【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 增強(qiáng)，在時(shí)間、空間、數(shù)量、成本等多方面有力地促進(jìn)了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。金融創(chuàng)新使消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的便捷和滿意程度提高，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益的不斷增長(zhǎng)。第三，金融創(chuàng)新豐富了金融市場(chǎng)的交易品種，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的一體化。金融創(chuàng)新使金融市場(chǎng)的交易品種增加，投資者的選擇余地增大，風(fēng)險(xiǎn)防范能力提高；金融市場(chǎng)交易品種、交易手段和交易技術(shù)的創(chuàng)新降低了市場(chǎng)交易成本；金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融市場(chǎng)的一體化。第四，金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融自由化的進(jìn)程。大量金融工具的創(chuàng)新以及由此而引起的金融業(yè)務(wù)變化，使得金融監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施金融管制的難度增加，不得不在一定程度上放松對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管，這就使得金融中介經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自由度大大加強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，促進(jìn)了現(xiàn)代金融業(yè)在利率、外匯交易、資本流動(dòng)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)等方面的市場(chǎng)化、自由化更加發(fā)展。第五，金融創(chuàng)新加強(qiáng)了金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的地位和作用。金融創(chuàng)新使當(dāng)代金融發(fā)生了五大突破：突破了國(guó)界限制，實(shí)現(xiàn)金融資本的跨國(guó)擴(kuò)張；突破了單純?yōu)楣ど坍a(chǎn)業(yè)服務(wù)，開(kāi)始提供全過(guò)程的家庭理財(cái)服務(wù)；突破了傳統(tǒng)金融觀念與管制的束縛，不斷推出新的金融品種和金融工具；突破了傳統(tǒng)的手工操作，實(shí)現(xiàn)電子化網(wǎng)絡(luò)作業(yè)；突破了傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)壁壘，走向業(yè)務(wù)交叉與功能多樣化。（二）金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)：第一，金融創(chuàng)新增加了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新在轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也產(chǎn)生了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。譬如，創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，如“巴林銀行倒閉案”；創(chuàng)新增加了表外風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)新增加了傳染風(fēng)險(xiǎn)，如電子轉(zhuǎn)賬清算系統(tǒng)，一旦一家銀行不能及時(shí)支付，整個(gè)支付鏈條就會(huì)中斷；創(chuàng)新增加了投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，模糊了各金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限；創(chuàng)新使金融市場(chǎng)的波動(dòng)更加頻繁，杠桿投資和衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大為增加。第二，金融創(chuàng)新帶來(lái)了新的金融市場(chǎng)交易問(wèn)題。從國(guó)際上看，目前主要包括：證券市場(chǎng)的證券低檔化問(wèn)題，出現(xiàn)了債務(wù)發(fā)行大于股本資本發(fā)行的趨勢(shì)，無(wú)本兼并問(wèn)題嚴(yán)重；新金融工具標(biāo)價(jià)問(wèn)題；金融資產(chǎn)價(jià)格和金融市場(chǎng)易變性問(wèn)題，價(jià)格膨脹與價(jià)格縮水現(xiàn)象日益嚴(yán)重；資產(chǎn)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)分集中問(wèn)題，威脅著整個(gè)金融體系的安全；交易清算系統(tǒng)過(guò)度負(fù)荷問(wèn)題；金融統(tǒng)計(jì)與信息失真問(wèn)題等。第三，金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性受到削弱。日新月異的金融創(chuàng)新活動(dòng)使得金融監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管的技術(shù)性、復(fù)雜性要求增高，難度增大，成本上升。金融衍生工具創(chuàng)新是金融領(lǐng)域中的一個(gè)全新現(xiàn)象，目前在發(fā)達(dá)國(guó)家都還沒(méi)有形成一整套有效的管理監(jiān)督機(jī)制。無(wú)論是監(jiān)管的技術(shù)手段、組織體系還是信息處理，都跟不上時(shí)代的發(fā)展要求，所應(yīng)具備的風(fēng)險(xiǎn)防范、化解、處置等手段、技術(shù)以及制度安排、人員配備、信息溝通等等都很不完善。第四，金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策產(chǎn)生消極影響。主要體現(xiàn)在政策工具、中介目標(biāo)及傳導(dǎo)過(guò)程三個(gè)方面。金融創(chuàng)新，使部分傳統(tǒng)的選擇性政策工具失靈；弱化了存款準(zhǔn)備金制度的作用力度與廣度；使再貼現(xiàn)政策的作用下降；強(qiáng)化了公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用；金融創(chuàng)新，破壞了中介目標(biāo)的可測(cè)性；降低了中介目標(biāo)的可控性；削弱了貨幣政策中介目標(biāo)的相關(guān)性。金融創(chuàng)新削弱了各國(guó)中央銀行對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣的控制能力；金融創(chuàng)新，削弱了中央銀行貨幣政策控制的基礎(chǔ)；金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新削弱了中央銀行的貨幣控制能力。