【文章內(nèi)容簡介】 %%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)給付率圖36 給付率展示圖%，%，%。從各公司的給付率來看，市場份額最大的三家上市保險公司中國人壽、平安人壽和太保人壽給付率較高，這表明上市保險公司經(jīng)營的粗放性，為搶占市場份額忽視承保標(biāo)的的風(fēng)險水平，同時對承保風(fēng)險也沒有采取足夠有效的手段進(jìn)行風(fēng)險管理以降低風(fēng)險損失的發(fā)生。給付率越低越能表明保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)化。（2）退保率退保率是保險公司退保金與年初長期責(zé)任準(zhǔn)備金和保費收入之和的比率，反映了公司承保管理能力。在人壽保險業(yè)務(wù)中，新單一旦退保，會給公司帶來較大的“沉沒”成本的增加，同時公司聲譽產(chǎn)生消極影響。根據(jù)可得數(shù)據(jù)，樣本人壽保險市場上各保險公司的退保情況如圖37所示。%%%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)退保率圖37 退保率展示圖%，其中，退保率最高的是太平人壽，%：退保率最低的是友邦上海，%。從各公司的退保情況看，上市保險公司的壽險部分退保率較外資保險公司偏高，一方面降低了公司的業(yè)務(wù)收入，另一方面也會影響公司的信譽度，對保險產(chǎn)品的消費產(chǎn)生消極的導(dǎo)向作用。同時，這些樣本公司的應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)率均較為合理，我們可以認(rèn)為我國上市人壽保險公司2008年度的資金管理水平狀況良好。 成長能力分析（1）凈利潤增長率凈利潤增長率是指保險公司本期凈利潤額與上期凈利潤額之差與上期凈利潤之間的比率。凈利潤是公司經(jīng)營業(yè)績的最終結(jié)果。凈利潤的增長是公司成長性的基本特征，凈利潤增幅較大表明公司經(jīng)營業(yè)績突出，市場競爭能力強(qiáng)。凈利潤增長率反映了保險公司實現(xiàn)價值最大化的擴(kuò)張速度，是綜合衡量保險公司資產(chǎn)營運與管理業(yè)績，以及成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。如圖38所示，%，%，這是由于在2005年其凈利潤出現(xiàn)了較大的負(fù)值，%。而四家上市公司也均是負(fù)值，這與承保費用的提高不無關(guān)系。，主要原因是平安對富通股票投資計提了減值準(zhǔn)備。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)凈利潤增長率圖38 凈利潤增長率（2）凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率是指保險公司本期凈資產(chǎn)總額與上期凈資產(chǎn)總額的比率。凈資產(chǎn)增長率反映了保險公司資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，是衡量保險公司總量規(guī)模變動和成長狀況的重要指標(biāo)，展示了公司的發(fā)展?jié)摿?。凈資產(chǎn)收益率較高代表了較強(qiáng)的生命力。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)積累資本的速度越快，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)凈資產(chǎn)增長率圖39 凈資產(chǎn)增長率展示圖%，%外，其余全部都為負(fù)值。但相比來說中資上市保險公司的增長率還是要高于外資企業(yè)。說明這一時期企業(yè)積累資本的速度有所減弱，企業(yè)資本保全性不強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險的能力減弱。同時，從資產(chǎn)與保費收入的增長情況來看，我國上市壽險公司均保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)，增長速度放緩，但仍超過非上市保險公司。綜上所述，2008年中國人壽保險市場上經(jīng)營績效較好較為穩(wěn)定的是兩家進(jìn)入市場較早的上市保險公司，即中國人壽、太保人壽。從上述分析可以看出，壽險公司的經(jīng)營績效水平與其經(jīng)營時間長短有一定的關(guān)系，這表明人壽保險業(yè)務(wù)經(jīng)營中的經(jīng)驗效應(yīng)。平安在全球金融危機(jī)的情況下，由于投資富通的慘敗，經(jīng)營績效水平顯著下滑。中國人壽依靠強(qiáng)大的資本實力和政府支持，其股權(quán)結(jié)構(gòu)中國有股仍占控股地位，因而有可能獲得優(yōu)先投資于其他國有控股企業(yè)的機(jī)會，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施等投資領(lǐng)域，其未來投資回報率的提升還有較大潛力。其劣勢在于其資產(chǎn)規(guī)模較大，對流動性要求比較高。3．4 我國上市保險公司非財務(wù)指標(biāo)分析與評價傳統(tǒng)的保險公司績效評價依賴單一的財務(wù)評價體系，只能為保險公司提供有限的財務(wù)信息，不能真實反映其實際經(jīng)營能力和管理水平，難以滿足其戰(zhàn)略性發(fā)展的需要。財務(wù)績效評價的滯后性無法滿足壽險企業(yè)的管理要求。同時單一的財務(wù)指標(biāo)評價忽略了客戶、社會、員工等利益相關(guān)者的利益。因此，需要對其非財務(wù)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析與評價，全面評價其經(jīng)營績效。 市場占有率市場占有率是指特定保險產(chǎn)品在目標(biāo)市場細(xì)分中相對于主要競爭對手的占有率或?qū)φw市場的占有率。