【文章內(nèi)容簡介】 億元） 市場份額（ %） 1st 1st 19 經(jīng)紀業(yè)務表現(xiàn) 債券融資業(yè)務表現(xiàn) 股權(quán)融資業(yè)務表現(xiàn) 資產(chǎn)管理業(yè)務表現(xiàn) 數(shù)據(jù)、排名來源：中信證券 數(shù)據(jù)來源：中信證券、 Wind；排名來源： SAC 6th 6th 1st 2nd 1st 2nd 1st 1st 1st 1st 3rd 1st 1st 1st 1st 1st 注 :經(jīng)紀業(yè)務包括股票和基金，交易量金額含下屬子公司。 億元人民幣 億元人民幣 注：該數(shù)據(jù)含中信證券債券類全產(chǎn)品 億元人民幣 1st 1st 1st 1st 數(shù)據(jù)來源：中信證券 億元人民幣 注：資產(chǎn)規(guī)模為截至各年末的資產(chǎn)市值 2nd 1st 2nd 數(shù)據(jù)來源：中信證券、 Wind；排名來源： SAC 1st 中信證券領(lǐng)先、積極的業(yè)務表現(xiàn) 20 總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模 營業(yè)收入、凈利潤規(guī)模 2022年境 內(nèi)證券公司凈資產(chǎn)排名 2022年境內(nèi)證券公司凈利潤排名 數(shù)據(jù)來源：中信證券年報及三季報 億元人民幣 億元人民幣 數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會 億元人民幣 數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會，截至 20221231 億元人民幣 0100200300400500600700800中信 海通 華泰 國泰君安 招商 光大 廣發(fā) 國信 申銀萬國 銀河 020406080100120中信 國泰君安 廣發(fā) 海通 華泰 招商 國信 申銀萬國 銀河 光大 數(shù)據(jù)來源：中信證券年報及三季報 203 639 1897 1369 2068 1532 1483 56 125 516 552 616 704 866 05001000150020222500 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 9 58 309 177 220 278 250 4 24 124 73 90 113 126 0501001502002503003502022 2022 2022 2022 2022 2022 2022營業(yè)收入 凈利潤 中信證券優(yōu)異的財務表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來源 : 金石投資 金石投資最具規(guī)模及盈利前景 2022年度 金石投資 34家券商直投公司 金石占比 注冊資本 (億元 ) 46 207 22% 投資項目 (個 ) 55 224 25% 投資總額 (億元 ) 41 99 41% 上市項目 (個 ) 7 25 28% ? 金石投資有限公司是中信證券直接投資平臺 ， 為中信證券全資子公司 ? 截至 2022年末 ， 金石投資累計完成投資額 、 投資項目 84單 （ 不含金石對子公司投資 ） ； ? 已實現(xiàn) IPO上市項目 11單 ， 投資回報倍數(shù)為 ； ? 已退出 （ 或大部分退出 ） 項目 4單 ， 已退出項目投資回報倍數(shù)為 ； ? 預計到 2022年末 ， 金石投資將有近 36單項目實現(xiàn)上市申報； ? 金石投資規(guī)模與盈利能力均居券商直投機構(gòu)之首 。 