聚焦投資增長的領域電網(wǎng)二次設備、國內(nèi)電源設備(編輯修改稿)
2024-08-28 13:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 元） EPS PE 投資評級 2022E 2022E 2022E 2022E 2022E 2022E 四方股份 41 27 20 推薦 國電南瑞 47 27 15 推薦 ：“電荒”促電源投資增長 ? “電荒”：客觀促電源投資增長，能源基地的大容量高效火電；東部沿海核電；分布式電源，天然氣發(fā)電；國內(nèi)光伏發(fā)電。 ? 核電有放松的跡象：三步走的軌跡 （ 1）核電檢查（已完成）； （ 2）核電安全規(guī)劃（進行中，股價的催化劑）； （ 3）核電審批（ 2022年，政府高層的態(tài)度）：討論中的規(guī)劃是 4000萬千瓦至 8600萬千瓦，有跡象表明趨于樂觀。 ? 分布式能源：天然氣發(fā)電設備的小高峰 ? 設備公司成本下降：關注原材料成本的下降，鋼材等。 ? 核心公司：東方電氣 ： 預期博弈下的投資機會 ? 特高壓輸電：能源遠距離調(diào)配的必要性 ? 直流：無爭議，“十二五”約 2300億元投資 ? 交流： （ 1）短期催化劑：“淮南 上?！表椖縿庸?。 （ 2）大規(guī)模建設風向標：“晉東南”擴建項目的投運效果如何、“錫盟 南京”項目是否獲批復。 ? 特高壓一次設備：變壓器、組合開關、換流閥。寡頭壟斷的市場格局，毛利率高于普通產(chǎn)品。 ? 投資機會：“預期博弈”下的投資機會。 （ 1）階段性行情：股價調(diào)整后隱含的預期降低，可參與。
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