【文章內(nèi)容簡介】 分散交易形式運(yùn)作的場外交易市場（包括柜臺(tái)市場和店頭市場）55.在證券交易所進(jìn)行的國債交易按國債成交訂約和清算的期限劃分，可分為現(xiàn)貨交易方式、回購交易方式、期貨交易方式、期權(quán)交易方式56. 現(xiàn)貨交易方式是證券交易中最古老的交易方式，也是國債交易方式中最普通、最常用的交易方式第十三章政府預(yù)算1.政府預(yù)算：具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)的政府年度財(cái)政收支計(jì)劃2.從技術(shù)方面看，政府預(yù)算存在兩層含義：1在形式上，政府預(yù)算是政府的財(cái)政收支計(jì)劃2在內(nèi)容上，政府預(yù)算是政府對財(cái)政收支的計(jì)劃安排、政府預(yù)算是政府理財(cái)?shù)闹鲗?dǎo)環(huán)節(jié)和基本環(huán)節(jié)3.從政治方面看，政府預(yù)算是重大的政治行為。1政府預(yù)算指標(biāo)是政府在做什么和不做什么之間作出的選擇2政府預(yù)算反映了支出上的優(yōu)先權(quán)3政府預(yù)算反映了政府準(zhǔn)備購買的具體公共物品和服務(wù)及其成本4.從本質(zhì)上看，政府預(yù)算是國家和政府意志的體現(xiàn)5.政府預(yù)算從編制、審查批準(zhǔn)、執(zhí)行、調(diào)整和決算，都要依照法律規(guī)定進(jìn)行。6.政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在英國7.政府預(yù)算的職能：反映政府部門活動(dòng)或工作狀況、監(jiān)督政府部門收支運(yùn)作情況、控制政府部門支出8.政府預(yù)算的原則：完整性原則、統(tǒng)一性原則、可靠性原則（謹(jǐn)慎性原則）、合法性原則、公開性原則、年度性原則9. 按預(yù)算編制形式分為：單式預(yù)算和復(fù)式預(yù)算；按預(yù)算編制依據(jù)的內(nèi)容和方法分為：增量（基數(shù)）預(yù)算和零基預(yù)算；按預(yù)算運(yùn)作時(shí)間長短分為：年度預(yù)算和多年預(yù)算；按預(yù)算收支平衡狀況分為：平衡預(yù)算和差額預(yù)算；按預(yù)算項(xiàng)目是否直接反映經(jīng)濟(jì)效益分為：投入預(yù)算、績效預(yù)算和規(guī)劃項(xiàng)目預(yù)算；按預(yù)算管理層級分為：中央預(yù)算和地方預(yù)算10.單式預(yù)算是將政府收支匯集編入一個(gè)總預(yù)算之內(nèi)，形成一個(gè)收支項(xiàng)目安排對照表11.復(fù)式預(yù)算是將預(yù)算年度內(nèi)的全部財(cái)政收支按收入來源和支出性質(zhì)，分別編制兩個(gè)或兩個(gè)以上的預(yù)算，形成兩個(gè)和兩個(gè)以上的收支對照表。12.復(fù)式預(yù)算一般由經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算組成。經(jīng)常預(yù)算主要以稅收收入為來源，以行政事業(yè)項(xiàng)目為支出對象；資本預(yù)算是主要以國債為收入來源，以經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目為支出對象。13.投入預(yù)算是指用來控制各項(xiàng)支出用途和金額的預(yù)算。14.預(yù)算管理職權(quán)是指政府預(yù)算方針政策、預(yù)算管理法律法規(guī)的制定權(quán)、解釋權(quán)和修訂權(quán)，政府預(yù)算、決算的編制和審批權(quán)，預(yù)算執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)等。15.立法機(jī)關(guān)的預(yù)算管理職權(quán)：1（1）各級人民代表大會(huì)的職權(quán)（2）各級人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)的職權(quán)2各級人民政府的預(yù)算管理權(quán)3各級政府財(cái)政部門的預(yù)算管理職權(quán)4各級政府業(yè)務(wù)主管部門的預(yù)算管理權(quán)5各單位的預(yù)算管理權(quán)16.公共財(cái)政預(yù)算亦即一般預(yù)算，是指政府憑借國家政治權(quán)利，以社會(huì)管理者的身份籌集以稅收為主體的財(cái)政收入，用于保障和改善民生、維持國家性這個(gè)只能正常運(yùn)轉(zhuǎn)、保障國家安全等方面的收支預(yù)算。17.公共財(cái)政預(yù)算收入，既包括用于滿足政府日常行政事業(yè)活動(dòng)及保障國家安全、社會(huì)穩(wěn)定、發(fā)展科學(xué)、衛(wèi)生、教育等各項(xiàng)事業(yè)開支需要的收入，也包括用于滿足政府投資性支出需要的收入，主要包括稅收收入和非稅收收入。18.政府性基金預(yù)算是指各級人民政府及其所屬部門根據(jù)法律、行政法規(guī)和中共中央、國務(wù)院文件規(guī)定，為支持特定公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共事業(yè)發(fā)展，向公民、法人和其他組織無償征收的具有專項(xiàng)用途的財(cái)政資金。19.政府性基金支出是按照?？顚Ｓ迷瓌t，與基金預(yù)算收入一一對應(yīng)。20.政府性基金預(yù)算的管理原則是以收定支，?？顚Ｓ茫Y(jié)余結(jié)轉(zhuǎn)下年繼續(xù)使用21.國有資本經(jīng)營預(yù)算是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進(jìn)行分配二發(fā)生的各項(xiàng)收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分22.國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的核心是調(diào)整國家與國有企業(yè)之間分配關(guān)系，是實(shí)現(xiàn)國有資本經(jīng)營管理戰(zhàn)略目標(biāo)的重要手段23.國有資本經(jīng)營預(yù)算的編制原則：統(tǒng)籌兼顧、適度集中；相對獨(dú)立、相互銜接；分級編制、逐步實(shí)施24. 