【文章內(nèi)容簡介】 計將需要繳納企業(yè)所得稅 5, 萬元（（股權轉讓價款—1500 萬元注冊資本金51%）25%） ，這將大幅度的降低戰(zhàn)略投資者的投資成本。（4）曙光科技有限公司的原股東承諾，全力協(xié)助戰(zhàn)略投資者協(xié)調(diào)各類資源整合、市場營銷、生產(chǎn)經(jīng)營和社會關系，以便實現(xiàn)戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，并實現(xiàn)多贏共榮、互信互惠的良好格局。（5）曙光科技有限公司的原股東承諾，將利用自身的資源整合能力持續(xù)的挖掘其它優(yōu)質(zhì)的投資項目，并優(yōu)先與戰(zhàn)略投資者合作共享。股權轉讓價款的支付方式（1）雙方簽訂正式的股權轉讓協(xié)議之日起，戰(zhàn)略投資者在 7 個工作日內(nèi)向曙光科技有 8限公司的原股東支付股權轉讓總價款的 50%部分。（2）曙光科技有限公司召開新一屆股東會和董事會，選舉出新一屆的公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及提出公司章程修正案并經(jīng)股東會和董事會決議通過之日起，戰(zhàn)略投資者在15 個工作日內(nèi)向曙光科技有限公司的原股東支付股權轉讓總價款的 30%部分。（3）曙光科技有限公司完成工商變更登記并領取登記機關更新發(fā)放的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照之日起，戰(zhàn)略投資總在 30 個工作日內(nèi)向曙光科技有限公司的原股東支付股權轉讓總價款的 20%部分。三、投資方案分析由于融資渠道的局限，公司制定了短期、中期和長期的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。一旦引人戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的融資信和融資能力，即可加快公司的發(fā)展進程，獲得較高的投資收益，并縮短投資的回收期。30 萬元芒硝+10 萬噸硫酸鉀生產(chǎn)流程圖公司的發(fā)展規(guī)劃，其項目之間具有非常高的協(xié)同性，綜合投資可以獲得最佳的系統(tǒng)協(xié)同效應，即可以降低投資風險、縮短投資建設周期、獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流、提前實現(xiàn)投資收益，還可以獲得未來最大的增值空間，并實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益、環(huán)境效益的均衡發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。曙光科技有限公司的《30 萬噸芒硝+10 萬噸硫酸鉀》投資項目是年產(chǎn) 30 萬噸芒硝和 10萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀以及副產(chǎn) 萬噸工業(yè)鹽，并為以上產(chǎn)能配套相應的礦山開采生產(chǎn)線、初級產(chǎn)品（芒硝）生產(chǎn)線以及高級附加值產(chǎn)品（優(yōu)質(zhì)硫酸鉀）生產(chǎn)線的有機整體，其生產(chǎn)流程圖如下： 礦山開采工序（鈣芒硝礦）200 萬噸礦石/年 芒硝制造工序（元明粉） 萬噸/年（30 萬噸+萬噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀制造工序（芒硝轉換法）10 萬噸及其副產(chǎn)品鈣芒硝礦直接用于制造芒硝（可生產(chǎn) 30 萬噸）鈣芒硝礦制造硫酸鉀的結余原材料生產(chǎn)芒硝 芒硝（可生產(chǎn) 萬噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀 10 萬噸/年（主產(chǎn)品）優(yōu)質(zhì)供應芒硝 萬噸 9備注：在項目的基建及試產(chǎn)期間，實際上已可以規(guī)?；牟沙龅V石并生產(chǎn)出硝水和鹵水，再加之正常生產(chǎn)期間由于礦山的規(guī)?；_采將會使忙硝礦和石鹽礦的產(chǎn)量有結余，而芒硝和工業(yè)鹽又可以作為用途極為廣泛的初級產(chǎn)品直接進行銷售，因此實際的銷售收入指標和投資收益指標將會超過上述穩(wěn)健型的計算數(shù)值。積極的投資建設方案一次性投資“30 萬噸芒硝+10 萬噸硫酸鉀”項目。即同時投資 19, 萬元投資建設 30 萬噸芒硝項目和投資 18, 萬元投資建設10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目，總投資額 37, 萬元，資本總額 11, 萬元。預計 2022年達產(chǎn)，生產(chǎn)期年均銷售總額 42, 萬元，年均凈利潤 8, 萬元。稅后財務凈現(xiàn)值 59, 萬元，內(nèi)部收益率 %。按 51%的股權轉讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+5,）萬元，根據(jù)達產(chǎn)年的財務狀況測算結果顯示，則該投資方案的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷（滬指 3500 點）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得 —倍的溢價。按達產(chǎn)年每年年均凈利潤 8, 萬元，則曙光科技有限公司的上市后的市場價值將不低于 億元。工業(yè)鹽 萬噸/年（副產(chǎn)品）原材料供應氯化鉀、動力（煤） 、電力、水等產(chǎn)品銷售：初級產(chǎn)品—元明粉（ 萬噸/年） ；主產(chǎn)品—優(yōu)質(zhì)硫酸鉀（10 萬噸/年） ；副產(chǎn)品—工業(yè)鹽（ 萬噸/年）其他原料供應氯化鉀 萬噸 10謹慎的投資建設方案考慮到融資壓力，先投資 30 萬噸芒硝項目，然后再投資 10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目。