21 金石投資所獲榮譽 2022年度 《 上海證券報 》 “卓越投資機構(gòu)獎” 2022年度 《 21世紀經(jīng)濟報道 》 “最佳券商直投機構(gòu)獎” 金石投資 2022年在券商直投公司中占比情況 優(yōu)異的直接投資業(yè)績 22 截至 2022年末，金石投資已實現(xiàn) IPO上市項目 11單，分別為： 理工檢測、威創(chuàng)股份、昊華能源、機器人、豐林集團、神州泰岳、恒泰愛普、 開山壓縮、東軟載波、天順風能、九牧王 金石的投資案例 第四章 基金科學的運作架構(gòu) 24 北京中關(guān)村瞪羚投資基金管理有限公司 （實繳 500萬） 中關(guān)村 創(chuàng)投 普通合伙人 有限合伙人 中關(guān)村擔保（實繳 5000萬） 中關(guān)村創(chuàng)投（實繳 3000萬） 北京信托（實繳 2022萬） 其他投資人 北京中關(guān)村瞪羚創(chuàng)業(yè)投資中心 商業(yè)銀行 托管人 北京信托 瞪羚企業(yè)、符合未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向 的創(chuàng)新企業(yè) 投資 ? 基金發(fā)起人認購超過 20%基金份額。 中關(guān)村 擔保 股東 基金運作架構(gòu) 60% 25% 15% 中信證券 （財務顧問） 投前審核 盡職調(diào)查 25 緊密銜接的投資項目操作流程和市場化的運營模式 ? 投資業(yè)務流程包括項目發(fā)現(xiàn)、立項建議、項目立項、盡職調(diào)查（包括財務盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、行業(yè)投資機會論證）、專家論證、投資建議、投資決策、項目實施和投資后管理等九個環(huán)節(jié)，大體可分為項目的發(fā)現(xiàn)與立項、盡職調(diào)查、項目決策、投資實施及投資后管理等四個階段 投資項目管理實行流程控制，業(yè)務流程每個環(huán)節(jié)都依據(jù)嚴格的總體原則及操作規(guī)范進行管理控制 ? 項目小組對項目進行盡職調(diào)查，主要包括法律盡職調(diào)查、財務盡職調(diào)查、行業(yè)論證等 項目的發(fā)現(xiàn)與立項 盡職調(diào)查 投資實施及投后管理 項目決策 ? 項目投資后由專門的投資管理團隊對投資項目實施情況和經(jīng)營情況進行跟蹤管理 ? 在充分發(fā)揮中關(guān)村園區(qū)優(yōu)質(zhì)項目資源的同時，逐步建立廣泛的項目渠道 ? 投資決策委員對項目進行認真分析和判斷，并以表決方式作出投資決策 基金確保市場化運作 ? 基金管理公司按照市場化的原則招聘專業(yè)化、復合型頂尖人才加盟； ? 按照市場化的原則，建立激勵、約束機制，設立核心管理人員的跟投機制及具有優(yōu)勢的收益分配模式，充分發(fā)揮專業(yè)團隊的積極性，控制投資和運營風險 ? 基金管理公司對基金具有獨立完整的管理權(quán)，確保市場化運作 投資流程概覽 存檔或推薦給 其他投資機構(gòu) 盡職調(diào)查、方案設計與可行性研究 投前審核 決策 投資決策委員會 出具意見 通過 內(nèi)部審查通過 未通過 未通過 參與審核 通過 項目實施 項目管理 項目退出 項目終結(jié) 完成 完成 提交項目動態(tài)報告 投資決策委員會 投資方 （合伙企業(yè)） 尋找項目 項目信息 立項 初步篩選通過 未通過 其他專業(yè)機構(gòu) （律師、會計師等） 26 基金合作機構(gòu) 共同投資人 其他社會資源 中關(guān)村擔保公司 I：初步篩選 根據(jù)投資戰(zhàn)略和策略對企業(yè)基本情況進行初步判斷 II：可行性論證 對項目運行可行性進行調(diào)查和判斷 III：投資決策 對目標企業(yè)進行詳細的考察，并形成明確的投資建議與結(jié)論 IV：投資交易 按投資決策委員會批準的方案與目標企業(yè)進行交易 中信證券 （財務顧問） 參與盡職調(diào)查 投資前期的盡職調(diào)查流程 行業(yè)研究 審計 法律 背景審查 訪問企業(yè)高級管理團隊和內(nèi)部評審 完成盈利模式、情況分析 并起草投資建議書 與創(chuàng)始人或負責人會談 遞交投資建議書 聘請外部投資審核團隊 ? 一對一訪問高級管理者和所有重要部門負責人（創(chuàng)始人、經(jīng)營負