%。%。雖然上市保險公司的市場占有率較高，但不難發(fā)現(xiàn)其份額較前幾年已有所下降，這主要是由于外資公司市場占有率的不斷提高，同時新興的一些中資保險公司也開始積累經(jīng)驗擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。 續(xù)保率續(xù)保率為已投保的客戶在保單期滿后就同一險種繼續(xù)投保的數(shù)量占總投保人數(shù)的比率，反映了保戶對保險公司的忠誠度，也從另一角度反映了保戶對已購買的產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度。在同行業(yè)中中國人壽與平安人壽的續(xù)保率穩(wěn)居前列，都達(dá)到85%以上，雖然中國太保與其他兩家公司相比還有一定差距，但連年的不斷上升還是為其經(jīng)營績效的提高起到了相當(dāng)大的作用。 理賠與給付理賠是保險服務(wù)的重要環(huán)節(jié)，也是衡量保險服務(wù)質(zhì)量的外在尺度。理賠周期的長短是反映保險公司理賠服務(wù)質(zhì)量的一個重要指標(biāo)，時間越長越說明公司在投保、承保、理賠的環(huán)節(jié)或環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)之間的銜接設(shè)置不合理，服務(wù)效率低下。平安壽險承諾30日理賠制度。而中國太保承諾，非調(diào)查案件資料齊全理賠3日內(nèi)完成，調(diào)查案例在5至10天完成，合議和疑難案件1至2個月來完成。而中國人壽的理賠一向是業(yè)界典范。但是，我們在調(diào)查中還是發(fā)現(xiàn)有將近50%的人仍然認(rèn)為理賠十分困難，這樣的印象將會對整個保險行業(yè)具有持續(xù)的影響。 員工素質(zhì)及培訓(xùn)員工的職業(yè)素質(zhì)及培訓(xùn)是企業(yè)得以生存的根本，是企業(yè)提升市場競爭力的基本保證，是衡量一個保險公司經(jīng)營績效的重要非財務(wù)指標(biāo)。三家上市保險公司職工人數(shù)不斷上升，大專以上學(xué)歷的職工均占總數(shù)的80%以上，并且都在全系統(tǒng)內(nèi)開展了員工素質(zhì)工程，新員工就職以前均會接受崗位培訓(xùn)，以適應(yīng)工作中的挑戰(zhàn)，在后期也有一定培訓(xùn)課程供員工學(xué)習(xí)提高。但是，員工素質(zhì)良莠不齊的現(xiàn)象仍能在各公司的服務(wù)中出現(xiàn)，從網(wǎng)絡(luò)中不難發(fā)現(xiàn)顧客對于這些公司的指責(zé)。此外，三家上市保險公司均擁有較好的品牌知名度，都曾獲得過“世界500強(qiáng)”的稱號，其客戶滿意度均在90%以上。同時，它們還大力支持社會公益事業(yè)，在汶川、玉樹地震及南方雪災(zāi)中均表現(xiàn)出良好的社會責(zé)任感，受到社會廣泛好評。4 我國上市保險公司經(jīng)營績效影響因素分析及發(fā)展對策4．1 我國上市保險公司經(jīng)營績效影響因素分析影響我國上市保險公司經(jīng)營績效的因素有很多，無論是從內(nèi)部還是從外部，這些因素都對保險公司經(jīng)營績效水平的調(diào)整起著舉足輕重的作用，因此對這些因素的分析就顯得格外重要。 外部因素分析（1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境與壽險發(fā)展是正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是壽險發(fā)展的基礎(chǔ)。作為占保險市場份額最大的上市保險公司來說這些經(jīng)濟(jì)因素對于其經(jīng)營績效的影響尤為深遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響主要包括以下幾方面：全球一體化進(jìn)程加快，各國經(jīng)濟(jì)對世界經(jīng)濟(jì)影響力逐步增強(qiáng)，從而影響我國上市保險公司。保險業(yè)作為開放力度大、市場化程度較高的金融行業(yè)，很容易受到金融危機(jī)蔓延所帶來的不利影響。一是風(fēng)險跨境傳遞。主要是跨國金融保險集團(tuán)新暴露的風(fēng)險，有可能通過在我國的營業(yè)機(jī)構(gòu)或參股企業(yè)向國內(nèi)保險市場傳遞。二是金融信任危機(jī)傳導(dǎo)。國際金融危機(jī)在部分發(fā)達(dá)國家影響了社會公眾對金融業(yè)的信心，這種趨勢如果沒有出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)甚至傳導(dǎo)到國內(nèi)金融市場，有可能影響消費者對我國保險業(yè)的信心，產(chǎn)生保險需求下降、退保增加等問題。三是境外投資難度加大。受國際金融危機(jī)影響，保險機(jī)構(gòu)境外投資區(qū)域和產(chǎn)品的選擇空間進(jìn)一步縮小，投資風(fēng)險增大。四是國際分保困難?？焖俪掷m(xù)的經(jīng)濟(jì)增長是保險業(yè)發(fā)展的有力支撐。“十五”%，為金融保險業(yè)發(fā)展提供了很好的基礎(chǔ)。保費收入以年均25%速度增長，；人身保險的發(fā)展速度更快，年均增長約為30%。而且我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有抵御風(fēng)險的能力和強(qiáng)勁活力，這為保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造了難得的有利條件。居民收入水平提高，儲蓄余額逐年增長，壽險消費規(guī)模擴(kuò)大。改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長帶來居民收入快速積累，有效刺激了居民對壽險產(chǎn)品的需求。（2）社會環(huán)境從保障功能角度看，社會保險和商業(yè)壽險存在相互替代關(guān)系。