【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 此這充分表明我國(guó)的電力行業(yè)的效益水平仍為下降，電力行業(yè)所取得的總體效益是通過(guò)巨額投入才獲得的，屬于粗放式經(jīng)營(yíng)。 （六）我國(guó)電力行業(yè)的結(jié)構(gòu)與績(jī)效 ? 1 、 SCP之間存在雙向因果關(guān)系 ? 圖 3一 1西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下 S一 C一 P的相互作用關(guān)系 ? 2 、 “多元政府主體分割下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)”影響著我國(guó)電力行業(yè)的績(jī)效水平 ? 中國(guó)電力行業(yè)多次改革，使電力行業(yè)市場(chǎng)化、國(guó)際化，但我國(guó)電力行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍然存在缺陷，“多元政府主體分割下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)”的存在嚴(yán)重制約了電力行業(yè)組織效率的提高。我國(guó)電力行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是一種行政性的壟斷結(jié)構(gòu)，是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的，只要“多元政府主體分割下的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)”不被打破，我國(guó)電力行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就不會(huì)改善，從而就難以獲得好的績(jī)效水平。 導(dǎo)讀 宏觀環(huán)境分析 產(chǎn)業(yè)分析 企業(yè)內(nèi)部分析 外部環(huán)境分析 市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 三、市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析 ?（一）市場(chǎng)容量分析 ?（二） 2022年電力供需形勢(shì)預(yù)測(cè) ?（三）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 （一）市場(chǎng)容量分析 全國(guó)電力總體供需形勢(shì) ? 2022 年，電力供應(yīng)能力繼續(xù)較快增長(zhǎng)，從供應(yīng)能力看已能滿足電力需求，供需基本平衡。但因受電煤供應(yīng)和自然災(zāi)害及需求放緩等因素影響，全年電力供需形勢(shì)總體“前緊后松”。 ? 2．各地區(qū)電力供需形勢(shì) （ 1）國(guó)家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域 ? 受冰災(zāi)、電煤供應(yīng)不足等因素影響，國(guó)家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域共有 17 個(gè)省級(jí)電網(wǎng)出現(xiàn)了電力供需不平衡， （ 2）南方電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域 2022 年年初，南方地區(qū)冰凍災(zāi)害導(dǎo)致電網(wǎng)設(shè)施嚴(yán)重受損，電力供應(yīng)受到極大影響。 ? 同時(shí) 1～ 4 月份，電煤供應(yīng)持續(xù)緊張，而電力需求仍保持較高增長(zhǎng)。 ? 下半年，受國(guó)際金融危機(jī)影響，全網(wǎng)電力市場(chǎng)需求下滑。 電價(jià)水平及其變化 ? 為彌補(bǔ)電煤價(jià)格持續(xù)大幅攀升、電廠脫硫成本增加等給發(fā)電企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力，促進(jìn)電網(wǎng)發(fā)展和鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電， 2022 年，國(guó)家連續(xù)兩次調(diào)整了電價(jià)。一是 7月 1日第一次電價(jià)調(diào)整。各省的上網(wǎng)電價(jià)、輸配電價(jià)、銷售電價(jià)均不同程度提高，全國(guó)平均提高上網(wǎng)電價(jià) 分 /千瓦時(shí)，提高輸配電價(jià) 分 /千瓦時(shí)，提高銷售電價(jià) 分 /千瓦時(shí)，提高可再生能源電價(jià)附加及征收地方小水庫(kù)移民后扶資金 分 /千瓦時(shí)。二是 8月 20日第二次電價(jià)調(diào)整。全國(guó)火力發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)平均提高 2 分 /千瓦時(shí)，電網(wǎng)企業(yè)對(duì)電力用戶的銷售電價(jià)未作調(diào)整。 ? （ 1）上網(wǎng)電價(jià) ? （ 2）輸配電價(jià) ? （ 3）銷售電價(jià) 電力供需面臨的主要問(wèn)題 發(fā)電生產(chǎn)組織難度增大 電力作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè) ， 具有準(zhǔn)公共品性質(zhì) ， 適度超前發(fā)展非常必要 ， 2022 年 ， 發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)進(jìn)一步大幅下降已成定局 。 