浙大遠程金融工程學作業(yè)一二三全(編輯修改稿)
2025-09-02 03:32 本頁面
【文章內容簡介】 日結算價為1195點，8月10日結算價降為1150點?！〈?①投資者所應提交的保證金數(shù)為：?、谕顿Y者8月9日與8月10日的損益情況見下表?！ ∪掌凇〗Y算價格 保證金賬戶余額 追加保證金 指數(shù)日收益率 投資者在期貨頭寸上的日收益率 8月9日 1195 8月10日 1150 第5章 第13節(jié)結束時布置 教材第102頁 8 1. ，價值為1000萬美元的投資組合,當時標準普爾500指數(shù)為1530點,請問該公司應如何應用標準普爾500指數(shù)期貨為投資組合套期保值? 答:*10000000/250*1530≈31份 2. 瑞士和美國兩個月連續(xù)復利利率分別為2%和7%,請問有無套利機會? 答:*()=＜ 答:投資者可以利用股指期貨,目標β系數(shù)為βx,則需要交易的股指期貨份數(shù)為(βxβ)VH/VG 答:歐洲美元期貨的報價為88意味著貼現(xiàn)率為12%,60天后三個月的LIBOR遠期利率為12%/4=3% 3. 假設連續(xù)復利的零息票利率如表所示. 期限(年) 年利率(%) 期限(年) 年利率(%) 1 4 2 5 3 請計算第2,3,4,5年的連續(xù)復利遠期利率. 答:2003年1月27日到2003年5月5日的時間為98天,2003年1月27日到2003年7月27日的時間為181天,因此,應計息為:6*98/181=，+= ,一個基金經(jīng)理擁有價值為$10000000的債券組合,12月份的國債期貨合約的價格為9112，該基金經(jīng)理應如何規(guī)避面臨的利率風險? 答:該基金經(jīng)理應該賣出的國債期貨合約的份數(shù)為(10000000*)/(91375*)=≈88 1. 互換的主要種類有：利率互換，指雙方同意在未來的一定期限內根據(jù)同種貨幣的同樣名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)事先選定的某一浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流則根據(jù)固定利率計算。貨幣互換，在未來約定期限內將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。同時還有交叉貨幣利率互換、基點互換、零息互換、后期確定互換、差額互換、遠期互換、股票互換等等?！ ?. 國際互換市場迅速發(fā)展的主要原因有：一，互換交易在風險管理、降低交易成本、規(guī)避管制和創(chuàng)造新產品等方面都有著重要的運用。二、在其發(fā)展過程中，互換市場形成的一些運作機制也在很大程度上促進了該市場的發(fā)展。三、當局的監(jiān)管態(tài)度為互換交易提供了合法發(fā)展的空間?！?. 互換頭寸的結清方式有：一、出售原互換協(xié)議，即在市場上出售未到期的互換協(xié)議，將原先利息收付的權利與義務完全轉移給購買協(xié)議者。二、對沖原互換協(xié)議，即簽訂一份與原互換協(xié)議的本金、到期日和互換利率等均相同，但收付利息方向相反的互換協(xié)議。三、解除原有的互換協(xié)議，即與原先的交易對手協(xié)議提前結束互換，雙方的權利義務同時抵銷?！ ∵@一說法是錯誤的。如果該對沖交易是與原先的互換交易對手進行的，此種對沖又被稱為“鏡子互換”，等價于終止了原
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