非財會主管財務報表分析(編輯修改稿)
2025-09-12 01:35 本頁面
【文章內容簡介】 以及它們的遠景 ? 企業(yè)都必須獲利，所獲利潤必須足以支付股東權益，並足夠投資未來的發(fā)展。 ? 企業(yè)必須賺取足夠的現金來支付開銷， 沒有利潤可以照常經營，只要一天沒有現金，就無法繼續(xù)經營。 ? 企業(yè)必須有足夠的投資報酬率來維持競爭力，並且隨時掌握不同的投資機會。 淨 利 現 金 淨流入 投 資報酬率 20 凈利 ? 比率分析 –計算成本、費用占收入的比 – 將公司的表現與同業(yè)公司比較 – 拿公司當期的表現與過去比較 – 和預算比較（績效考核） ? 趨勢分析，找出影響獲利的原因 滿 意 嗎 ？ 找出 瓶頸 21 營運現金流量的操作技巧 ? 營運現金流量是否為正數？ ? 且是否大於淨利？ ? 營運現金流量是否大於固定資產投資？ ? 營運現金流量是否與淨利呈現一樣的變化趨勢？ – 應收帳款日數 =365天 /應收帳款周轉率 ? 周轉率 =營業(yè)額 /平均應收帳款 – 存貨日數 = 365天 /存貨周轉率 ? 周轉率 =售出銷貨成本 /平均存貨 22 評估資產管理的有效方法 ? 資產報酬率 – 加強內部財務管理 – 績效的橫向、縱向比較 ? 資產報酬率分析 – 資產報酬率 =淨利 /平均資產 ? 固定資產回收比率 =淨利 /平均淨固定資產 ? 淨資產報酬率（每股淨利） – 淨資產報酬率 =淨利 /股東權益 利潤最 大化 每股盈餘 最大化 企業(yè)價值 最大化 23 以比率分析財務績效 1 指標 公式 變現能力 流動比率 2 流動資產 /流動負債 速動比率 1 （流動資產 存貨） /流動負債 資產管理能力 營業(yè)週期 存貨周轉天數 +應收帳款周轉天數 存貨周轉天數 銷售成本 /平均存貨 應收帳款周轉天數 銷售收入 /平均應收帳款 流動資產周轉率 銷售收入 /平均流動資產 資產周轉率 銷售收入 /平均資產 進階 分析 三九集團80/186=3 24 以比率分析財務績效 2 指標 公式 償債能力 資產負債率 50% （負債總額 /資產總額） *100% 產權比率 100% （負債總額 /股東權益） 已獲利息倍數 息稅前利潤 /利息費用 盈利能力 銷售毛利率 （毛利 /銷售收入） *100% 銷售淨利率 （淨利 /銷售收入） *100% 資產報酬率 （淨利潤 /平均資產總額） *100% 淨資產報酬率 （淨利潤 /股東權益） *100% 超市 2% 微軟 35% 25 以比率分析財務績效 3 指標 公式 市價比率 市盈率 每股市價 /每股盈餘 股利收益率 每股股利 /每股市價 市價對帳面價值比 每股市價 /每股帳面價值 股份上市公司的 5率分析 臺灣健峰企管 企業(yè)經營目標分析 = 稅後淨利 銷貨收入 收益率 銷貨收益率 銷貨收入 總資產 效益率 總資產周轉率
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