權(quán)益比率 ＝長期負債總額／所有者權(quán)益總額 100% 第三節(jié) 財務(wù)分析 4. 利息保障倍數(shù) ＝（利潤總額 +利息支出）／利息支出 ＝息稅前利潤／利息費用（支出） 5. 或有負債比率 ＝或有負債／凈資產(chǎn) 100% 6. 應(yīng)付賬款清付率 應(yīng)付賬款年末余額 應(yīng)付賬款年初余額 +本年應(yīng)付賬款貸方發(fā)生額 ＝ ［ 1－ ］ 100% 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? （三 ）盈利能力比率 分析 （毛利潤率） ＝（銷售利潤247。年銷售收入凈額） 100% 2. 營業(yè)利潤率 ＝（營業(yè)利潤247。年銷售收入凈額） 100% 3. 稅前利潤率 ＝（利潤總額247。年銷售收入凈額） 100% 4. 凈利潤率 ＝（凈利潤247。年銷售收入凈額） 100% 銷售利潤 =銷售收入凈額 —銷售成本 — 銷售費用 —銷售稅金及附加 利潤總額 =營業(yè)利潤 +投資凈收益 +營業(yè)外 收入 —營業(yè)外支出 第三節(jié) 財務(wù)分析 5. 凈資產(chǎn)收益率 ＝（稅后凈利潤247。凈資產(chǎn)年平均余額） 100% 6. 總資產(chǎn)收益率 ＝ （ 利潤總額 247。 總資產(chǎn)年平均余額 ） 100% ? ＝利潤總額 /（產(chǎn)品銷售成本 +銷售費用 +管理費用 +財務(wù)費用） 100% 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? （四 ）營運能力比率 分析 1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 （ 次數(shù) ） —— 反映應(yīng)收帳款收回速度 ＝賒銷收入凈額／應(yīng)收賬款平均余額 其中：賒銷收入凈額＝銷售收入 現(xiàn)銷收入 銷售退回 、折讓 、 折扣 應(yīng)收賬款平均余額＝ （ 期初應(yīng)收賬款余額 +期末應(yīng)收賬款余額 ） 247。 2 應(yīng)收帳款回收期 （ 周轉(zhuǎn)天數(shù) ） ＝計算期天數(shù) /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝應(yīng)收帳款平均余額 計算期天數(shù) /賒銷收入凈額 第三節(jié) 財務(wù)分析 2. 存貨周轉(zhuǎn)率 —— 反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度 ＝銷售成本／存貨平均余額 存貨持有天數(shù) ＝存貨平均余額 計算期天數(shù) /銷售成本 3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入247?？傎Y產(chǎn)平均余額 4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝全年銷售收入247。固定資產(chǎn)凈值年平均余額 5. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝全年銷售收入247。流動資產(chǎn)年平均余額 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 注意： ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 分析中要考慮的問題： 更新改造而變化 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)注意事項： 理貼現(xiàn)手續(xù)的應(yīng)收票據(jù) 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，即存貨從資金投入到銷售收回的時間越短，在營業(yè)利潤率相同情況下，獲取的利潤就越多 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ↗ ：客戶采購過量？存貨積壓？存貨采購價格上漲？ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ↘ ：客戶耗用量或銷量可能增加 注意事項： ，用每月或每季的存貨平均余額計算 第三節(jié) 財務(wù)分析 ? 作業(yè) 根據(jù)所給的四川長虹和深康佳的主要財務(wù)指標(biāo)，對兩家公司進行短期償債能力分析、長期償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 四川長虹 %