第五，金融創(chuàng)新對(duì)貨幣供求的影響。金融創(chuàng)新使基礎(chǔ)貨幣的可控程度降低；加大了貨幣乘數(shù)；使銀行超額儲(chǔ)備下降。金融創(chuàng)新改變了貨幣需求的構(gòu)成，交易性貨幣需求下降，投資性貨幣需求上升；降低了貨幣需求的穩(wěn)定性；使貨幣需求的利率彈性不斷下降；使貨幣流通速度發(fā)生變化。第六，金融創(chuàng)新使金融體系的穩(wěn)定性下降。金融創(chuàng)新使金融體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大。如電子風(fēng)險(xiǎn)、伙伴風(fēng)險(xiǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)等。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要內(nèi)容是什么？答：金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要集中在負(fù)債、資產(chǎn)以及中間業(yè)務(wù)和清算系統(tǒng)等方面。（一）負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為各種形式的存款業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要發(fā)生在20世紀(jì)60年代以后。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要形式有大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)、貨幣市場(chǎng)存款賬戶、協(xié)定賬戶、清掃賬戶、股金匯票賬戶、個(gè)人退休金賬戶等。（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不如負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新那么活躍。從區(qū)域分布上看，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新以歐洲貨幣市場(chǎng)最為活躍；主要包括消費(fèi)信用、住宅放款、銀團(tuán)貸款、平行貸款、分享股權(quán)貸款、組合性融資等。（三）中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行不斷改變其業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，推出多樣化服務(wù)，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。在這種背景下，銀行的中間業(yè)務(wù)，主要是信托業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)得到充分發(fā)展。（四）清算系統(tǒng)創(chuàng)新清算系統(tǒng)創(chuàng)新主要表現(xiàn)為支票系統(tǒng)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)創(chuàng)新。信用卡的誕生，標(biāo)志著傳統(tǒng)的以支票為中心的支付和清算系統(tǒng)發(fā)生了質(zhì)的飛躍。電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)轉(zhuǎn)賬方式的時(shí)空限制，實(shí)現(xiàn)了資金劃撥的自動(dòng)化。第五講金融監(jiān)管銀行監(jiān)管的基本內(nèi)容是什么？答：關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的內(nèi)容包括許多方面，其監(jiān)管形式和方法也多種多樣。從目前國(guó)際上通行的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，歸納起來(lái)主要包括以下三個(gè)方面，即為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的預(yù)防性監(jiān)管；為解決銀行困難的應(yīng)急性監(jiān)管以及在銀行倒閉時(shí)為保護(hù)存款人利益的保險(xiǎn)性監(jiān)管。（一）預(yù)防性監(jiān)管預(yù)防性監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)采取積極的監(jiān)管策略，在金融機(jī)構(gòu)成立之時(shí)，對(duì)其設(shè)立條件、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、營(yíng)業(yè)區(qū)域、資本要求和內(nèi)控系統(tǒng)等所進(jìn)行的監(jiān)管。預(yù)防性監(jiān)管的具體內(nèi)容包括：注冊(cè)登記管理；資本充足性管理；清償能力管理；銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)管理；貸款集中程度管理；外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；貸款的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理；管理評(píng)價(jià)；報(bào)表分析。（二）保險(xiǎn)性監(jiān)管保險(xiǎn)性監(jiān)管是通過(guò)建立存款保險(xiǎn)制度而實(shí)施的一種監(jiān)管。所謂存款保險(xiǎn)制度，就是指為了維護(hù)存款者的利益，維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，規(guī)定各吸收存款的金融機(jī)構(gòu)將其存款到存款保險(xiǎn)公司投保，以便在非常情況上，由存款保險(xiǎn)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)支付必要的保險(xiǎn)金的一種制度。（三）應(yīng)急性監(jiān)管應(yīng)急性監(jiān)管是對(duì)發(fā)生清償能力困難的銀行機(jī)構(gòu)提供緊急援助。主要措施有：直接貸款；組織大銀行緊急救助；存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供資金；購(gòu)買(mǎi)有問(wèn)題銀行的資產(chǎn)和由政府擔(dān)保發(fā)放貸款；由政府出面援助。（四）制裁性監(jiān)管是當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)生違法違規(guī)或金融犯罪問(wèn)題時(shí)監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)實(shí)施制裁的監(jiān)管。國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展方向是什么？答：有效的金融監(jiān)管是金融安全的重要保證。90年代金融危機(jī)的頻繁、持續(xù)和不斷加劇與國(guó)際金融體系存在一些缺陷不無(wú)關(guān)系，暴露出現(xiàn)行國(guó)際金融體系的不健全。在危機(jī)爆發(fā)之時(shí)，現(xiàn)行的國(guó)際金融監(jiān)管體制中并不存在最后的防線，明顯地缺乏全球性