鋰電池電解液行業(yè)分析報(bào)告(編輯修改稿)
2025-08-29 22:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要電解液廠商來(lái)看，日本仍以三菱化學(xué)、宇部、富山藥業(yè)等老牌廠商為主，韓國(guó)領(lǐng)先廠商為PanaxEtec與LG化學(xué)，我國(guó)電解液主要廠商包括國(guó)泰華榮、東莞杉杉、新宙邦、天津金牛、廣州天賜、北化所等。2011年我國(guó)前三大廠商總出貨量已與日本前三大廠商持平。從2012年上半年來(lái)看，我國(guó)電解液廠商總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)仍在20%以上，國(guó)泰華榮、東莞杉杉、新宙邦的銷售量仍占據(jù)前三位。其中國(guó)泰華榮銷售金額同比基本持平，廣州天賜、東莞杉杉同比增長(zhǎng)均在30%以上，新宙邦更是達(dá)到了約70%的同比增長(zhǎng)。產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，短期內(nèi)將過(guò)剩電解液擴(kuò)產(chǎn)較為容易，電解液產(chǎn)線在化工行業(yè)中屬于相對(duì)輕資產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)投資少、工期較短。根據(jù)各家廠商的公布的產(chǎn)能情況，其中國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大，約為4萬(wàn)多噸。在目前鋰電需求仍以消費(fèi)電子占據(jù)絕大多數(shù)市場(chǎng)份額的情況下，當(dāng)前電解液產(chǎn)能已超過(guò)需求。在當(dāng)前產(chǎn)能已相對(duì)過(guò)剩的情況下，各家廠商主要考慮未來(lái)動(dòng)力及儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰電池的巨大需求，電解液的擴(kuò)產(chǎn)步伐仍在持續(xù)。按目前各家廠商規(guī)劃來(lái)看，規(guī)劃的新增產(chǎn)能在7萬(wàn)噸以上，若這些產(chǎn)線全部建成，全球電解液總產(chǎn)能將達(dá)到14萬(wàn)噸以上，短期內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩明顯。從需求來(lái)看，預(yù)計(jì)到2016年，隨著動(dòng)力及儲(chǔ)能電池應(yīng)用逐步提升，電解液總需求才能超過(guò)14萬(wàn)噸，而今年全球電解液的總需求預(yù)計(jì)在6萬(wàn)噸左右，明年在8萬(wàn)噸左右，即使各廠商不擴(kuò)產(chǎn)，當(dāng)前產(chǎn)能已能滿足需求。但我們認(rèn)為電解液行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)并非簡(jiǎn)單的產(chǎn)能擴(kuò)張，在產(chǎn)能短期相對(duì)過(guò)剩的情況下，各家廠商未來(lái)發(fā)展仍有可能有所分化。行業(yè)并非簡(jiǎn)單的產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)電解液行業(yè)并非外界想象的那樣同一化，技術(shù)含量不高，電解液行業(yè)具有重研發(fā)、輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，擴(kuò)張產(chǎn)能不難，更為重要的廠商實(shí)際獲取訂單的能力，這就需要比拼各家廠家的技術(shù)水平、客戶服務(wù)能力、客戶認(rèn)同度等各個(gè)方面。技術(shù)水平：電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、電解質(zhì)鋰鹽必要的添加劑等原料，在一定條件下，按一定比例配制而成的。電解液核心是配方，按各種需求側(cè)重不同（溫度、容量、安全、壽命、功率、正極材料等等），電解液配方有上百種之多。電解液配方的核心是添加劑的使用，添加劑在鋰離子電池電解液中的用量一般不超過(guò)5％。添加劑的特點(diǎn)主要有：（1）較少的用量就能改善電池的一種或幾種性能；（2）對(duì)電池性能沒有副作用，不與構(gòu)成電池的其他材料發(fā)生副反應(yīng)；（3）與有機(jī)溶劑有較好的相容性，最好易溶于其中；（4）價(jià)格相對(duì)較低，沒有毒性或毒性較小。目前各個(gè)廠家的研究重點(diǎn)是高安全性、高比能、長(zhǎng)壽命、寬溫程的電解液，主要是通過(guò)添加劑實(shí)現(xiàn)電解液性能的提升。但往往各個(gè)性能的提升不能兼顧。以添加劑使用為核心的電解液配方是各個(gè)廠商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。技術(shù)能力強(qiáng)的廠商具備符合各種應(yīng)用需求的電解液配方，同時(shí)在成本上也能有效控制?？蛻舴?wù)能力：技術(shù)能力強(qiáng)是得到客戶訂單的第一步，由于配方多達(dá)上百種，電解液生產(chǎn)具有批量小批次多的特點(diǎn)，廠商必須具備良好的生產(chǎn)管理與銷售服務(wù)能力，同時(shí)根據(jù)客戶的不同需求，電解液廠商需要與客戶協(xié)同研發(fā)，生產(chǎn)符合客戶需求的產(chǎn)品?？蛻粽J(rèn)同度：良好的技術(shù)與客戶服務(wù)能力才有可能獲得客戶的認(rèn)同度，而獲得了客戶認(rèn)同度不但能獲得訂單，而且更有助于協(xié)同客戶進(jìn)行下一代產(chǎn)品的研發(fā)，形成良性循環(huán)。