國有資本經(jīng)營預(yù)算的收支范圍：國有資本經(jīng)營預(yù)算收入主要包括從國家出資企業(yè)取得的利潤、股利、股息和國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓收入、清算收入等，主要支出用于對中藥企業(yè)補(bǔ)充資本金和彌補(bǔ)一些國有企業(yè)的改革成本等。第十五章財(cái)政政策1.財(cái)政政策是一國政府為實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，對財(cái)政收支關(guān)系進(jìn)行調(diào)整的指導(dǎo)性原則和措施。2.財(cái)政政策由預(yù)算政策、稅收政策、支出政策、國債政策等組成3.在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，財(cái)政政策的功能：導(dǎo)向功能、協(xié)調(diào)功能、控制功能、穩(wěn)定功能4.財(cái)政政策的目標(biāo)是：促進(jìn)充分就業(yè)、物價(jià)基本穩(wěn)定、國際收支平衡、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長5.財(cái)政政策的工具有：預(yù)算政策、稅收政策、公債政策、公共支出政策、政府投資政策、補(bǔ)貼政策6.財(cái)政政策的類型：；、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策7.自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策是指財(cái)政制度本身存在一種內(nèi)在的、不需要政府采取其他干預(yù)行為就可以隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，自動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的機(jī)制。這種機(jī)制也被稱為財(cái)政自動(dòng)穩(wěn)定器。8.自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策主要表現(xiàn)：個(gè)人所得稅的累進(jìn)所得稅自動(dòng)穩(wěn)定作用；企業(yè)所得稅的累進(jìn)所得稅自動(dòng)穩(wěn)定作用；政府福利支出的自動(dòng)穩(wěn)定作用9.相機(jī)抉擇的財(cái)政政策是指政府根據(jù)一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)社會(huì)狀況，主動(dòng)靈活地選擇不同類型的反經(jīng)濟(jì)周期的財(cái)政政策工具，干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行行為，實(shí)現(xiàn)財(cái)政政策目標(biāo)。10.當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱、存在通貨膨脹時(shí)，政府要通過減少財(cái)政支出、增加稅收等，控制總需求，抑制通仙膨脹；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條、存在通貨緊縮時(shí)，政府要通過增加財(cái)政支出、減少稅收，擴(kuò)大總需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。11.根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)總量和結(jié)構(gòu)中的不同功能來劃分，分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。12.穩(wěn)健財(cái)政政策的實(shí)施背景：從2003年下半年后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)外部條件向比較好的方向發(fā)展，但供求結(jié)構(gòu)問題和體制問題日益突出。13.穩(wěn)?。ㄖ行裕┴?cái)政政策主要內(nèi)容：控制赤字、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推進(jìn)改革、增收節(jié)支。14.啟動(dòng)實(shí)施新的積極財(cái)政政策實(shí)施背景：2008年金融危機(jī)（1）政策實(shí)施的環(huán)境發(fā)生了變化。（2）政策實(shí)施所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同。（3）政策內(nèi)容有新變化。（4）政策調(diào)控的手段多。主要內(nèi)容（1）加大投資力度，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。（2）實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅，推進(jìn)稅費(fèi)改革。（3）提高低收入群體收入，大力促進(jìn)消費(fèi)需求。（4）進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，促進(jìn)保障和改善民生。（5）大力支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。15.財(cái)政政策乘數(shù)：是用來研究財(cái)政手指變化對國民收入的影響。財(cái)政政策乘數(shù)具體包括稅收乘數(shù)、政府購買支出乘數(shù)和平衡預(yù)算乘數(shù)16.財(cái)政政策的實(shí)施一般會(huì)產(chǎn)生下列五種時(shí)滯：認(rèn)識(shí)時(shí)滯、行政時(shí)滯、決策時(shí)滯、執(zhí)行時(shí)滯以及效果時(shí)滯。17.實(shí)施財(cái)政政策的主要內(nèi)容：，加強(qiáng)各項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)；，促進(jìn)企業(yè)投資和居民消費(fèi)；，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力；，保障和改善民生；，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變18. 