財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(編輯修改稿)
2025-08-28 17:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 現(xiàn)金流量表 ? 現(xiàn)金流量表的特點(diǎn) ? 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè) 一定期間 內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 ? 基本特點(diǎn)： ? （ 1）反映一定期間現(xiàn)金流動(dòng)的情況和結(jié)果； ? （ 2）按 收付實(shí)現(xiàn)制 填制，能夠在很大程度上真實(shí)反映企業(yè)對(duì)未來(lái)資源的掌握。 26 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 上市公司財(cái)務(wù)分析 ? 現(xiàn)金流量表分析要點(diǎn) ? ⑴一定期間凈現(xiàn)金流量變動(dòng)并與利潤(rùn)表的利潤(rùn)額比較，分析差額產(chǎn)生的可能情況。 ? ①本期現(xiàn)金從何處來(lái)； ? ②本期現(xiàn)金用到何處； ? ③現(xiàn)金余額有什么變化。 ? ⑵三大部分現(xiàn)金流入、流出的數(shù)量規(guī)模。 ? ⑶三部分間的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量隨前兩部分比較的結(jié)果而定。 27 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 上市公司財(cái)務(wù)分析 ? 現(xiàn)金流量分析的作用 ? （ 1）對(duì)現(xiàn)金獲取能力做出評(píng)價(jià)； ? （ 2）對(duì)償債和支付能力做出評(píng)價(jià)； ? （ 3）對(duì)收益質(zhì)量做出評(píng)價(jià)； ? （ 4）對(duì)投資和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià) 28 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 上市公司財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問(wèn)題 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性 ? 報(bào)表的真實(shí)性 ? 上市公司會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性 ? 比較基礎(chǔ)問(wèn)題 ? 公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響 ? 注重閱讀財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注 29 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 上市公司財(cái)務(wù)分析 ? 注意分析會(huì)計(jì)政策變化和稅收政策的變化 ? 關(guān)于債務(wù)重組收益 ? 存貨發(fā)出記價(jià)方法的變更、記提減值準(zhǔn)備的處理 ? 加大關(guān)聯(lián)方交易的披露、擴(kuò)大了合并報(bào)表的范圍 ? 交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn) ? 所得稅制度改革的影響 ? 出口退稅政策的變動(dòng)影響 ? 其他政策變動(dòng)的影響 — 印花稅、個(gè)人所得稅、營(yíng)業(yè)稅 ? 關(guān)注上市公司發(fā)布的臨時(shí)公告 ? 重大事件公告、公司收購(gòu)公告 30 分類 指標(biāo) 反映償債能力的指標(biāo) 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù) 反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 反映盈利能力的指標(biāo) 銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用率、股東權(quán)益收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 反映投資收益的指標(biāo) 每股凈收益、市盈率、投資收益率、股利支付率、每股凈資產(chǎn) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 基本財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 31 ?杜邦財(cái)務(wù)分析體系 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 32 ?現(xiàn)金流量分析 分 類 指 標(biāo) 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 流入結(jié)構(gòu)分析，流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比分析 盈利質(zhì)量分析 盈利現(xiàn)金比率 、再投資比率 籌資與支付能力分析 外部融資比率 、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 、到期債務(wù)本息償付比率、現(xiàn)金償債比率 、現(xiàn)金股利支付率或利潤(rùn)分配率 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí) — 現(xiàn)金流量分析 33 財(cái)務(wù)分析案例－劉姝威與藍(lán)田事件 ? 2022年，劉姝威應(yīng)編輯之約寫(xiě)一本書(shū)，名為 《 上市公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別技術(shù) 》 。她選取了十幾家上市公司作為案例，編輯建議，選幾個(gè)新上市公司的案例。此時(shí)，正趕上藍(lán)田股份公告說(shuō)，該公司正在接受證監(jiān)會(huì)調(diào)查。劉姝威將目光投向了藍(lán)田。 ? 劉姝威發(fā)現(xiàn)的是：從藍(lán)田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，從 1997開(kāi)始，其資產(chǎn)拼命上漲，與之相對(duì)應(yīng)的是，流動(dòng)資產(chǎn)卻逐年下降。這說(shuō)明，其整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模是由固定資產(chǎn)來(lái)帶動(dòng)的，公司的產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常高于同業(yè)平均水平。 ? 這對(duì)銀行給藍(lán)田的 20億元貸款來(lái)說(shuō)，并不是好事。劉姝威據(jù)此推理：藍(lán)田股份的償債能力越來(lái)越惡化；扣除各項(xiàng)成本和費(fèi)用后，藍(lán)田股份沒(méi)有凈收入來(lái)源；藍(lán)田股份不能創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流量以維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也不能保證按時(shí)償還貸款本息。 ? 劉姝威所依據(jù)的材料，從藍(lán)田招股說(shuō)明書(shū)到 2022年中期財(cái)務(wù)報(bào)告，全部是公開(kāi)資料。出于職業(yè)責(zé)任感，劉姝威覺(jué)得應(yīng)該提示一下銀行。于是，她撰寫(xiě)了 600字的短文（劉姝威的研究報(bào)告全文大約 5000字） ——— 《 應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款 》 發(fā)給 《 金融內(nèi)參 》 。劉姝威自己沒(méi)有想到，她寫(xiě)的這薄薄的幾頁(yè)內(nèi)參，卻一下子刺破了一個(gè)巨大的泡沫。 34 試題示例 ? 下列屬于永續(xù)年金的是（ ） ? 金 ? （答案： D）
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