企業(yè)中期財(cái)務(wù)分析報(bào)告(編輯修改稿)
2024-08-30 08:57 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 力明顯優(yōu)于同行業(yè)的武鋼公司。寶鋼公司的長(zhǎng)期償債能力無(wú)論從歷史的角度還是與武鋼公司相比，都有較明顯的改善，可見(jiàn)公司對(duì)資本結(jié)構(gòu)不斷地進(jìn)行著調(diào)整，以不斷發(fā)展壯大，并同時(shí)注意了風(fēng)險(xiǎn)。但仍需進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)。(二)資產(chǎn)利用效果分析寶鋼相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表10所示 表10 寶鋼相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2012—6—302011—6—302010—6—30主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款 =[(+)/2]=（次）2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(+)/2]=（次）=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/=(天)2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=25(天) =應(yīng)收賬款/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%=1/100%=%2011年應(yīng)收賬款與收入比=1/100%=%②應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收票據(jù)=[(+)/2]=(次) 2011年應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(+)/2] =(次)=360/應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/=(天)2011年應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=（天）=應(yīng)收票據(jù)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% =1/100%=%2011年應(yīng)收票據(jù)與收入比=1/100%=%③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，%,，%，%，%。%，%，%,增加了25%。，%，主要是2012年嚴(yán)控渠道和資金風(fēng)險(xiǎn)，加大回款力度，嚴(yán)格控制超期應(yīng)收款項(xiàng)的原因。(2)存貨周轉(zhuǎn)分析①存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨 =[(+)/2]=(次)2011年存貨周轉(zhuǎn)次=[(+)/2]=(次)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/=（天）2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=（天）=存貨/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% =[(+)/2100%]/=39%2011年存貨與收入=[(+)/2100% ]/=%②存貨周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，，％。，主要原因市公司持續(xù)進(jìn)行加速存貨周轉(zhuǎn)工作，不斷理順計(jì)劃管理體系和生產(chǎn),物流流程，壓縮存貨占用周期，存貨的庫(kù)存結(jié)構(gòu)比2011年大幅度改善，存貨流轉(zhuǎn)比較順暢。(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析①流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn) =[(+)/2]=(次)2011年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(+)/2] =(次)=360/非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/＝(天) 2011年非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/＝(天)=非流動(dòng)資產(chǎn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%=1/=% 2011年非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=1/=%②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，，％。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)和存貨占絕大部分，所以應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收賬款和存貨的變化對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)產(chǎn)生了上述影響。(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析①固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的計(jì)算 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)=[(+)/2]=(次)2011 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(＋)/2]=（次）＝360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/=400(天)2011年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=(天)＝固定資產(chǎn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100％=1/ 100%=%2011年固定資產(chǎn)與收入比=1／ x 100％=％②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，，％。 (5)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析①非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/非流動(dòng)=[(+)/2]=(次) 2011年非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(+)/2]=(次)=360/非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/=(天) 2011年非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=(天)=非流動(dòng)資產(chǎn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%=1/100%=%2011年非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=1/100%=%②非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，， 。(6)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn) =[(+)/2] =(次)2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=[(+)/2] =(次)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/= (天)2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=(天)=總資產(chǎn)/主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入100%=1/100%=%2011年總資產(chǎn)與收入比=1/100%=%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，，％，上升了1353092300元。 (三)盈利潛能分析寶鋼相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表11表示：表11 寶鋼相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：元財(cái)務(wù)指標(biāo)20126302011630營(yíng)業(yè)收入97,901,730,110,989,096,利潤(rùn)總額12,334,236,6,787,011,凈利潤(rùn)9,685,251,5,324,953,歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)9,610,011,5,079,492,非經(jīng)常性損益7,227,199,67,870,歸屬于母公司所有者扣除非常性損益后凈利潤(rùn)2,374,911,5,044,660,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,717,624,6,760,112,經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)2,240,938,6,640,999,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量9,967,942,5,406,505,基本每股收益凈資產(chǎn)收益率（%）%%營(yíng)業(yè)毛利率（%）%%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）%%銷售凈利率（%）%%總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）%% ①凈資產(chǎn)收益率2012年凈資產(chǎn)收益率=歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/期末歸屬于母公司的所有者權(quán)益 =9,610,011,608,390,=% 2011年凈資產(chǎn)收益率=5,079,492,651,742,=%②營(yíng)業(yè)毛利率 2012年?duì)I業(yè)毛利率=毛利額/營(yíng)業(yè)收入 =(97,901,730,241,193,)/97,901,730, =%2011年?duì)I業(yè)毛利率=毛利額/營(yíng)業(yè)收入 =(110,989,096,348,237,)/110,989,096, =%③營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 2012年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入 =2,717,624,901,730,=% 2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率=6,760,112,989,096,=%④銷售凈利率 2012年銷售凈利率=9,610,011,901,730,=% 2011年銷售凈利率=5,079,492,989,096,=%⑤總資產(chǎn)報(bào)酬率。2012年總資產(chǎn)報(bào)酬率=歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn) =9,610,011,[(226,199,552,+224,846,460,)/2]=%2011年總資產(chǎn)報(bào)酬率=5,079,492,[(224,846,460,+)/2]=%通過(guò)以上計(jì)算我們發(fā)現(xiàn)，%，；%，；%，；%，；%?？梢?jiàn)，2012年寶鋼的盈利能力指標(biāo)與2011年相比有升有降。 公司盈利能力分析主要包括：盈利持續(xù)穩(wěn)定性、盈利含金量和盈利成長(zhǎng)性。(1)盈利持續(xù)穩(wěn)定性①營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重2012年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比重=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額=2,717,624,334,236,=%2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比重=6,760,112,787,011,=%②經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)
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