【文章內(nèi)容簡介】 決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護他們的利潤。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。 當獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。 他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。 在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升。 浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。 最后，當這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)起到了頭部，并進入下一個階段。艾略特波浪基礎(chǔ)推動浪及其變異型態(tài)如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是。在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動浪還是修正浪。但是每一個浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實情況中，推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標準的推動浪來說，它們是五浪推動的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會運行修正浪（見圖１）。推動浪的變異型態(tài)則有數(shù)個種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘?，當?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。當?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級５個小浪清晰出現(xiàn)后才可確認此“失?。道恕?。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實是較為少見的。艾略特認為，傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。艾略特波浪基礎(chǔ) 調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。 簡單的調(diào)整僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。一個“之字型調(diào)整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外兩個調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。之字型調(diào)整”中的費波納茨比率浪 B浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75%浪 C浪 C = 或者1倍 X X 浪A X浪A一種簡單調(diào)整通常稱作一個之字型調(diào)整復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:平坦型 不規(guī)則型 三角形型平坦型的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪A的低位。上面的圖上面的圖不規(guī)則的調(diào)整在這種調(diào)整類型中，浪B會創(chuàng)一個新高，最后的浪C會下降至浪A的開始處，甚至更低。不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率浪 B = X X 浪A浪 C = 倍 X 浪A三角形型調(diào)整除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。當三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。交替準則如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。艾略特波浪基礎(chǔ)調(diào)整浪的變異型態(tài)常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當一種理論已經(jīng)成為“標準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：（1）強勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個次級浪均是依次遞減（增）的