【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第六章 政 策 性 金 融 機(jī) 構(gòu)一.、簡(jiǎn)述題1． 政策性金融機(jī)構(gòu)的特征答：政策性金融機(jī)構(gòu)的特征：①組織方式上的政府控制性，②經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上的非贏利性，③經(jīng)營(yíng)方向上的政策性，④業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)性，⑤信用創(chuàng)造的差別性，⑥經(jīng)營(yíng)行為的非競(jìng)爭(zhēng)性。2． 政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)答：政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)：（一）政策性金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債業(yè)務(wù)。 ①政策性金融機(jī)構(gòu)的資本金：由完全政府出資和政府、社會(huì)共同出資兩類構(gòu)成；②政策性金融機(jī)構(gòu)借款：主要包括財(cái)政借款、中央銀行借款，其他政府部門借款，其他金融機(jī)構(gòu)借款，國(guó)外政府和外國(guó)銀行借款，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款。③政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券：包括國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行債券；④政策性金融機(jī)構(gòu)吸收存款。 （二）政策性金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)?①發(fā)放借款：普通貸款和政策性貸款兩種形式，②投資業(yè)務(wù)：由證券投資（債券）和股權(quán)股資（參股），③其他業(yè)務(wù)： 擔(dān)保、貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、出口信貸保險(xiǎn)。3． 中國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成答：中國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成：①中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ，②中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行， ③中國(guó)進(jìn)出口銀行，④中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司。4． 國(guó)際政策性金融機(jī)構(gòu)類型答：（一）全球性國(guó)際政策性金融機(jī)構(gòu)：①國(guó)際貨幣基金組織，②世界銀行，③國(guó)際開發(fā)銀行，④國(guó)際金融公司。 （二）區(qū)域性國(guó)際政策性金融機(jī)構(gòu)：①亞洲開發(fā)銀行，②非洲開發(fā)銀行， ③歐洲投資銀行，④泛美開發(fā)銀行， ⑤伊斯蘭開發(fā)銀行。 二、 論述題1 我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題及發(fā)展趨勢(shì)答：我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)仍處在發(fā)展階段，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，政府對(duì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的支持力度進(jìn)一步加大，政策性金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步多元化，并會(huì)涌現(xiàn)一批地方性政策性金融機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不斷完善，以及區(qū)域發(fā)展不平衡的矛盾縮小，我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)的作用將降低，一些機(jī)構(gòu)有轉(zhuǎn)化為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的可能。 第七章 非 銀 行 金 融 機(jī) 構(gòu)一. 、名詞解釋1 保險(xiǎn)公司：是指按照合同約定，辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)投保人或保險(xiǎn)人給予賠償或支付的金融中介機(jī)構(gòu)。：是以被保險(xiǎn)人的生命為保險(xiǎn)標(biāo)的，以生存和死亡為保險(xiǎn)責(zé)任的保險(xiǎn)，構(gòu)成人身保險(xiǎn)的主體部分。：是以代人理財(cái)為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，以受托人的身份經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。4．