【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 億元） 市場(chǎng)份額（ %） 1st 1st 19 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn) 債券融資業(yè)務(wù)表現(xiàn) 股權(quán)融資業(yè)務(wù)表現(xiàn) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)、排名來(lái)源：中信證券 數(shù)據(jù)來(lái)源：中信證券、 Wind；排名來(lái)源： SAC 6th 6th 1st 2nd 1st 2nd 1st 1st 1st 1st 3rd 1st 1st 1st 1st 1st 注 :經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)包括股票和基金，交易量金額含下屬子公司。 億元人民幣 億元人民幣 注：該數(shù)據(jù)含中信證券債券類全產(chǎn)品 億元人民幣 1st 1st 1st 1st 數(shù)據(jù)來(lái)源：中信證券 億元人民幣 注：資產(chǎn)規(guī)模為截至各年末的資產(chǎn)市值 2nd 1st 2nd 數(shù)據(jù)來(lái)源：中信證券、 Wind；排名來(lái)源： SAC 1st 中信證券領(lǐng)先、積極的業(yè)務(wù)表現(xiàn) 20 總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模 營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)規(guī)模 2022年境 內(nèi)證券公司凈資產(chǎn)排名 2022年境內(nèi)證券公司凈利潤(rùn)排名 數(shù)據(jù)來(lái)源：中信證券年報(bào)及三季報(bào) 億元人民幣 億元人民幣 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 億元人民幣 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，截至 20221231 億元人民幣 0100200300400500600700800中信 海通 華泰 國(guó)泰君安 招商 光大 廣發(fā) 國(guó)信 申銀萬(wàn)國(guó) 銀河 020406080100120中信 國(guó)泰君安 廣發(fā) 海通 華泰 招商 國(guó)信 申銀萬(wàn)國(guó) 銀河 光大 數(shù)據(jù)來(lái)源：中信證券年報(bào)及三季報(bào) 203 639 1897 1369 2068 1532 1483 56 125 516 552 616 704 866 05001000150020222500 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 9 58 309 177 220 278 250 4 24 124 73 90 113 126 0501001502002503003502022 2022 2022 2022 2022 2022 2022營(yíng)業(yè)收入 凈利潤(rùn) 中信證券優(yōu)異的財(cái)務(wù)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)源 : 金石投資 金石投資最具規(guī)模及盈利前景 2022年度 金石投資 34家券商直投公司 金石占比 注冊(cè)資本 (億元 ) 46 207 22% 投資項(xiàng)目 (個(gè) ) 55 224 25% 投資總額 (億元 ) 41 99 41% 上市項(xiàng)目 (個(gè) ) 7 25 28% ? 金石投資有限公司是中信證券直接投資平臺(tái) ， 為中信證券全資子公司 ? 截至 2022年末 ， 金石投資累計(jì)完成投資額 、 投資項(xiàng)目 84單 （ 不含金石對(duì)子公司投資 ） ； ? 已實(shí)現(xiàn) IPO上市項(xiàng)目 11單 ， 投資回報(bào)倍數(shù)為 ； ? 已退出 （ 或大部分退出 ） 項(xiàng)目 4單 ， 已退出項(xiàng)目投資回報(bào)倍數(shù)為 ； ? 預(yù)計(jì)到 2022年末 ， 金石投資將有近 36單項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)上市申報(bào)； ? 金石投資規(guī)模與盈利能力均居券商直投機(jī)構(gòu)之首 。 21 金石投資所獲榮譽(yù) 2022年度 《 上海證券報(bào) 》 “卓越投資機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)” 2022年度 《 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 》 “最佳券商直投機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)” 金石投資 2022年在券商直投公司中占比情況 優(yōu)異的直接投資業(yè)績(jī) 22 截至 2022年末，金石投資已實(shí)現(xiàn) IPO上市項(xiàng)目 11單，分別為： 理工檢測(cè)、威創(chuàng)股份、昊華能源、機(jī)器人、豐林集團(tuán)、神州泰岳、恒泰愛(ài)普、 開(kāi)山壓縮、東軟載波、天順風(fēng)能、九牧王 金石的投資案例 第四章 基金科學(xué)的運(yùn)作架構(gòu) 24 北京中關(guān)村瞪羚投資基金管理有限公司 （實(shí)繳 500萬(wàn)） 中關(guān)村 創(chuàng)投 普通合伙人 有限合伙人 中關(guān)村擔(dān)保（實(shí)繳 5000萬(wàn)） 中關(guān)村創(chuàng)投（實(shí)繳 3000萬(wàn)） 北京信托（實(shí)繳 2022萬(wàn)） 其他投資人 北京中關(guān)村瞪羚創(chuàng)業(yè)投資中心 商業(yè)銀行 托管人 北京信托 瞪羚企業(yè)、符合未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向 的創(chuàng)新企業(yè) 投資 ? 