電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)非常困難 主要受電煤價(jià)格較高 ， 發(fā)電利用小時(shí)數(shù)大幅下降等因素影響 ， 如沒(méi)有相關(guān)高速政策出臺(tái) ， 2022 年火電企業(yè)將在2022 年虧損數(shù)百億的基礎(chǔ)上 ， 繼續(xù)維持全行業(yè)虧損局面， 資產(chǎn)負(fù)債率在超過(guò) 80%的基礎(chǔ)上進(jìn)一步升高 。 跨區(qū)、跨省電能交易有待進(jìn)一步規(guī)范 跨省跨區(qū)交易電量持續(xù)高速增長(zhǎng) ， 有力地緩解了部分地區(qū) 、 部分時(shí)段的用電緊張狀況 。 但與此同時(shí) ， 一定程度上仍存在交易信息不夠透明 、 變相壓上網(wǎng)電價(jià)等問(wèn)題 ，預(yù)計(jì) 2022 年這方面的矛盾將更加突出 。 2022 年下半年以來(lái)，受國(guó)際金融危機(jī)影響，我國(guó)全社會(huì)用電量增幅一 改近年來(lái)持續(xù)兩位數(shù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，急劇回落，甚至單月同比大幅下降。 2022 年我國(guó)電力運(yùn)行的主要矛盾將由近幾年的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)化為供大于 求，并由此引發(fā)一些問(wèn)題和矛盾，需要及早研究采取相應(yīng)的政策措施 予以化解。 （二） 2022年電力供需形勢(shì)預(yù)測(cè) ? 2022 年電力需求特點(diǎn)分析 ? 為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)， 2022 年國(guó)家實(shí)施了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，并已出臺(tái)多項(xiàng)措施擴(kuò)大內(nèi)需，刺激出口。然而，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響以及宏觀調(diào)控措施效果還存在諸多的的不確定性，使得電力需求增長(zhǎng)也存在一定的不確定性。 ? 預(yù)計(jì) 2022 年電力需求增速將繼續(xù)回落。金融危機(jī)影響 2022 年可能進(jìn)一步向生產(chǎn)行業(yè)和服務(wù)行業(yè)擴(kuò)散，并從沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)擴(kuò)散，將導(dǎo)致用電需求增長(zhǎng)明顯回落；我國(guó)近年來(lái)圍繞節(jié)能減排工作的政策，繼續(xù)限制高耗能高污染行業(yè)的不合理發(fā)展；我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的財(cái)政等政策，側(cè)重于改善民生和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，難以對(duì)電力需求產(chǎn)生強(qiáng)大的拉升作用。 ? 2022 年電力需求量及增長(zhǎng)預(yù)測(cè) ? 電力需求預(yù)測(cè)的方法主要包括回歸分析法、重點(diǎn)行業(yè)用電比重法、產(chǎn)值單耗法、人均用電量、消費(fèi)彈性系數(shù)法、趨勢(shì)外推法、灰色模型等。本報(bào)告重點(diǎn)采用產(chǎn)值單耗法、人均用電量法等進(jìn)行綜合預(yù)測(cè)。 年份 2022 年不變價(jià) GDP (萬(wàn)億元 ) 全社會(huì)用電量 /2022 不變價(jià) GDP (千瓦小時(shí) /萬(wàn)億元 ) 增減量 (千瓦小時(shí) /萬(wàn)億元 ) 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 方法名稱 采用數(shù)據(jù) 2022 年預(yù)測(cè)結(jié)果 用電量 增長(zhǎng)率 產(chǎn)值單耗法 GDP、電量 35361— 37023 — 人均用電量法 人口、電量 35761— 36422 — 趨勢(shì)外推法 電量 35056— 36358 — 低方案 35296 3 綜合結(jié)果 高方案 37009 8 推薦方案 35981 5 不同方法預(yù)測(cè)的 2022 年電力需求量 1998 年以來(lái)我國(guó)人均用電量增長(zhǎng)趨勢(shì) 2022～ 2022 年我國(guó)單位 GDP 用電量變化情況 單位：億千瓦時(shí)， % 2022 年電力供需平衡預(yù)測(cè) ?預(yù)計(jì) 2022 年全國(guó)電力供需形勢(shì)將繼續(xù)延續(xù) 2022 年下半年供大于求的態(tài)勢(shì)。其中，華東、南方電網(wǎng)供需平衡，華北、華中、東北、西北電網(wǎng)電力富裕。受煤電矛盾、來(lái)水、氣候等不確定性因素影響，以及個(gè)別發(fā)達(dá)地區(qū)存在的電網(wǎng)“卡脖子”問(wèn)題依然存在，個(gè)別省份在電力負(fù)荷高峰時(shí)段仍可能存在少量電力供需缺口，需要進(jìn)一步加強(qiáng)需求側(cè)管理加以調(diào)節(jié)。 ?國(guó)家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域 ?南方電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域 （三）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 發(fā)電產(chǎn)業(yè)介紹 截至 2022年 6月底，公司擁有發(fā)電企業(yè) 25家。 發(fā)電產(chǎn)業(yè)是公司持續(xù)健康發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和核心動(dòng)力。