與1998年積極財(cái)政政策的差別：1政策實(shí)施的環(huán)境發(fā)生了變化2政策實(shí)施所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同3政策內(nèi)容有新變化4政策調(diào)控手段多第三部分貨幣與金融第十六章貨幣供求與貨幣均衡1.貨幣需求指經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求是有效需求、經(jīng)濟(jì)需求、客觀貨幣需求、派生需求。貨幣需求量：一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對貨幣的客觀需求量。2.費(fèi)雪“交易方程式”，MV=PT。反映的是貨幣量決定物價(jià)水平的理論3.劍橋方程式：∏=K*Y/M4.劍橋?qū)W派代表人士庇古?，F(xiàn)金余額數(shù)量說的基本觀點(diǎn)是：假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。5.凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)即貨幣需求由三個(gè)動(dòng)機(jī)決定：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)：L=L1（Y）+L2（i）6.弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說，影響人們持有實(shí)際貨幣的因素來自四個(gè)方面：財(cái)富總額（恒久性收入）、財(cái)富構(gòu)成（人力財(cái)富）、金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率、其他因素.。弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：M/P=f（Yp；W；im,ib,ie。1/pdp/dt。μ）7.我國目前貨幣層次的劃分基本是：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司客戶保證金8.貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分，其中現(xiàn)金是中央銀行負(fù)債，存款是商業(yè)銀行負(fù)債9.信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握10.銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力受到三類因素的制約：受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制、受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制、受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款的限制11.貨幣供應(yīng)量的公式：M=B*K12. 貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動(dòng)態(tài)上保持一致的狀態(tài)。具有如下特征：（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。（2）貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程；（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況。13.貨幣失衡主要有兩大類型：總量性貨幣失衡和結(jié)構(gòu)性貨幣失衡?？偭啃载泿攀Ш庥袃煞N情況：貨幣供給量小于貨幣需求量，或貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量。造成貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量的原因：財(cái)政赤字、擴(kuò)張性貨幣政策等。14.通貨膨脹的狀態(tài)：有效需求大于有效供給、物價(jià)持續(xù)上漲。物價(jià)上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志。15. 通貨膨脹的類型：需求拉上型通貨膨脹（因社會(huì)總需求過度增長，超過了社會(huì)總供給的增長幅度，導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價(jià)持續(xù)上漲的通貨膨脹類型，其特點(diǎn)：自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）、成本推進(jìn)型通貨膨脹（因成本自發(fā)性增|加而導(dǎo)致物價(jià)上漲的通貨膨脹類型）、輸入型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹16.按通貨膨脹的表現(xiàn)形式劃分：公開型通貨膨脹（開放型通貨膨脹）、抑制型通貨膨脹（隱蔽性通貨膨脹）17.過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因，而導(dǎo)致貨幣供給過度的具體原因又有很多方面，包括過熱的社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長要求導(dǎo)致信用膨脹；銀行自身的決策失誤導(dǎo)致信用膨脹；財(cái)政赤字；投資規(guī)模過大。18.通貨膨脹的治理主要手段：緊縮的需求政策（緊縮性貨幣政策和緊縮性財(cái)政政策）和積極的供給政策。19.緊縮性貨幣政策：1減少政府支出2增加稅收3發(fā)行國債20.緊縮想貨幣政策：1提高法定存款準(zhǔn)備金率2提高再貼現(xiàn)率3公開市場業(yè)務(wù)第十七章中央銀行與貨幣政策1.中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。主要任務(wù)：制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融、實(shí)施金融監(jiān)管，維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行2. 