【文章內(nèi)容簡介】 分散交易形式運作的場外交易市場（包括柜臺市場和店頭市場）55.在證券交易所進行的國債交易按國債成交訂約和清算的期限劃分，可分為現(xiàn)貨交易方式、回購交易方式、期貨交易方式、期權(quán)交易方式56. 現(xiàn)貨交易方式是證券交易中最古老的交易方式，也是國債交易方式中最普通、最常用的交易方式第十三章政府預(yù)算1.政府預(yù)算：具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾实恼甓蓉斦罩в媱?.從技術(shù)方面看，政府預(yù)算存在兩層含義：1在形式上，政府預(yù)算是政府的財政收支計劃2在內(nèi)容上，政府預(yù)算是政府對財政收支的計劃安排、政府預(yù)算是政府理財?shù)闹鲗?dǎo)環(huán)節(jié)和基本環(huán)節(jié)3.從政治方面看，政府預(yù)算是重大的政治行為。1政府預(yù)算指標是政府在做什么和不做什么之間作出的選擇2政府預(yù)算反映了支出上的優(yōu)先權(quán)3政府預(yù)算反映了政府準備購買的具體公共物品和服務(wù)及其成本4.從本質(zhì)上看，政府預(yù)算是國家和政府意志的體現(xiàn)5.政府預(yù)算從編制、審查批準、執(zhí)行、調(diào)整和決算，都要依照法律規(guī)定進行。6.政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在英國7.政府預(yù)算的職能：反映政府部門活動或工作狀況、監(jiān)督政府部門收支運作情況、控制政府部門支出8.政府預(yù)算的原則：完整性原則、統(tǒng)一性原則、可靠性原則（謹慎性原則）、合法性原則、公開性原則、年度性原則9. 按預(yù)算編制形式分為：單式預(yù)算和復(fù)式預(yù)算；按預(yù)算編制依據(jù)的內(nèi)容和方法分為：增量（基數(shù)）預(yù)算和零基預(yù)算；按預(yù)算運作時間長短分為：年度預(yù)算和多年預(yù)算；按預(yù)算收支平衡狀況分為：平衡預(yù)算和差額預(yù)算；按預(yù)算項目是否直接反映經(jīng)濟效益分為：投入預(yù)算、績效預(yù)算和規(guī)劃項目預(yù)算；按預(yù)算管理層級分為：中央預(yù)算和地方預(yù)算10.單式預(yù)算是將政府收支匯集編入一個總預(yù)算之內(nèi)，形成一個收支項目安排對照表11.復(fù)式預(yù)算是將預(yù)算年度內(nèi)的全部財政收支按收入來源和支出性質(zhì)，分別編制兩個或兩個以上的預(yù)算，形成兩個和兩個以上的收支對照表。12.復(fù)式預(yù)算一般由經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算組成。經(jīng)常預(yù)算主要以稅收收入為來源，以行政事業(yè)項目為支出對象；資本預(yù)算是主要以國債為收入來源，以經(jīng)濟建設(shè)項目為支出對象。13.投入預(yù)算是指用來控制各項支出用途和金額的預(yù)算。14.預(yù)算管理職權(quán)是指政府預(yù)算方針政策、預(yù)算管理法律法規(guī)的制定權(quán)、解釋權(quán)和修訂權(quán)，政府預(yù)算、決算的編制和審批權(quán)，預(yù)算執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)等。15.立法機關(guān)的預(yù)算管理職權(quán)：1（1）各級人民代表大會的職權(quán)（2）各級人民代表大會常務(wù)委員會的職權(quán)2各級人民政府的預(yù)算管理權(quán)3各級政府財政部門的預(yù)算管理職權(quán)4各級政府業(yè)務(wù)主管部門的預(yù)算管理權(quán)5各單位的預(yù)算管理權(quán)16.公共財政預(yù)算亦即一般預(yù)算，是指政府憑借國家政治權(quán)利，以社會管理者的身份籌集以稅收為主體的財政收入，用于保障和改善民生、維持國家性這個只能正常運轉(zhuǎn)、保障國家安全等方面的收支預(yù)算。17.公共財政預(yù)算收入，既包括用于滿足政府日常行政事業(yè)活動及保障國家安全、社會穩(wěn)定、發(fā)展科學(xué)、衛(wèi)生、教育等各項事業(yè)開支需要的收入，也包括用于滿足政府投資性支出需要的收入，主要包括稅收收入和非稅收收入。18.政府性基金預(yù)算是指各級人民政府及其所屬部門根據(jù)法律、行政法規(guī)和中共中央、國務(wù)院文件規(guī)定，為支持特定公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共事業(yè)發(fā)展，向公民、法人和其他組織無償征收的具有專項用途的財政資金。19.政府性基金支出是按照?？顚Ｓ迷瓌t，與基金預(yù)算收入一一對應(yīng)。20.政府性基金預(yù)算的管理原則是以收定支，?？顚Ｓ茫Y(jié)余結(jié)轉(zhuǎn)下年繼續(xù)使用21.國有資本經(jīng)營預(yù)算是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進行分配二發(fā)生的各項收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分22.