【文章內(nèi)容簡介】 有負債，應(yīng)檢查計入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理準確。l （3）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個資產(chǎn)負債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價值重新計量。l l 因為稅收種類較多，分析人員在分析時應(yīng)當了解“應(yīng)交稅費”的具體內(nèi)容，分析其形成原因，觀察該項目是否已經(jīng)包括了企業(yè)未來期間應(yīng)交而未交的所有稅費，是否存在實質(zhì)上已經(jīng)構(gòu)成納稅義務(wù)，但是企業(yè)尚未入賬的稅費 第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l l 【例題多選題】下列有關(guān)或有負債表述中錯誤的有（?。?。l l ，有或有事項就有或有負債l l ，才能夠做為或有事項l l 答案：ABDl 預(yù)計負債的金額應(yīng)當是清償該負債所需支出的最佳估計數(shù)。所需支出存在一個連續(xù)范圍，且該范圍內(nèi)各種結(jié)果發(fā)生的可能性相同的，最佳估計數(shù)應(yīng)當按照該范圍內(nèi)的中間值確定。l 【例題】2007年12月25日，A企業(yè)因合同違約，而涉及一起訴訟案，根據(jù)企業(yè)法律顧問判斷，最終的判決很可能對A企業(yè)不利，2007年12月31日，A企業(yè)尚未接到法院的判決，因訴訟需要承擔的賠償金額也無法準確的確定。不過根據(jù)專業(yè)人士估計，賠償金額可能是100萬元到120萬元之間的某一個金額。而且這個區(qū)間內(nèi)每個金額發(fā)生的可能性都大致相同。假設(shè)不存在其他的或有事項，則A企業(yè)應(yīng)該在2007年12月31日的資產(chǎn)負債表當中確認的預(yù)計負債應(yīng)該是多少元？l 答案：（100+120）/2=110（萬元）l 在其他情況下，最佳估計數(shù)應(yīng)當分別下列情況處理：第二，或有事項涉及單個項目的，按照最可能發(fā)生金額確定。l 【例題】B公司涉及到一起訴訟，根據(jù)類似的案件的經(jīng)驗，以及公司所聘律師的意見來判斷，B公司在該起訴訟勝訴的可能有30%，敗訴的可能有70%。如果敗訴將要賠償200萬元，則B公司應(yīng)該確認的預(yù)計負債的最可能的金額是多少？l 答案：200（萬元）第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （二）長期負債分析第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析 l （股本）l 財務(wù)分析人員應(yīng)當關(guān)注該項目的兩個情況：第一，企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經(jīng)到位，如果沒有，應(yīng)查明原因；第二，企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)分析該資產(chǎn)的公允價值是否與投資雙方達成的合同金額相符，是否存在高估資產(chǎn)而導(dǎo)致企業(yè)資本虧絀的情況。l l 財務(wù)分析人員應(yīng)當仔細分析其構(gòu)成，是否企業(yè)把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產(chǎn)負債率的下降。 l 第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 資產(chǎn)負債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業(yè)連續(xù)若干年的財務(wù)狀況信息，并觀察其變動趨勢。趨勢分析的方法比較靈活，可以是對比較資產(chǎn)負債表的分析，也可以是相對數(shù)的比較，還可以是財務(wù)比率的比較；可以做定比分析，也可以做環(huán)比分析，從中觀察企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢。 第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 一、比較資產(chǎn)負債表分析l 比較資產(chǎn)負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢。比較的方式非常簡單，就是資產(chǎn)負債表連續(xù)期間的金額并列起來，分析者觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有制權(quán)益的變動趨勢。 l 比較方法：先比總體、次比二級、再比三級等，以此類推。第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 二、定比趨勢分析l 通過比較資產(chǎn)負債表，我們可以初步了解企業(yè)連續(xù)期間的財務(wù)狀況，但是趨勢分析是動態(tài)分析，應(yīng)當觀察企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。而這些內(nèi)容難以通過比較資產(chǎn)負債表觀察出來，為此需要設(shè)計定比趨勢資產(chǎn)負債表進行分析。具體方法是選擇分析期的第一期為基期，為了便于觀察，將該期的所有指標設(shè)定為一個指數(shù)（可以是100，也可以是1），此后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。 第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負債表中各內(nèi)容要素金額之問的相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析就是對這種關(guān)系進行分析，從而對企業(yè)整體財務(wù)狀況做出判斷。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析包括兩個方面：第一是觀察各個項目相對于總體的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比資產(chǎn)負債表；第二是觀察各個項目之間的比例和結(jié)構(gòu)，例如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)等，判斷分析企業(yè)財務(wù)狀況。第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 一、共同比資產(chǎn)負債表分析l 通過比較資產(chǎn)負債表連續(xù)若干期間的絕對數(shù)趨勢分析，雖然可以獲得一定的分析結(jié)果，但是對于報表整體的結(jié)構(gòu)并不是非常清楚。第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 某制造企業(yè)2007年6月30日，資產(chǎn)負債表如下l 假定說行業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值是30%，對企業(yè)資產(chǎn)負債表進行垂直分析。l 【答案】共同比資產(chǎn)負債表編寫l 流動資產(chǎn)是201970/577925，速動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、無形資產(chǎn)這些都除以總資產(chǎn)，可以得出來相應(yīng)的比重。