公司將堅(jiān)定不移地堅(jiān) 持優(yōu)化發(fā)展火電，優(yōu)先開發(fā)水電，加快發(fā)展風(fēng)電，積極參與其他清潔可再生 能源發(fā)展，堅(jiān)持優(yōu)化存量資產(chǎn)與發(fā)展增量資產(chǎn)并重，努力打造資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，結(jié) 構(gòu)優(yōu)化，管理優(yōu)秀，效益優(yōu)良的“四優(yōu)”發(fā)電主業(yè)。 火電：水電：風(fēng)電的比例為 ： ： 1（運(yùn)行） 火電機(jī)組中 300MW及以上機(jī)組 所占比例 %（運(yùn)行） 公司名稱 所在地 股權(quán)比例 主營(yíng)業(yè)務(wù) 國(guó)電財(cái)務(wù)公司 北京 20% 金融業(yè)務(wù) 長(zhǎng)安保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司 西安 1% 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 中能聯(lián)合電力燃料公司 北京 % 電力燃料供應(yīng) 其他產(chǎn)業(yè) 國(guó)電電力的其他產(chǎn)業(yè)包括： 公司投資狀況 高科技產(chǎn)業(yè)介紹 國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司共擁有 5家高科技公司 ,主營(yíng)業(yè) 務(wù)涵蓋了環(huán)保、機(jī)組改造、電力設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)集成、軟件開發(fā)等方面。 公司將致力于在電力節(jié)能、環(huán)保、信息化、新能源等領(lǐng)域保持國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先， 個(gè)別項(xiàng)目保持國(guó)際領(lǐng)先，努力提高技術(shù)研發(fā)對(duì)公司發(fā)展的貢獻(xiàn)率。 導(dǎo)讀 宏觀環(huán)境分析 產(chǎn)業(yè)分析 企業(yè)內(nèi)部分析 外部環(huán)境分析 市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 四、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 ?電力行業(yè)主要可以分為發(fā)電、輸電和供電這三個(gè)環(huán)節(jié)。目前發(fā)電環(huán)節(jié)已經(jīng)初步形成多元化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。中國(guó)華能集團(tuán)公司（華能）、中國(guó)大唐集團(tuán)公司（大唐）、中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司（國(guó)電）、中國(guó)華電集團(tuán)公司（華電）、中國(guó)電力投資集團(tuán)公司（中電投）等中央直屬 5 大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量約占全國(guó)總裝機(jī)容量的%，同比提高 個(gè)百分點(diǎn)。 ? 而分析上市公司國(guó)電電力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要分析大唐發(fā)電、國(guó)投電力兩個(gè)上市公司 。 大 唐 發(fā) 電 國(guó) 投 電 力 現(xiàn)行戰(zhàn)略分析 大唐發(fā)電現(xiàn)在的戰(zhàn)略定位于“以電為主，多元協(xié)同發(fā)展”。公司的業(yè)務(wù)已從原有的火電單一化向電力多元化，能源多元化發(fā)展。 2022年公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)到 ，凈利潤(rùn) 億元 。 截至 2022 年末，公司總裝機(jī)容量 萬(wàn)千瓦，權(quán)益裝機(jī)容量 萬(wàn)千瓦。 公司經(jīng)營(yíng)思路：堅(jiān)持“以發(fā)展為主題、以效益為中心、以提高競(jìng)爭(zhēng)能力為重點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化為根本”的經(jīng)營(yíng)理念。 現(xiàn)行戰(zhàn)略分析 財(cái)務(wù)狀況分析 運(yùn)營(yíng)能力分析 運(yùn)營(yíng)能力分析 財(cái)務(wù)狀況分析 公司發(fā)電業(yè)務(wù)主要分布于華北電網(wǎng)、甘肅電網(wǎng)、浙江電網(wǎng)、云南電網(wǎng)、福建電網(wǎng)、廣東電網(wǎng)、福建電網(wǎng)及江西電網(wǎng) ，主要業(yè)務(wù)集中在華北地區(qū)。 2022年，公司營(yíng)業(yè)收入為 ，凈利潤(rùn)為，凈資產(chǎn)收益率也達(dá)到 %。 大唐發(fā)電 財(cái)務(wù)指標(biāo) 主營(yíng)成本比例 管理費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率 凈利潤(rùn)率 單位：（ %） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況表 主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況表 國(guó)電電投 財(cái)務(wù)指標(biāo) 主營(yíng)成本比例 管理費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率 凈利潤(rùn)率