國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的核心是調(diào)整國家與國有企業(yè)之間分配關(guān)系，是實現(xiàn)國有資本經(jīng)營管理戰(zhàn)略目標的重要手段23.國有資本經(jīng)營預(yù)算的編制原則：統(tǒng)籌兼顧、適度集中；相對獨立、相互銜接；分級編制、逐步實施24. 國有資本經(jīng)營預(yù)算的收支范圍：國有資本經(jīng)營預(yù)算收入主要包括從國家出資企業(yè)取得的利潤、股利、股息和國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓收入、清算收入等，主要支出用于對中藥企業(yè)補充資本金和彌補一些國有企業(yè)的改革成本等。第十五章財政政策1.財政政策是一國政府為實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟社會發(fā)展目標，對財政收支關(guān)系進行調(diào)整的指導(dǎo)性原則和措施。2.財政政策由預(yù)算政策、稅收政策、支出政策、國債政策等組成3.在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，財政政策的功能：導(dǎo)向功能、協(xié)調(diào)功能、控制功能、穩(wěn)定功能4.財政政策的目標是：促進充分就業(yè)、物價基本穩(wěn)定、國際收支平衡、經(jīng)濟穩(wěn)定增長5.財政政策的工具有：預(yù)算政策、稅收政策、公債政策、公共支出政策、政府投資政策、補貼政策6.財政政策的類型：；、緊縮性財政政策和中性財政政策7.自動穩(wěn)定的財政政策是指財政制度本身存在一種內(nèi)在的、不需要政府采取其他干預(yù)行為就可以隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，自動調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的機制。這種機制也被稱為財政自動穩(wěn)定器。8.自動穩(wěn)定的財政政策主要表現(xiàn)：個人所得稅的累進所得稅自動穩(wěn)定作用；企業(yè)所得稅的累進所得稅自動穩(wěn)定作用；政府福利支出的自動穩(wěn)定作用9.相機抉擇的財政政策是指政府根據(jù)一定時期的經(jīng)濟社會狀況，主動靈活地選擇不同類型的反經(jīng)濟周期的財政政策工具，干預(yù)經(jīng)濟運行行為，實現(xiàn)財政政策目標。10.當經(jīng)濟過熱、存在通貨膨脹時，政府要通過減少財政支出、增加稅收等，控制總需求，抑制通仙膨脹；當經(jīng)濟蕭條、存在通貨緊縮時，政府要通過增加財政支出、減少稅收，擴大總需求，拉動經(jīng)濟增長。11.根據(jù)財政政策在調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟總量和結(jié)構(gòu)中的不同功能來劃分，分為擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。12.穩(wěn)健財政政策的實施背景：從2003年下半年后，經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)外部條件向比較好的方向發(fā)展，但供求結(jié)構(gòu)問題和體制問題日益突出。13.穩(wěn)健（中性）財政政策主要內(nèi)容：控制赤字、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推進改革、增收節(jié)支。14.啟動實施新的積極財政政策實施背景：2008年金融危機（1）政策實施的環(huán)境發(fā)生了變化。（2）政策實施所處的經(jīng)濟發(fā)展階段不同。（3）政策內(nèi)容有新變化。（4）政策調(diào)控的手段多。主要內(nèi)容（1）加大投資力度，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。（2）實行結(jié)構(gòu)性減稅，推進稅費改革。（3）提高低收入群體收入，大力促進消費需求。（4）進一步調(diào)整優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，促進保障和改善民生。（5）大力支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。15.財政政策乘數(shù)：是用來研究財政手指變化對國民收入的影響。財政政策乘數(shù)具體包括稅收乘數(shù)、政府購買支出乘數(shù)和平衡預(yù)算乘數(shù)16.財政政策的實施一般會產(chǎn)生下列五種時滯：認識時滯、行政時滯、決策時滯、執(zhí)行時滯以及效果時滯。17.實施財政政策的主要內(nèi)容：，加強各項重點建設(shè)；，促進企業(yè)投資和居民消費；，增強居民消費能力；，保障和改善民生；，促進結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變18. 與1998年積極財政政策的差別：1政策實施的環(huán)境發(fā)生了變化2政策實施所處的經(jīng)濟發(fā)展階段不同3政策內(nèi)容有新變化4政策調(diào)控手段多第三部分貨幣與金融第十六章貨幣供求與貨幣均衡1.貨幣需求指經(jīng)濟主體在既定的收入和財富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求是有效需求、經(jīng)濟需求、客觀貨幣需求、派生需求。