%，%，%，%,%，%，%，%。l 流動負債，那負債總體來說，負債在整個資產(chǎn)當中所占比重相對來說比較低。制造業(yè)的資產(chǎn)負債率通常介于40%60%之間。說明這個企業(yè)的負債是相應(yīng)偏低的。償債能力強，收益能力差。 第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l 識記：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的類別以及資本結(jié)構(gòu)的含義l 理解：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素、資本結(jié)構(gòu)的影響因素以及資本結(jié)構(gòu)決策時需要考慮的因素l 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)包括多種，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)等，其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項資產(chǎn)相互之間的搭配關(guān)系。企業(yè)如果希望持續(xù)穩(wěn)定地盈利，其資金必須均衡配置在不同的資產(chǎn)項下。資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的排列順序是按照流動性進行的，企業(yè)獲利性較強的資產(chǎn)是長期資產(chǎn)，但是流動資產(chǎn)又是不可或缺的，兩者相互配合才能產(chǎn)生較強的生產(chǎn)經(jīng)營能力。 第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l l 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相互之間有較大差異，這主要是源于以下原因：l （1）企業(yè)內(nèi)部管理水平。 l （2）企業(yè)規(guī)模。 l （3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 l （4）行業(yè)因素。 l （5）經(jīng)濟周期。 第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l l 從不同的角度觀察，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要有以下幾種：l （1）按照資產(chǎn)流動性，可以分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。 l 兩者之間的關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重格政策要的關(guān)系，一個企業(yè)流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)之間的比重除了取決于上述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素之外，還與管理層的風險態(tài)度有很大聯(lián)系，與之相適應(yīng)存在三種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)為了回避財務(wù)風險和經(jīng)營風險，持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的比重較其他企業(yè)為大；適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上；激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持有的流動資產(chǎn)進一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，這樣在增加企業(yè)風險的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。l （2）按照資產(chǎn)的使用形態(tài)，可以分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。 l （?。﹍ l l l 【答案】ABCDl 【解析】參見教材第6768頁。l ，下列項目表述正確的有（?。﹍ A. 管理水平越高占用的流動資產(chǎn)會越多l(xiāng) B. 一般而言，企業(yè)規(guī)模越大，占用的流動的資產(chǎn)就會越多l(xiāng) C. 一般而言，企業(yè)流動負債越多，占用的流動資產(chǎn)就會越多l(xiāng) D. 不同行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，同一行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同l E. 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨著經(jīng)濟周期的變化而變化l 【答案】CEl 【解析】參見教材第68頁。l ，較多的長期資產(chǎn)，這樣增加企業(yè)風險的同時，也增加了企業(yè)的盈利能力，這種資產(chǎn)稱為（　）l A. 保守型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B. 適中型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l C. 激進型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)D. 穩(wěn)健型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l 【答案】Cl 【解析】參見教材第69頁。l （　）l A. 財務(wù)風險低l B. 流動資產(chǎn)和長期保持適中的水平l C. 持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)l D. 企業(yè)盈利能力較強 l E長期資產(chǎn)比重較低l 【答案】ACEl 【解析】參見教材第69頁。l ，但流動資產(chǎn)的比重不斷增加，這說明企業(yè)采用的資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)是（?。﹍ A. 保守型B. 中庸型C. 激進型D. 無法確定l 【答案】Al 【解析】參見教材第69頁。l （?。﹍ A. 減少應(yīng)收賬款B. 增加存貸l C. 流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重保持穩(wěn)定l D. 增加應(yīng)收票據(jù)E增加固定資產(chǎn)l 【答案】BDl 【解析】參見教材第69頁。l （　）l A. 面臨的財務(wù)風險小B. 面臨的經(jīng)營風險小l C. 資產(chǎn)的流動性增強D. 資產(chǎn)的收益能力增強l 【答案】Dl 【解析】參見教材第69頁。第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l （二）資本結(jié)構(gòu) l 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，包括企業(yè)負債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，債務(wù)結(jié)構(gòu)，所有權(quán)結(jié)構(gòu)等；狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益之間的比值。