【文章內容簡介】 %%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)給付率圖36 給付率展示圖%，%，%。從各公司的給付率來看，市場份額最大的三家上市保險公司中國人壽、平安人壽和太保人壽給付率較高，這表明上市保險公司經營的粗放性，為搶占市場份額忽視承保標的的風險水平，同時對承保風險也沒有采取足夠有效的手段進行風險管理以降低風險損失的發(fā)生。給付率越低越能表明保險業(yè)務經營的優(yōu)質化。（2）退保率退保率是保險公司退保金與年初長期責任準備金和保費收入之和的比率，反映了公司承保管理能力。在人壽保險業(yè)務中，新單一旦退保，會給公司帶來較大的“沉沒”成本的增加，同時公司聲譽產生消極影響。根據可得數據，樣本人壽保險市場上各保險公司的退保情況如圖37所示。%%%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)退保率圖37 退保率展示圖%，其中，退保率最高的是太平人壽，%：退保率最低的是友邦上海，%。從各公司的退保情況看，上市保險公司的壽險部分退保率較外資保險公司偏高，一方面降低了公司的業(yè)務收入，另一方面也會影響公司的信譽度，對保險產品的消費產生消極的導向作用。同時，這些樣本公司的應收保費周轉率均較為合理，我們可以認為我國上市人壽保險公司2008年度的資金管理水平狀況良好。 成長能力分析（1）凈利潤增長率凈利潤增長率是指保險公司本期凈利潤額與上期凈利潤額之差與上期凈利潤之間的比率。凈利潤是公司經營業(yè)績的最終結果。凈利潤的增長是公司成長性的基本特征，凈利潤增幅較大表明公司經營業(yè)績突出，市場競爭能力強。凈利潤增長率反映了保險公司實現價值最大化的擴張速度，是綜合衡量保險公司資產營運與管理業(yè)績，以及成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。如圖38所示，%，%，這是由于在2005年其凈利潤出現了較大的負值，%。而四家上市公司也均是負值，這與承保費用的提高不無關系。，主要原因是平安對富通股票投資計提了減值準備。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)凈利潤增長率圖38 凈利潤增長率（2）凈資產增長率凈資產增長率是指保險公司本期凈資產總額與上期凈資產總額的比率。凈資產增長率反映了保險公司資本規(guī)模的擴張速度，是衡量保險公司總量規(guī)模變動和成長狀況的重要指標，展示了公司的發(fā)展?jié)摿Α糍Y產收益率較高代表了較強的生命力。該指標越高，表明企業(yè)積累資本的速度越快，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)凈資產增長率圖39 凈資產增長率展示圖%，%外，其余全部都為負值。但相比來說中資上市保險公司的增長率還是要高于外資企業(yè)。說明這一時期企業(yè)積累資本的速度有所減弱，企業(yè)資本保全性不強應對風險的能力減弱。同時，從資產與保費收入的增長情況來看，我國上市壽險公司均保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)，增長速度放緩，但仍超過非上市保險公司。綜上所述，2008年中國人壽保險市場上經營績效較好較為穩(wěn)定的是兩家進入市場較早的上市保險公司，即中國人壽、太保人壽。從上述分析可以看出，壽險公司的經營績效水平與其經營時間長短有一定的關系，這表明人壽保險業(yè)務經營中的經驗效應。平安在全球金融危機的情況下，由于投資富通的慘敗，經營績效水平顯著下滑。中國人壽依靠強大的資本實力和政府支持，其股權結構中國有股仍占控股地位，因而有可能獲得優(yōu)先投資于其他國有控股企業(yè)的機會，尤其是基礎設施等投資領域，其未來投資回報率的提升還有較大潛力。其劣勢在于其資產規(guī)模較大，對流動性要求比較高。3．4 我國上市保險公司非財務指標分析與評價傳統(tǒng)的保險公司績效評價依賴單一的財務評價體系，只能為保險公司提供有限的財務信息，不能真實反映其實際經營能力和管理水平，難以滿足其戰(zhàn)略性發(fā)展的需要。財務績效評價的滯后性無法滿足壽險企業(yè)的管理要求。同時單一的財務指標評價忽略了客戶、社會、員工等利益相關者的利益。因此，需要對其非財務相關指標進行分析與評價，全面評價其經營績效。 