資產負債表與利潤表(編輯修改稿)
2025-07-28 00:12 本頁面
【文章內容簡介】 通過比率分析法主要揭示以下四個問題：企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及現(xiàn)金流量的角度評價企業(yè)的流動性、償債能力、營運能力、盈利能力。1． 償債能力的評價償債能力是企業(yè)償還各種到期債務的能力。通常以其變現(xiàn)性和債務物質保障程度為衡量標準。分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)以其流動資產支付在一年內即將到期的流動負債的能力。如果企業(yè)的短期償債能力弱，就意味著企業(yè)的流動資產對其流動負債償還的保障能力差，企業(yè)的信用受損，短期籌資能力被削弱，籌資成本和進貨成本增大，投資能力和獲利能力下降。衡量企業(yè)短期償債能力的指標有三：① 流動比率：流動比率＝式中流動資產和流動負債的數(shù)值可以從資產負債表中取得。這一指標可以說明企業(yè)每一元流動負債有多少元流動資產作償還保證。一般認為該比率保持在2左右為宜，因為企業(yè)的存貨約占流動資產的一半左右，若流動比率在2左右就說明企業(yè)即使不依賴出售存貨也可以清償短期債務。但應注意的是該比率不宜過低也不宜過高，過低說明企業(yè)償債能力不足；過高則會影響企業(yè)的盈利能力。② 速動比率： 速動比率＝＝式中的所有數(shù)據同樣可以從資產負債表中取得。這一指標是進一步衡量不依賴出售存貨而能清償短期債務的能力。一般認為以1為宜，因為該比率過大，雖然表明企業(yè)有足夠的償債能力，但也說明企業(yè)有較多的不能盈利的速動資產。③ 現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率＝式中的現(xiàn)金類資產是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，通常按速動資產減應收賬款計算。一般來說，并不是越高越好，過高的現(xiàn)金比率說明企業(yè)擁有過多的非盈利性資產（現(xiàn)金和銀行存款），不利于企業(yè)的盈利能力。長期償債能力是企業(yè)以其資產或勞務支付長期債務的能力。企業(yè)長期償債能力的高低不僅受其短期償債能力的制約，而且受企業(yè)獲利能力的影響。因為增加流動資產和現(xiàn)金流入量最終依賴于企業(yè)的獲利規(guī)模。如果企業(yè)的長期償債能力弱，不但意味著企業(yè)的財務風險增大，而且也意味著企業(yè)利用財務杠桿的政策失敗，企業(yè)的資本結構有問題。衡量長期償債能力的指標主要有：① 資產負債率： 資產負債率＝100% 式中的數(shù)據可以從資產負債表中取得。該指標是衡量企業(yè)資本結構是否合理的重要財務指標。一方面，長期債權人據此衡量企業(yè)信用的物質保障程度。資產負債率越低，說明債權資金的安全邊際越高，企業(yè)信用的物質保障程度越高；反之則相反。另一方面，經營者據此為舉債經營的支撐點。資產負債率越高，說明舉債經營程度越高，財務杠桿作用越大，在投資收益率大于負債利息率的前提下，所有者報酬率也越大。但同時風險也隨之加大。② 利息保障倍數(shù)：利息保障倍數(shù)＝ 式中利息費用通常以利潤表中的財務費用代替。該指標是指企業(yè)一定時期內所獲得的息稅前利
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