信托：是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。5．租賃公司；是從事租賃業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，它有金融機(jī)構(gòu)型租賃公司，廠商機(jī)構(gòu)型租賃公司和獨(dú)立機(jī)構(gòu)型租賃公司。6．投資基金：是通過(guò)發(fā)行投資基金匯集社會(huì)資金，委托專門投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，將投資收益分配給基金持有人的投資制度。7．典當(dāng)：是指當(dāng)戶將其財(cái)產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)）權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押，或?qū)⒎康禺a(chǎn)作為當(dāng)物抵押。給典當(dāng)行，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)償還當(dāng)金和利息，贖回當(dāng)物的行為。二、簡(jiǎn)述題? 答：保險(xiǎn)的務(wù)業(yè)種類。（一）商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，它由①普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，②運(yùn)輸工具保險(xiǎn)，③貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，④工程保險(xiǎn)， ⑤責(zé)任保險(xiǎn)，⑥信用與保證保險(xiǎn)。（二）商業(yè)人身保險(xiǎn)，它由①人壽保險(xiǎn)，②人身意外傷害保險(xiǎn)，③健康保險(xiǎn)（三）政策保險(xiǎn)出口，它由①信用保險(xiǎn)，②投資保險(xiǎn)，③農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，④存款保證保險(xiǎn)。?（四）社會(huì)保險(xiǎn)，它由①養(yǎng)老保險(xiǎn)，②遺囑保險(xiǎn)，③工傷保險(xiǎn)，④醫(yī)療保險(xiǎn)，⑤失業(yè)保險(xiǎn)，⑥生育保險(xiǎn)組成。答：保險(xiǎn)的務(wù)業(yè)種類。①證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司依照協(xié)議或合同為發(fā)行人包銷或代銷證券的行為，它有兩種發(fā)行方式。②證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司用自己的名義和資金進(jìn)行證券買進(jìn)和賣出，以獲取證券買賣差價(jià)為目的的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，一般可分為柜臺(tái)式自營(yíng)買賣和交易所式自營(yíng)買賣。③證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指通過(guò)收取一定的傭金，促成買賣雙方的交易行為而進(jìn)行的證券中介服務(wù)。④咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。⑤其他業(yè)務(wù)3．信托的基本要素及業(yè)務(wù)種類答?：（一）信托成立的基本要素：①信托行為：指以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種行為。②信托目的：指委托人希望通過(guò)信托所達(dá)到的目的，是受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)行使管理，運(yùn)用或者處分權(quán)的目的。③信托關(guān)系人：指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當(dāng)事人，即委托人、 人、收益人。④信托財(cái)產(chǎn)：是信托的標(biāo)的物，由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)移給受托人，并由受托人按照信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)。（二）信托業(yè)務(wù)種類：從委托人的角度出發(fā)，將信托投資業(yè)務(wù)分為個(gè)人信托業(yè)務(wù)，法人信托業(yè)務(wù)和通用信托業(yè)務(wù)。①個(gè)人信托投資業(yè)務(wù)：是指以個(gè)人作為委托人，以信托投資機(jī)構(gòu)為受托人而辦理的各種業(yè)務(wù)。②法人信托：是指以具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。③通用信托業(yè)務(wù)：是指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務(wù)。答：（一）融資性租賃業(yè)務(wù)：是租賃公司向承租人提供的融資與融物相結(jié)合的一種信用形式。融資租賃的派生形式：①直接租賃；②轉(zhuǎn)租賃；③回租賃；4）④杠桿租賃。（二） 經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)：是租賃公司將自己經(jīng)營(yíng)的出租設(shè)備或用品反復(fù)出租的行為。