我們從不同電解液廠商的客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，頂尖電池廠商一般對(duì)應(yīng)頂尖電解液廠商，只有進(jìn)入了鋰電池頂尖廠商的供應(yīng)鏈才能充分說(shuō)明電解液廠商各方面能力優(yōu)秀。頂尖鋰電廠商往往代表行業(yè)發(fā)展的方向，與頂尖廠商協(xié)同研發(fā)新產(chǎn)品有助持續(xù)保持電解液廠家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我們認(rèn)為單純擴(kuò)充產(chǎn)能并不一定能獲得更多訂單，技術(shù)能力出色、客戶服務(wù)能力強(qiáng)并與頂尖鋰電廠商有穩(wěn)定合作關(guān)系的廠商未來(lái)仍具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在動(dòng)力及儲(chǔ)能電池需求爆發(fā)時(shí)，這些廠商有望充分消化自身擴(kuò)充的產(chǎn)能。三、行業(yè)標(biāo)桿分析：新宙邦公司概況公司的前身為新宙邦有限公司，成立于2002年2月。2008年，公司整體變更為股份有限公司。2010年1月，公司在A股創(chuàng)業(yè)板上市。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是新型電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品有電容器化學(xué)品和鋰電池化學(xué)品兩大系列，具體包括鋁電解電容器化學(xué)品、固態(tài)高分子電容器化學(xué)品、超級(jí)電容器電解液及鋰離子電池電解液四類產(chǎn)品。（1）國(guó)內(nèi)電容化學(xué)品領(lǐng)先企業(yè)公司在國(guó)內(nèi)電容化學(xué)品領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，公司產(chǎn)品品質(zhì)一流、技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)。在鋁電解電容化學(xué)品領(lǐng)域，公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額超過(guò)30%，公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為日本廠商，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手生產(chǎn)規(guī)模普遍較小，難以對(duì)公司構(gòu)成威脅?？蛻舴矫妫瑖?guó)內(nèi)前十五大鋁電解電容廠商基本全部是公司客戶，國(guó)際前25大廠商中，已有15家以上是公司客戶。固態(tài)電容、超級(jí)電容化學(xué)品領(lǐng)域，公司在國(guó)內(nèi)也無(wú)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司憑借EDOT、季銨鹽等核心競(jìng)爭(zhēng)力，、Honeywell等國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)廠商展開競(jìng)爭(zhēng)，并已成功成為Chemicon、Nichicon、富士通、臺(tái)灣鈺邦、松木、美國(guó)Maxwell、韓國(guó)Nesscap等公司的合格供應(yīng)商，并逐步實(shí)現(xiàn)批量供貨，市場(chǎng)地位和影響力不斷上升（2）鋰電池電解液業(yè)務(wù)迅速崛起公司鋰電池電解液業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，今年以來(lái)在三星等大客戶的需求帶動(dòng)下，公司電解液業(yè)務(wù)繼續(xù)發(fā)力，預(yù)計(jì)全年銷售額將有60%以上的增長(zhǎng)。目前公司與華榮化工、天津金牛、東莞杉杉、廣州天賜等廠商為國(guó)內(nèi)主要的電解液供應(yīng)商。公司電解液品質(zhì)優(yōu)秀，主要瞄準(zhǔn)中高端客戶，目前已成為三星、松下、索尼等高端客戶供應(yīng)商，整體實(shí)力已進(jìn)入國(guó)內(nèi)頂尖行列，公司產(chǎn)能在大亞灣項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后約為4000噸，隨著客戶需求的提升、新客戶的進(jìn)一步開拓，電解液業(yè)務(wù)仍將持續(xù)增長(zhǎng)。明年年中南通5000噸項(xiàng)目將試運(yùn)營(yíng)，未來(lái)全部達(dá)產(chǎn)后，公司電解液總產(chǎn)能將接近萬(wàn)噸，新增產(chǎn)能儲(chǔ)備將主要瞄準(zhǔn)未來(lái)電動(dòng)汽車鋰電池需求。（3）歷年業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，增速有望見底提升憑借在各個(gè)細(xì)分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，公司歷年來(lái)營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)均保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。除了2008年受全球金融危機(jī)影響，
黨政相關(guān)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1