投資年度分別為 2022 年和 2022 年，達產(chǎn)年度分別為 2022 年和 2022 年。投資額分別為19, 萬元和 18, 萬元，資本金 5,850 萬元。預計 2022 年 30 萬噸芒硝達產(chǎn)，達產(chǎn)年年均銷售收入 12, 萬元，年凈利潤4, 萬元。該投資項目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財務凈現(xiàn)值38, 萬元，按 51%的股權轉讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬元，根據(jù)達產(chǎn)年的財務狀況測算結果顯示，該項目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷滬指 3500 點）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得— 倍的溢價。按達產(chǎn)年每年年均凈利潤 4, 萬元，則曙光科技有限公司的上市后的市場價值將不低于 億元。預計 2022 年 30 萬噸芒硝和 10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目都已經(jīng)達產(chǎn)，達產(chǎn)年年均銷售收入42, 萬元，年凈利潤 8, 萬元。該投資項目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財務凈現(xiàn)值 54, 萬元，按 51%的股權轉讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬元，根據(jù)達產(chǎn)年的財務狀況測算結果顯示，該項目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。在目前股市低迷滬指 3500 點）的背景下，以浙江鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得 — 倍的溢價。按達產(chǎn)年每年年均凈利潤 8, 萬元，則曙光科技有限公司的上市后的市場價值將不低于 億元。樂觀的投資建設方案和謹慎的投資建設方案的投資收益比較情況如下：謹 慎 方 案項 目 樂 觀 方 案一 期 二 期方 案 內(nèi) 容一 次 性 投 資 “30萬 噸 芒 硝 +10萬 噸硫 酸 鉀 ”項 目投 資 30萬 噸 芒 硝 項 目投 資 10萬 噸 優(yōu) 質(zhì) 硫 酸 鉀 項目 11項 目 投 資 額 （ 萬 元 ） 37, 19, 18,戰(zhàn) 略 投 資 者 投 資 額 （ 萬 元 ） 20,(1+X%)+5, 20,(1+X%)+2,9820,(1+X%)+2,983.50達 產(chǎn) 年 2022年 2022年 2022年上 市 后 的 價 值 （ 億 元 ） 44,92 靜 態(tài) 市 盈 率 戰(zhàn) 略 投 資 者 投 資 溢 價 率 中長期方案在實現(xiàn)投資 30 萬噸芒硝項目和 10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目的基礎上，充分利用公司的各種整合資源優(yōu)勢，快速推動公司發(fā)展。根據(jù)化工行業(yè)的發(fā)展形式及周邊市場狀況，有步驟地在最短時間內(nèi)實現(xiàn)公司的遠景發(fā)展目標。1）30 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀和 20 萬噸工業(yè)鹽項目的建設參考 10 萬噸硫酸鉀的項目可行性研究報告，預計該項目投資總額 53, 萬元，達產(chǎn)后可實現(xiàn)年收入 90, 萬元，稅后利潤 14, 萬元，稅后財務凈現(xiàn)值71, 萬元，可實現(xiàn)靜態(tài)內(nèi)部收益率 %。硫酸鉀作為優(yōu)質(zhì)鉀肥，特別適用于煙草、甘蔗、葡萄、柑橘、茶葉、西瓜、馬鈴薯等忌氯的經(jīng)濟作物，也是制造三元無氯復合肥的原料之一，在工業(yè)司廣泛的用于生產(chǎn)各種鉀鹽和飼料添加劑，市場前景極為看好。僅浙江省目前的年需求就達 30 萬噸左右，而省內(nèi)硫酸鉀年生產(chǎn)能力僅為 2 萬噸，且運轉不正常，主要依靠進口，缺口較大。隨著我省開發(fā)生產(chǎn)物資源的“一八”工程的展開和深化，對硫酸鉀的需用量還將持續(xù)的增加。以及國內(nèi)周邊省份以及東南亞和南亞也都是農(nóng)業(yè)大國，也普遍需要大量依靠進口硫酸鉀。因此，在資源、市場、成本、區(qū)位、物流運輸?shù)确矫婢哂休^明顯的比較優(yōu)勢。工業(yè)鹽是硫酸鉀生產(chǎn)的附屬產(chǎn)品，10 萬噸硫酸鉀附屬生產(chǎn) 萬噸的工業(yè)鹽，30 萬噸硫酸鉀項目將產(chǎn)生約 20 萬噸的工業(yè)鹽。30 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀和 20 萬噸工業(yè)鹽項目的建設，其產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)勢和成本優(yōu)勢將使項目的開發(fā)利潤最大化。氯化鈉可用于染色、肥皂、陶瓷、玻璃、氯堿、純堿等工業(yè)，還可作鋼鐵的熱介質(zhì)。國家標準為純度在 98..5%以上的為工業(yè)一級氯化鈉，而我公司目前生產(chǎn)的氯化鈉純度達到 %以上（國際優(yōu)級品） ，最高甚至達到了 %。其次，還可以依法生產(chǎn)食鹽，由于專賣制度的執(zhí)行，食鹽具有較高利潤空 12間。而我公司的《芒硝轉化結晶法制造優(yōu)質(zhì)硫酸鉀》生產(chǎn)工藝，每生產(chǎn) 10 萬噸硫酸鉀就會產(chǎn)出 萬噸的氯化鈉，因此在市場、成本、區(qū)位、