l l （1）企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。 l （2）資本成本與融資風險。 l （3）行業(yè)因素。 l （4）企業(yè)生命周期。 l （5）獲利能力和投資機會。 第三節(jié)　資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l l 結(jié)合上述影響因素，企業(yè)將做出資本結(jié)構(gòu)決策。在具備多種籌資渠道可供選擇時，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策將重點考慮以下幾個問題：l （1）資金需要量。 l （2）資本成本。 l （3）企業(yè)的風險態(tài)度。 l 與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一樣，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)也有三種類型：第一，保守型資本結(jié)構(gòu)，在這種資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的財務(wù)風險相對較小，資本成本較高。在選擇融資方式時，會更多使用權(quán)益融資，即使在負債融資中，也以中長期債務(wù)為主；第二，適中型資本結(jié)構(gòu)，在該種資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)一般使用流動負債解決流動資金需求，使用權(quán)益資金或長期債務(wù)支持長期資金需求；第三，風險型資本結(jié)構(gòu)，在該結(jié)構(gòu)下，權(quán)益資金較少，企業(yè)負債率比較高，同時企業(yè)還使用流動負債支持長期資金需求，這樣，企業(yè)可以承擔較少的資本成本，如果其投資收益足夠高，是可以使用這種資本結(jié)構(gòu)以實現(xiàn)股東財富最大化的。l （?。﹍ l l 【答案】Al 【解析】參見教材第70頁。l （?。﹍ A. 資本成本與融資風險B. 行業(yè)因素l C. 獲利能力和投機機會l D. 企業(yè)內(nèi)部管理水平E. 企業(yè)生命周期l 【答案】ABCEl 【解析】參見教材第70頁到71頁。l ，需要重點考慮哪些問題（?。﹍ A. 資金需要量B. 資本成本l C. 企業(yè)的風險態(tài)度D. 行業(yè)因素l E. 經(jīng)濟周期l 【答案】ABCl 【解析】參見教材第72頁。l （?。﹍ A. 決定資金需要量B. 計算資本成本l C. 確定籌資方式D. 企業(yè)風險態(tài)度l 【答案】Al 【解析】參見教材第72頁。l ，并且在負債融資當中，用于長期債務(wù)為主的融資結(jié)構(gòu)屬于（?。┬汀 A. 中庸型的融資結(jié)構(gòu)B. 保守型的融資結(jié)構(gòu)l C. 風險型的融資結(jié)構(gòu)D. 次風險型的融資結(jié)構(gòu)l 【答案】Bl 【解析】參見教材第72頁到73頁。l ，流動負債也被大量長期資產(chǎn)所占用資本結(jié)構(gòu)是（?。﹍ A. 保守型的資本結(jié)構(gòu)B. 穩(wěn)健型的資本結(jié)構(gòu)l C. 風險型的資本結(jié)構(gòu)D. 適中型的資本結(jié)構(gòu)l 【答案】Cl 【解析】參見教材第72頁到73頁。利潤表解讀l 本章主要介紹了利潤表的質(zhì)量分析、趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題均可能考核，主觀題的考點是比較利潤表的分析；共同比利潤表的編制及分析。l 本章教材結(jié)構(gòu)l 利潤表質(zhì)量分析利潤表各項目分析l 利潤表趨勢分析比較利潤表分析和定比趨勢分析l 利潤表結(jié)構(gòu)分析共同比利潤表編制與分析l 本章考點：l l l l l 本章難點：定比利潤表和共同比利潤表的編制第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析l 大綱要求：l 識記：營業(yè)收入的構(gòu)成。l 理解：利潤表所包括的各個會計科目所揭示會計信息，相應(yīng)會計處理方法的內(nèi)容。第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析l 利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程和利潤結(jié)果的質(zhì)量進行分析。l 企業(yè)利潤的質(zhì)量可以從兩個方面進行分析：l 第一，從利潤結(jié)果來看，因為權(quán)責發(fā)生制的關(guān)系，所以企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量并不同步，而沒有現(xiàn)金支撐的利潤質(zhì)量較差。l 第二，從利潤形成的過程看，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持續(xù)性較強的經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，利潤的質(zhì)量才比較高。l 【例題單選題】關(guān)于利潤表質(zhì)量分析下列表述錯誤的是（　）。l l l ，說明該企業(yè)利潤質(zhì)量較差l ，說明該企業(yè)利潤質(zhì)量較高l 【答案】Al 【解析】利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程和利潤結(jié)果的質(zhì)量進行分析，A錯誤。從利潤結(jié)果來看，因為采用權(quán)責發(fā)生制的關(guān)系，企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量不同步，而沒有現(xiàn)金撐的利潤質(zhì)量較差。B正確。從利潤形成過程來看，只有企業(yè)利潤主要來自未來可持續(xù)性較強的經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，利潤質(zhì)量才較高，工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)等，其營業(yè)收入可持續(xù)性較強，而投資收益可持續(xù)性差，所以C、D 均正確。第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析l 一、營業(yè)收入l 企業(yè)營業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營過程中取得的收入，分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。其中主營業(yè)務(wù)收入是利潤形成的主要來源。l 營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可持續(xù)性，如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源為營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質(zhì)量較高。第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析l 分析營業(yè)收入時注意：l l （1）銷售商品收入的確認條件（