“德隆系”企業(yè)的基本情況與發(fā)展特點(diǎn)(編輯修改稿)
2025-07-26 09:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 標(biāo)如下 報(bào)表合并范圍：新疆屯河集團(tuán)有限責(zé)任公司、新疆德隆房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、新疆三維礦業(yè)股份有限公司、新疆三維毛紡織有限責(zé)任公司、新疆吐魯番旅游發(fā)展有限公司、新疆伊犁天一實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司、湘火炬投資股份有限公司、沈陽合金投資股份有限公司。，如何對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判？表11：新疆德隆2003年財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表 (單位：萬元)貨幣資金186078短期借款700552銷售收入881797應(yīng)收賬款214243長(zhǎng)期借款183054取得投資收益所收到的現(xiàn)金1049其他應(yīng)收款196838銷售收入881797借款所收到的現(xiàn)金642387預(yù)付賬款76547應(yīng)付賬款195004償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金518204長(zhǎng)期投資278241其他應(yīng)付款48950籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~119721投資收益9683凈資產(chǎn)573002購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金90149營(yíng)運(yùn)資本12654股東權(quán)益63811投資所支付的現(xiàn)金83763營(yíng)運(yùn)資金需求511368EBDA32923投資所收回的現(xiàn)金22708經(jīng)營(yíng)還債期(年)凈利潤(rùn)6603投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~109278經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量11256注：借款依存度=（短期借款+長(zhǎng)期借款）/凈資產(chǎn)；EBDA=凈利潤(rùn)+折舊+各項(xiàng)攤銷，該指標(biāo)常被用于衡量企業(yè)依靠經(jīng)營(yíng)成果償還債務(wù)本金的能力；經(jīng)營(yíng)還債期=（短期借款+長(zhǎng)期借款）/EBDA。營(yíng)運(yùn)資本=結(jié)構(gòu)性負(fù)債結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債；現(xiàn)金支付能力=貨幣資金+短期投資短期借款；營(yíng)運(yùn)資金需求=營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)金支付能力。（二）“德隆系”企業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣及特點(diǎn)“德隆系”企業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣“德隆系”企業(yè)迅速發(fā)展壯大并破滅，有其成功的經(jīng)驗(yàn)也有失敗的教訓(xùn)：（1）主要優(yōu)勢(shì)。一是善于資本運(yùn)作，尤其是入主上市公司后的資本運(yùn)作。在實(shí)際運(yùn)作中充分利用我國(guó)市場(chǎng)法規(guī)和制度建設(shè)方面的滯后，以創(chuàng)新產(chǎn)品打擦邊球。如首先以托管方式規(guī)避股權(quán)轉(zhuǎn)讓政策限制、以委托理財(cái)方式處理受讓股權(quán)應(yīng)付款項(xiàng)等。二是擁有高素質(zhì)的員
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