【文章內容簡介】 ＋ ＝ （單位） 2022/8/18 31 贖回計算： 假設李小姐於 93年 1 月 1日將該基金贖回（無買賣價差），該日基金淨值為 ，美金兌換臺幣匯率為 34。 ： US$ X (單位數 )＝ US$8, ： US$8, X 34＝ NT$ 291,857 ： 200,000 X 千分之 2＝ 400(贖回時從贖回 款扣除，通常一年以上才收） ： 291,857－ 206,000－ 400＝ NT$ 85,457 ： 85,457／ 206,000＝ % 2022/8/18 32 轉換說明： 假設李小姐於 3月 1日將 A1基金轉換為 A2基金，A1基金 3月 1日淨值為 10美元 。 ： US$10 X (單位 )＝ US$7, ：當日匯率（ USD／ YEN） = USD$7, X ＝ YEN885,611 A2基金可持有之單位數：淨值 YEN60,668 YEN885,611／ 60,668＝ 2022/8/18 33 投資基金思考問題 ?單筆投資，當二檔屬性相似的Ａ基金與Ｂ基金與其五年平均報酬率相同，但Ａ基金的週轉率為 300%，Ｂ基金的週轉率為 200%，應買Ａ或Ｂ基金？ ?Ａ基金 ?Ｂ基金 ?選Ａ基金或Ｂ基金皆可 2022/8/18 34 投資基金思考問題 ?單筆投資，當二檔屬性相似的Ａ基金與Ｂ基金與其五年平均報酬率相同，但Ａ基金的標準差為 8，Ｂ基金的標準差為 4，應買Ａ或Ｂ基金？ ?Ａ基金 ?Ｂ基金 ?選Ａ基金或Ｂ基金皆可 2022/8/18 35 投資基金思考問題 ? 單筆投資，當投資標的屬性相似的新基金與舊基金，其中舊基金每單位淨值皆在 15元以上，而新基金每單位 10元，應買舊基金或新基金？ ? 舊基金 ? 新基金 ? 選舊基金或新基金皆可 ? 提示：可由投資組合、閉鎖期、是否進場等方向思考 2022/8/18 36 投資基金思考問題 ? 定期定額投資基金，以那一天為佳？ ? 每月 6號 ? 每月 16號 ? 每月 26號 ? 其他 ? 如果你知道某一單一國家的經濟景氣未來走勢，應選擇在那一個時點作第一筆定時定額的扣款？（注意： Time比 Timing重要） 2022/8/18 37 投資基金思考問題 ? 國內平衡式基金風險真的如教科書上所說的其風險與報酬介於股票型基金與債券型基金之間嗎？ 提示：股票持股比率與股票季平均或年平均持股比率的差異 ? 保本型基金真的一定保本嗎？參與率與連結標的何者重要？ ? 債券型基金真的穩(wěn)賺不賠嗎？（積極型、收益型） 提示：從投資標的思考及收益率與定存或ＲＰ利率比較 積極型：定存、公債、公司債（評價、流動性、作價、結構債）、債票券ＲＰ、ＣＢ 收益型：定存、公債、公司債（評價、流動性、作價、結構債）、債票券ＲＰ 2022/8/18 38 部分國內投信公司的亂象 ? 鎖單 ? 認養(yǎng) ? 退傭 ? 殺（拉）淨值 ? 經理人更換頻繁 ETF指數股票型基金 臺灣 50指數 ETF ? 跟著 臺灣 50檔 股票 指數波動的基金 臺灣 50檔股票 ? 臺灣 50成份股 投資組合新熱門標的 電子股 臺積電 ,聯(lián)電 ,鴻海 ,華碩 ,聯(lián)發(fā)科 ,廣達 ,仁寶 ,宏碁 ,友達 ,明碁 ,華邦電 ,瑞昱 ,臺達電 , (28檔 ) 威盛 ,日月光 ,旺宏 ,光寶科 ,英業(yè)達 ,中環(huán) ,凌陽 ,微星 ,矽統(tǒng) ,錸德 ,技嘉 ,大同 ,南科 矽品 ,華映 金融 開發(fā)金 ,國泰金 ,中信金 ,富邦金 ,交銀金 ,一銀金控 ,華南金 ,彰銀 ,臺新金 塑膠 臺塑 ,南亞 ,臺化 電信 臺灣大 紡織 遠紡 鋼鐵 中鋼 食品 統(tǒng)一 汽車 中華車 ,裕隆 通路 統(tǒng)一超 其他 寶成 ,華航 ,長榮 臺灣 50指數 ETF成份股 何謂 ETF? Exchange Traded Funds ETF ?兼具股票、開放型基金及封閉型基金特性 「 指數股票型基金 」 ?在集中市場交易 ?買賣方式與一般上市櫃股票相同 ?一上市即可以做融資融券 2022/8/18 45 投資 ETF的優(yōu)點 一、容易詴算預估獲利與風險 掛牌價為上市臺灣 50指數的百分之一 臺灣 50指數 ETF範例 ?假設臺灣 50指數目前為 3455 ?ETF成交價可能為 只花 ＄ 就可以買進 6144元的臺積電、1000元的聯(lián) 發(fā)科、 750元 的中鋼及其他指數權值股。 『 指數化投資是經濟又實惠的，以 ETF做為再出發(fā)的投資工具 』 2022/8/18 47 投資 ETF的優(yōu)點 三、低交易成本 四、流動性高 交易成本比共同基金及股票低，交易稅只有 1/1000 上市即可以做融資融券的信用交易 其他交易方式比照一般股票交易 二、買賣方便 2022/8/18 48 六、投資組合透明度高 投資 ETF的優(yōu)點 被動式管理，採完全複製法投資，基金投資組合和指數成分股一致 。 盤中每 15秒交易所更新臺灣 50指數及估計 ETF基金淨值供投資人參考 七、指數化投資 從操盤轉為資產配置 可以搭配其他指數期貨及選擇權操作 五、分散投資 一筆 ETF的交易可以同時成交 50檔股票 2022/8/18 49 ETF對散戶投資人的優(yōu)點 ，僅在賣出時課徵交易稅 ,達分散風險目的 ，不會有買不到、賣不掉的情況發(fā)生 2022/8/18 50 ETF與各項金融商品差異 ETF與共同基金的差異 名稱 差異 ETF 共同基金 交易成本 手續(xù)費 ()+交易稅 (1/1000) 經理費 (﹪ )+保管費 (﹪ )+銷售手續(xù)費 (﹪ ~﹪ ) 管理方式 被動式管理 積極式管理 交易方式 與股票相同，價格在盤中隨時變動，可以直接交易 依據每日收完盤後，結算基金的淨值來做交易 ETF與臺指期貨的差異 名稱 差異 ETF 臺指期貨 操作方式 以 50檔權值較