基金發(fā)起人認(rèn)購(gòu)超過(guò) 20%基金份額。 中關(guān)村 擔(dān)保 股東 基金運(yùn)作架構(gòu) 60% 25% 15% 中信證券 （財(cái)務(wù)顧問(wèn)） 投前審核 盡職調(diào)查 25 緊密銜接的投資項(xiàng)目操作流程和市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)模式 ? 投資業(yè)務(wù)流程包括項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)、立項(xiàng)建議、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查（包括財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、行業(yè)投資機(jī)會(huì)論證）、專家論證、投資建議、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施和投資后管理等九個(gè)環(huán)節(jié)，大體可分為項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)與立項(xiàng)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目決策、投資實(shí)施及投資后管理等四個(gè)階段 投資項(xiàng)目管理實(shí)行流程控制，業(yè)務(wù)流程每個(gè)環(huán)節(jié)都依據(jù)嚴(yán)格的總體原則及操作規(guī)范進(jìn)行管理控制 ? 項(xiàng)目小組對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，主要包括法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、行業(yè)論證等 項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)與立項(xiàng) 盡職調(diào)查 投資實(shí)施及投后管理 項(xiàng)目決策 ? 項(xiàng)目投資后由專門的投資管理團(tuán)隊(duì)對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施情況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤管理 ? 在充分發(fā)揮中關(guān)村園區(qū)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的同時(shí)，逐步建立廣泛的項(xiàng)目渠道 ? 投資決策委員對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真分析和判斷，并以表決方式作出投資決策 基金確保市場(chǎng)化運(yùn)作 ? 基金管理公司按照市場(chǎng)化的原則招聘專業(yè)化、復(fù)合型頂尖人才加盟； ? 按照市場(chǎng)化的原則，建立激勵(lì)、約束機(jī)制，設(shè)立核心管理人員的跟投機(jī)制及具有優(yōu)勢(shì)的收益分配模式，充分發(fā)揮專業(yè)團(tuán)隊(duì)的積極性，控制投資和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 基金管理公司對(duì)基金具有獨(dú)立完整的管理權(quán)，確保市場(chǎng)化運(yùn)作 投資流程概覽 存檔或推薦給 其他投資機(jī)構(gòu) 盡職調(diào)查、方案設(shè)計(jì)與可行性研究 投前審核 決策 投資決策委員會(huì) 出具意見(jiàn) 通過(guò) 內(nèi)部審查通過(guò) 未通過(guò) 未通過(guò) 參與審核 通過(guò) 項(xiàng)目實(shí)施 項(xiàng)目管理 項(xiàng)目退出 項(xiàng)目終結(jié) 完成 完成 提交項(xiàng)目動(dòng)態(tài)報(bào)告 投資決策委員會(huì) 投資方 （合伙企業(yè)） 尋找項(xiàng)目 項(xiàng)目信息 立項(xiàng) 初步篩選通過(guò) 未通過(guò) 其他專業(yè)機(jī)構(gòu) （律師、會(huì)計(jì)師等） 26 基金合作機(jī)構(gòu) 共同投資人 其他社會(huì)資源 中關(guān)村擔(dān)保公司 I：初步篩選 根據(jù)投資戰(zhàn)略和策略對(duì)企業(yè)基本情況進(jìn)行初步判斷 II：可行性論證 對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行可行性進(jìn)行調(diào)查和判斷 III：投資決策 對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的考察，并形成明確的投資建議與結(jié)論 IV：投資交易 按投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的方案與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行交易 中信證券 （財(cái)務(wù)顧問(wèn)） 參與盡職調(diào)查 投資前期的盡職調(diào)查流程 行業(yè)研究 審計(jì) 法律 背景審查 訪問(wèn)企業(yè)高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)和內(nèi)部評(píng)審 完成盈利模式、情況分析 并起草投資建議書(shū) 與創(chuàng)始人或負(fù)責(zé)人會(huì)談 遞交投資建議書(shū) 聘請(qǐng)外部投資審核團(tuán)隊(duì) ? 一對(duì)一訪問(wèn)高級(jí)管理者和所有重要部門負(fù)責(zé)人（創(chuàng)始人、經(jīng)營(yíng)負(fù)