市場占有率市場占有率是指特定保險產品在目標市場細分中相對于主要競爭對手的占有率或對整體市場的占有率。%。%。雖然上市保險公司的市場占有率較高，但不難發(fā)現其份額較前幾年已有所下降，這主要是由于外資公司市場占有率的不斷提高，同時新興的一些中資保險公司也開始積累經驗擴大經營規(guī)模。 續(xù)保率續(xù)保率為已投保的客戶在保單期滿后就同一險種繼續(xù)投保的數量占總投保人數的比率，反映了保戶對保險公司的忠誠度，也從另一角度反映了保戶對已購買的產品和服務的滿意度。在同行業(yè)中中國人壽與平安人壽的續(xù)保率穩(wěn)居前列，都達到85%以上，雖然中國太保與其他兩家公司相比還有一定差距，但連年的不斷上升還是為其經營績效的提高起到了相當大的作用。 理賠與給付理賠是保險服務的重要環(huán)節(jié)，也是衡量保險服務質量的外在尺度。理賠周期的長短是反映保險公司理賠服務質量的一個重要指標，時間越長越說明公司在投保、承保、理賠的環(huán)節(jié)或環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)之間的銜接設置不合理，服務效率低下。平安壽險承諾30日理賠制度。而中國太保承諾，非調查案件資料齊全理賠3日內完成，調查案例在5至10天完成，合議和疑難案件1至2個月來完成。而中國人壽的理賠一向是業(yè)界典范。但是，我們在調查中還是發(fā)現有將近50%的人仍然認為理賠十分困難，這樣的印象將會對整個保險行業(yè)具有持續(xù)的影響。 員工素質及培訓員工的職業(yè)素質及培訓是企業(yè)得以生存的根本，是企業(yè)提升市場競爭力的基本保證，是衡量一個保險公司經營績效的重要非財務指標。三家上市保險公司職工人數不斷上升，大專以上學歷的職工均占總數的80%以上，并且都在全系統(tǒng)內開展了員工素質工程，新員工就職以前均會接受崗位培訓，以適應工作中的挑戰(zhàn)，在后期也有一定培訓課程供員工學習提高。但是，員工素質良莠不齊的現象仍能在各公司的服務中出現，從網絡中不難發(fā)現顧客對于這些公司的指責。此外，三家上市保險公司均擁有較好的品牌知名度，都曾獲得過“世界500強”的稱號，其客戶滿意度均在90%以上。同時，它們還大力支持社會公益事業(yè)，在汶川、玉樹地震及南方雪災中均表現出良好的社會責任感，受到社會廣泛好評。4 我國上市保險公司經營績效影響因素分析及發(fā)展對策4．1 我國上市保險公司經營績效影響因素分析影響我國上市保險公司經營績效的因素有很多，無論是從內部還是從外部，這些因素都對保險公司經營績效水平的調整起著舉足輕重的作用，因此對這些因素的分析就顯得格外重要。 外部因素分析（1）經濟環(huán)境經濟環(huán)境與壽險發(fā)展是正相關關系，經濟發(fā)展是壽險發(fā)展的基礎。作為占保險市場份額最大的上市保險公司來說這些經濟因素對于其經營績效的影響尤為深遠，經濟環(huán)境的影響主要包括以下幾方面：全球一體化進程加快，各國經濟對世界經濟影響力逐步增強，從而影響我國上市保險公司。保險業(yè)作為開放力度大、市場化程度較高的金融行業(yè)，很容易受到金融危機蔓延所帶來的不利影響。一是風險跨境傳遞。主要是跨國金融保險集團新暴露的風險，有可能通過在我國的營業(yè)機構或參股企業(yè)向國內保險市場傳遞。二是金融信任危機傳導。國際金融危機在部分發(fā)達國家影響了社會公眾對金融業(yè)的信心，這種趨勢如果沒有出現扭轉甚至傳導到國內金融市場，有可能影響消費者對我國保險業(yè)的信心，產生保險需求下降、退保增加等問題。三是境外投資難度加大。受國際金融危機影響，保險機構境外投資區(qū)域和產品的選擇空間進一步縮小，投資風險增大。四是國際分保困難?？焖俪掷m(xù)的經濟增長是保險業(yè)發(fā)展的有力支撐?！笆濉?，為金融保險業(yè)發(fā)展提供了很好的基礎。保費收入以年均25%速度增長，；人身保險的發(fā)展速度更快，年均增長約為30%。而且我國經濟發(fā)展具有抵御風險的能力和強勁活力，這為保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造了難得的有利條件。居民收入水平提高，儲蓄余額逐年增長，壽險消費規(guī)模擴大。改革開放以來，中國經濟強勁增長帶來居民收入快速積累，有效刺激了居民對壽險產品的需求。（2）社會環(huán)境從保障功能角度看，社會保險和商業(yè)壽險存在相互替代關系。