貨幣需求量：一定時期內(nèi)經(jīng)濟對貨幣的客觀需求量。2.費雪“交易方程式”，MV=PT。反映的是貨幣量決定物價水平的理論3.劍橋方程式：∏=K*Y/M4.劍橋?qū)W派代表人士庇古?，F(xiàn)金余額數(shù)量說的基本觀點是：假定其他因素不變，物價水平與貨幣量成正比，貨幣價值與貨幣量成反比。5.凱恩斯的流動性偏好理論認即貨幣需求由三個動機決定：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)：L=L1（Y）+L2（i）6.弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說，影響人們持有實際貨幣的因素來自四個方面：財富總額（恒久性收入）、財富構(gòu)成（人力財富）、金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率、其他因素.。弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：M/P=f（Yp；W；im,ib,ie。1/pdp/dt。μ）7.我國目前貨幣層次的劃分基本是：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金8.貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個部分，其中現(xiàn)金是中央銀行負債，存款是商業(yè)銀行負債9.信用創(chuàng)造貨幣是當代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握10.銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力受到三類因素的制約：受到繳存中央銀行存款準備金的限制、受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制、受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款的限制11.貨幣供應(yīng)量的公式：M=B*K12. 貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。具有如下特征：（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。（2）貨幣均衡是一個動態(tài)過程；（3）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況。13.貨幣失衡主要有兩大類型：總量性貨幣失衡和結(jié)構(gòu)性貨幣失衡。總量性貨幣失衡有兩種情況：貨幣供給量小于貨幣需求量，或貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量。造成貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量的原因：財政赤字、擴張性貨幣政策等。14.通貨膨脹的狀態(tài)：有效需求大于有效供給、物價持續(xù)上漲。物價上漲是通貨膨脹的基本標志。15. 通貨膨脹的類型：需求拉上型通貨膨脹（因社會總需求過度增長，超過了社會總供給的增長幅度，導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價持續(xù)上漲的通貨膨脹類型，其特點：自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）、成本推進型通貨膨脹（因成本自發(fā)性增|加而導(dǎo)致物價上漲的通貨膨脹類型）、輸入型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹16.按通貨膨脹的表現(xiàn)形式劃分：公開型通貨膨脹（開放型通貨膨脹）、抑制型通貨膨脹（隱蔽性通貨膨脹）17.過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因，而導(dǎo)致貨幣供給過度的具體原因又有很多方面，包括過熱的社會經(jīng)濟增長要求導(dǎo)致信用膨脹；銀行自身的決策失誤導(dǎo)致信用膨脹；財政赤字；投資規(guī)模過大。18.通貨膨脹的治理主要手段：緊縮的需求政策（緊縮性貨幣政策和緊縮性財政政策）和積極的供給政策。19.緊縮性貨幣政策：1減少政府支出2增加稅收3發(fā)行國債20.緊縮想貨幣政策：1提高法定存款準備金率2提高再貼現(xiàn)率3公開市場業(yè)務(wù)第十七章中央銀行與貨幣政策1.中央銀行也稱貨幣當局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。主要任務(wù)：制定和實施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融、實施金融監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行2. 建立中央銀行的必要性：集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要、代理國庫和為政府籌措資金的需要、管理金融業(yè)的需要、國家對社會經(jīng)濟發(fā)展干預(yù)的需要3.專門設(shè)置中央銀行較典型的是美國聯(lián)邦儲備體系4.