投行大辭典概述(編輯修改稿)
2025-08-23 14:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 通常融合或相互吸收的一方在價(jià)值或重要性上要弱于另一方。在此種情況下，融合或相互吸收之后，重要的一方繼續(xù)存在，而較不重要的一方不再獨(dú)立存在。在公司法上，指一公司被另一個(gè)公司所吸收，后者保留啟明成績獨(dú)立性并獲取前者的財(cái)產(chǎn)、責(zé)任、特權(quán)和其他權(quán)利，前者不再是一個(gè)獨(dú)立的商業(yè)團(tuán)體。揚(yáng)基債券(Yankee bonds) 在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓為計(jì)值貨幣的債券。揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：１、期限長，數(shù)額大。２、美國政府對其控制較嚴(yán)，申請手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。４、投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。武士債券(Samurai bonds) 在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計(jì)值貨幣的債券。武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。龍債券(Dragon bonds) 以非日元的亞洲國家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長的產(chǎn)物。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其典型償還期限為３～８年。龍債券對發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)。藍(lán)籌股 在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍(lán)籌股?！八{(lán)籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢。 紅籌股 紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。存托憑證(depository receipts,DR) 是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國的上市公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺(tái)市場交易。轉(zhuǎn)配股 是我國股票市場特有的產(chǎn)物。國家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會(huì)公眾，這些法人或社會(huì)公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時(shí)所認(rèn)購的新股，就是轉(zhuǎn)配股。認(rèn)股權(quán)證 由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購買一定量該公司股票的權(quán)利。其實(shí)質(zhì)是一種買入期權(quán)。 備兌權(quán)證 也給予持有者以某一特定價(jià)格購買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)?？儍?yōu)股 績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10％的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列。 垃圾股 垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低，交投不活躍，年終分紅也差。 A股 A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。 B股 B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。 H股、N股、s股 H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。 國有股 國有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，岡此，國有股在公司股僅中占有較大的比重。 法人股 法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 社會(huì)公眾股 社會(huì)公眾股是指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 公司職工股 公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)格所認(rèn)購的股份。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后、即可安排上市流通。 內(nèi)部職工股 在我國進(jìn)行股份制試點(diǎn)初期，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開發(fā)行股票，只對法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。 股東權(quán)益 股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積。包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強(qiáng)制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊資本的50％時(shí)可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。 股東權(quán)益比率 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率
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