經(jīng)營(yíng)性租賃分類：①日常租賃；②專用設(shè)備租賃。答：郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)：①．活期業(yè)務(wù)：活期存款，定期存款，定活兩便，儲(chǔ)蓄存款，通知存款。②．匯轉(zhuǎn)蓄：由協(xié)議匯轉(zhuǎn)蓄，窗口匯轉(zhuǎn)儲(chǔ)構(gòu)成。③．郵政禮儀儲(chǔ)蓄④．代繳電話費(fèi)儲(chǔ)蓄⑤．集郵儲(chǔ)蓄和個(gè)人預(yù)訂報(bào)刊儲(chǔ)蓄⑥．其他儲(chǔ)蓄。　答：①信達(dá)金融資產(chǎn)管理公司，②華融金融資產(chǎn)管理公司，③東方金融資產(chǎn)管理公司，④長(zhǎng)城金融資產(chǎn)管理公司第八章 金 融 資 產(chǎn)一. 、名詞解釋1．金融資產(chǎn)：是指能夠帶來(lái)利息或股息收益的票據(jù)、證券及其衍生金融產(chǎn)品，它屬于無(wú)形資產(chǎn)。2．金融資產(chǎn)的價(jià)值：金融資產(chǎn)的價(jià)值是根據(jù)金融資產(chǎn)預(yù)期現(xiàn)金流利用利率折算的現(xiàn)值。金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流是指投資金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)每個(gè)時(shí)期得到的現(xiàn)金收入3．基準(zhǔn)利率：是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率起決定作用的意思是，這種利率變動(dòng)其他利率也相應(yīng)變動(dòng)。西方國(guó)家是再貼現(xiàn)利率為代表，中國(guó)是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的年貸款利率。4．利率市場(chǎng)化：是指由國(guó)家管制利率變?yōu)閲?guó)家只控制基準(zhǔn)利率，市場(chǎng)利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金供求狀況，贏利及風(fēng)險(xiǎn)等因素自行控制的利率調(diào)控機(jī)制，包括同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化，債券利率市場(chǎng)化，銀行存貸款利率市場(chǎng)化。5．股票的市盈率：是指某一股票的市場(chǎng)價(jià)格與之每股股息的比值。二、簡(jiǎn)述題答： ①．按對(duì)未來(lái)要求權(quán)的不同，金融資產(chǎn)可分為債券類金融資產(chǎn)和權(quán)益類金融資產(chǎn)②．按照償還期限的長(zhǎng)短，金融資產(chǎn)可分為貨幣市場(chǎng)金融資產(chǎn)和資本市場(chǎng)金融資產(chǎn)。③．衍生金融產(chǎn)品。答； 金融資產(chǎn)定價(jià)的以下三個(gè)步驟:（一）估計(jì)現(xiàn)金流：現(xiàn)金流是投資于一項(xiàng)金融資產(chǎn)預(yù)期將獲得的現(xiàn)金。（二）選取現(xiàn)金流貼現(xiàn)的合適利率。 ① 投資者的最低利率 ②在上面利率的基礎(chǔ)上要求附加多高利率（三）計(jì)算金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值（合理價(jià)格）①基本估價(jià)原則——收入資本化定價(jià)方法，也稱現(xiàn)值法，即資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值或合理價(jià)格應(yīng)等于持有者在資產(chǎn)持有期間內(nèi)預(yù)期獲得所有現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。?②用公式表示：CF1 CF2 CF3 CFn CFn V=——— + ———— +———— + …… +————=∑——— （1+K）1 （ 1+K）2 （ 1+K）3 （ 1+K）n （1+K）t其中：V——金融資產(chǎn)的合理價(jià)格或內(nèi)在價(jià)值CFt——在t（t=1,2,……n）年的現(xiàn)金流量n——金融資產(chǎn)的到期年數(shù)k——適當(dāng)?shù)哪曩N現(xiàn)率③估價(jià)流程圖：估價(jià)現(xiàn)金流 → 確定現(xiàn)金流的合適貼現(xiàn)率 → 金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值利息本金償還，股息、預(yù)期股票賣價(jià)→最低利率+既定風(fēng)險(xiǎn)下所要求的升水→ 預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值3．利率的種類答：①。名義利率與實(shí)際利率 i=( 1+ r ) 247。 ( l + p )－1 ②。固定利率與浮動(dòng)利率③．市場(chǎng)利率與官定利率④．一般利率與優(yōu)惠利率⑤．長(zhǎng)期利率和短期利率4．影響利率市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)外部因素答：（一）決定利率市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)在因素。