建立中央銀行的必要性：集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要、代理國庫和為政府籌措資金的需要、管理金融業(yè)的需要、國家對社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展干預(yù)的需要3.專門設(shè)置中央銀行較典型的是美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系4.中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征：不發(fā)盈利為目的、不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)、在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制5.中央銀行的主要業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、對銀行業(yè)務(wù)（集中準(zhǔn)備金、最后貸款人、全國清算）、對政府業(yè)務(wù)（代理國庫、代理國家債券發(fā)行、對國家給予信貸支持、保管外匯和黃金儲(chǔ)備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)）6. 中國的支付結(jié)算體系以中國人民銀行大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)。小額批量支付系統(tǒng)為中樞，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)，銀行卡系統(tǒng)，正確結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分，行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。7.貨幣政策是一個(gè)金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介目標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。8.貨幣政策包括三個(gè)方面內(nèi)容：政策目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具、預(yù)期達(dá)到的政策效果9.貨幣政策目標(biāo)體系四項(xiàng)構(gòu)成：穩(wěn)定物價(jià)、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、平衡國際收支10.貨幣政策的一般性政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)11.貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金12.貨幣政策的直接信用控制手段包括：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率、直接干預(yù)13.貨幣政策的間接信用指導(dǎo)包括：道義勸告、窗口指導(dǎo)14.中央銀行選擇貨幣政策的中介目標(biāo)的原則：可控性、可測性、相關(guān)性15. 貨幣政策中介目標(biāo)的變量指標(biāo)有：1利率2貨幣供應(yīng)量3超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣4通貨膨脹率第十八章商業(yè)銀行與金融市場1.金融機(jī)構(gòu)體系中最為核心的部分是：商業(yè)銀行（存款貨幣銀行2.商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)3.商業(yè)銀行銀行的主要職能：信用中介（最基本職能）、支付中介、信用創(chuàng)造4.商業(yè)銀行銀行的主要業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)5.商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中的借款業(yè)務(wù)主要有：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用等。6.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括：結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)。7.商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則：盈利性原則、流動(dòng)性原則、安全性原則8.金融市場運(yùn)行的機(jī)理：貨幣資金在使用方面總是存在著“時(shí)間差”和“空間差”。資金只有在運(yùn)動(dòng)過程中才能夠創(chuàng)造價(jià)值，并使價(jià)值增值，從而產(chǎn)生資金融通的客觀要求9.金融市場效率，是指金融市場實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程序，包括兩方面內(nèi)容：金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力、金融市場的資金需求者使用金融資源向社會(huì)提供有效產(chǎn)出的能力。資本的本質(zhì)特征：追逐利潤。10.如果有關(guān)證券的歷史資料（如價(jià)格、交易量等）對證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則市場達(dá)到弱型效率。如果有關(guān)證券公開發(fā)表的資料（如公司對外公布的盈利報(bào)告等）對證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則市場達(dá)到半強(qiáng)型效率。如果有關(guān)證券的所有相關(guān)信息，包括公開發(fā)表的資料以及內(nèi)幕信息對證券的價(jià)格變動(dòng)沒有任何影響，則證券市場達(dá)到強(qiáng)型效率。11.金融市場結(jié)構(gòu)主要包括：同業(yè)拆借市場