中央銀行業(yè)務(wù)活動的特征：不發(fā)盈利為目的、不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)、在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應(yīng)受到其他部門或機構(gòu)的行政干預(yù)和牽制5.中央銀行的主要業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、對銀行業(yè)務(wù)（集中準備金、最后貸款人、全國清算）、對政府業(yè)務(wù)（代理國庫、代理國家債券發(fā)行、對國家給予信貸支持、保管外匯和黃金儲備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)）6. 中國的支付結(jié)算體系以中國人民銀行大額實時支付系統(tǒng)。小額批量支付系統(tǒng)為中樞，銀行業(yè)金融機構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)，銀行卡系統(tǒng)，正確結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分，行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補充的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。7.貨幣政策是一個金融當局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介目標影響宏觀經(jīng)濟運行的手段。8.貨幣政策包括三個方面內(nèi)容：政策目標、實現(xiàn)目標所運用的政策工具、預(yù)期達到的政策效果9.貨幣政策目標體系四項構(gòu)成：穩(wěn)定物價、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支10.貨幣政策的一般性政策工具：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)11.貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：消費者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進口保證金12.貨幣政策的直接信用控制手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率、直接干預(yù)13.貨幣政策的間接信用指導(dǎo)包括：道義勸告、窗口指導(dǎo)14.中央銀行選擇貨幣政策的中介目標的原則：可控性、可測性、相關(guān)性15. 貨幣政策中介目標的變量指標有：1利率2貨幣供應(yīng)量3超額準備金或基礎(chǔ)貨幣4通貨膨脹率第十八章商業(yè)銀行與金融市場1.金融機構(gòu)體系中最為核心的部分是：商業(yè)銀行（存款貨幣銀行2.商業(yè)銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)3.商業(yè)銀行銀行的主要職能：信用中介（最基本職能）、支付中介、信用創(chuàng)造4.商業(yè)銀行銀行的主要業(yè)務(wù)：負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)5.商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)中的借款業(yè)務(wù)主要有：再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用等。6.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括：結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)。7.商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本原則：盈利性原則、流動性原則、安全性原則8.金融市場運行的機理：貨幣資金在使用方面總是存在著“時間差”和“空間差”。資金只有在運動過程中才能夠創(chuàng)造價值，并使價值增值，從而產(chǎn)生資金融通的客觀要求9.金融市場效率，是指金融市場實現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程序，包括兩方面內(nèi)容：金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力、金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產(chǎn)出的能力。資本的本質(zhì)特征：追逐利潤。10.如果有關(guān)證券的歷史資料（如價格、交易量等）對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到弱型效率。如果有關(guān)證券公開發(fā)表的資料（如公司對外公布的盈利報告等）對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到半強型效率。如果有關(guān)證券的所有相關(guān)信息，包括公開發(fā)表的資料以及內(nèi)幕信息對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到強型效率。11.金融市場結(jié)構(gòu)主要包括：同業(yè)拆借市場