①社會(huì)平均利潤(rùn)率是決定利率的基本因素；②借貸市場(chǎng)資金的供求狀況是直接影響因素；③經(jīng)濟(jì)發(fā)展運(yùn)行周期波動(dòng)及利率變化。（二）影響利率市場(chǎng)價(jià)格的外在因素。①當(dāng)期的市場(chǎng)物價(jià)水平；②中央銀行的貨幣政策；③國(guó)際金融市場(chǎng)利率水平；④國(guó)家實(shí)行的利率管制；⑤國(guó)際間的協(xié)議或默契。5．貸款價(jià)格的構(gòu)成答： 貸款價(jià)格的構(gòu)成，從廣義上來(lái)講貸款價(jià)格包括：①貸款利率（狹義貸款價(jià)格，）②承諾費(fèi)，③補(bǔ)償余額，④隱含價(jià)格。答：（一）貸款的成本：①負(fù)債利息成本；②貸款管理費(fèi)用；③與違約有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用。（二）銀行貸款的目標(biāo)收益率（三）客戶對(duì)貸款的需求（四）貸款條款：（正面條款，負(fù)面條款）（五）借款人的信用狀況及其與銀行的關(guān)系（六）貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度（七）貸款費(fèi)用7．貸款定價(jià)模型答：①成本相加定價(jià)，②基準(zhǔn)利率主導(dǎo)型定價(jià)，③低于基準(zhǔn)利率定價(jià)，④帶有最高利率的貸款利率（上限。）8．名義利率和實(shí)際利率之間的關(guān)系答：名義利率是金融機(jī)構(gòu)或金融管理部門公布或報(bào)出的證券或貸款利率。實(shí)際利率是依據(jù)實(shí)際購(gòu)買力衡量的對(duì)貸款人或投資者的收益率。名義利率：V=i + p。其中：r——名義利率， i——實(shí)際利率 p，——物價(jià)變動(dòng)率（通貨膨脹率），由于通貨膨脹對(duì)利息收入有貶值影響，名義利率還應(yīng)向上調(diào)整，則： r=(1 + i ) ( l + p) －1由此可推出實(shí)際利率 i=( 1+ r ) 247。 ( l + p )－1 三、 論述題1 影響債券市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)外部因素答：（一）影響債券市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部因素。①債券的到期時(shí)間，②債券的票面利率，③債券的早贖條款，④債券的稅收待遇，⑤債券的流動(dòng)性，⑥債券的違約風(fēng)險(xiǎn)。（二）影響債券市場(chǎng)價(jià)格的外部因素。①債券市場(chǎng)供求關(guān)系，②國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率變化，③中央銀行貨幣政策，④國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，⑤債券的開放程度。2．影響股票市場(chǎng)價(jià)格的因素答：（一）宏觀經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)：①經(jīng)濟(jì)周期對(duì)股票價(jià)格的影響，②通貨膨脹對(duì)股票價(jià)格的影響，③市場(chǎng)利率變化對(duì)股票價(jià)格的影響，④貨幣和財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響，⑤產(chǎn)業(yè)政策對(duì)股票價(jià)格的影響。（二） 微觀經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)：①上市公司業(yè)績(jī)對(duì)股票價(jià)格的影響，②行業(yè)生命周期對(duì)股票價(jià)格的影響，③主力交易者行為對(duì)股票價(jià)格的影響，④投資者心理預(yù)期對(duì)股票價(jià)格的影響（三） 非經(jīng)濟(jì)因素與股票價(jià)格波動(dòng)四、 計(jì)算題 名義利率和實(shí)際利率 利息額，年利息額500元，則實(shí)際利率是多少？如果當(dāng)年的通貨膨脹率為3%，則名義利率是多少？如果名義利率為9%，則實(shí)際利率又是多少 利息額 500實(shí)際利率= ———— 100% = ———— 100%= 5%貸款額 10000名義利率=（1+i）(1+p)—1=（1+5%）（1+3%）—1=%實(shí)際利率=（1+r）（1+p）—1=(1+9%) / (1+3%)—1=% 2．某人在銀行存2年期存款200萬(wàn)元。若年定期存款利率為3%，計(jì)算在所得稅為20%時(shí)，此人存入2年實(shí)得利息額存入二年的利息為=2003%2 =12萬(wàn)元上稅實(shí)得利息為=12(120%)=第九章 金 融 市 場(chǎng)一、名詞解釋1．金融市場(chǎng)：是由企業(yè)、個(gè)人，各類金融機(jī)構(gòu)及貸幣當(dāng)局所參與，并以所有金融商品為交易對(duì)象形成的一切交易關(guān)系的總和。：是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期貨幣資金調(diào)劑和融通的市場(chǎng)。：是貨幣市場(chǎng)中一種短期融資市場(chǎng)，它是證券投資商為了短期融資需要， 以自己的證券作為抵押向其他機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)）進(jìn)行融資，同時(shí)明確購(gòu)