淺析財務(wù)風險評價體系的構(gòu)建(編輯修改稿)
2025-07-17 01:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 計數(shù)據(jù)進行計算和作出評價的，比如銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率等。這些指標不能反映出企業(yè)有現(xiàn)金流入的盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的量，而不能分析企業(yè)盈利能力的質(zhì)。企業(yè)現(xiàn)金流量在某種意義上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力，對企業(yè)的盈利能力有很大的影響力。所以這些指標在對企業(yè)盈利能力分析上有很大的局限性。（三）缺少行業(yè)針對性 我國不同行業(yè)大都使用現(xiàn)行通用的財務(wù)風險評價體系，而不是根據(jù)自己的行業(yè)特點制定適合自己的財務(wù)風險評價體系，造成財務(wù)風險評價體系應(yīng)有的作用未能充分發(fā)揮，財務(wù)風險體系防范預測失真。四、對現(xiàn)有財務(wù)風險分析指標體系的改進和完善（一）短期償債能力分析指標的改進現(xiàn)金到期債務(wù)比率 現(xiàn)金到期債務(wù)比率，是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本年到期債務(wù)之比，其中本年到期債務(wù)是指一年之內(nèi)到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)，這兩種債務(wù)不能展期，除此之外的其他流動債務(wù)都可以還舊借新。因為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量需保證償還到期的債務(wù)，可以從動態(tài)的角度反映一定時期內(nèi)經(jīng)營現(xiàn)金流量償還到期債務(wù)的能力，現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，則企業(yè)短期償債能力越強，那么企業(yè)的財務(wù)風險就越小。負債現(xiàn)金流量比率負債現(xiàn)金流量比率，指的是經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與年末流動負債和年初流動負債兩者差額的比值。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額來源于現(xiàn)金流量表，年末（初）流動負債則來源于資產(chǎn)負債表?？紤]到即使有利潤的年份也不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以便利用以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負債現(xiàn)金流量比率指標，這樣能夠充分地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在很大程度上保證其流動負債的償還，更能直觀地反映出企業(yè)償還負債的實際能力。另外，可動用的現(xiàn)金資源與本期預計的現(xiàn)金支付之比就是現(xiàn)金支付保障率，它能夠從動態(tài)角度衡量償債能力的變化，反映企業(yè)在特定期間內(nèi)可動用的現(xiàn)金資源是否能夠滿足企業(yè)當前現(xiàn)金支付的水平?，F(xiàn)金支付保障率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金資源越能夠滿足支付的需要，企業(yè)的支付能力正常、穩(wěn)定，企業(yè)的財務(wù)風險較小；如果該比率低于1，顯然會削弱企業(yè)的正常支付能力，就有可能引發(fā)財務(wù)危機，使企業(yè)面臨較大的財務(wù)風險。周轉(zhuǎn)率指標一方面，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標改為應(yīng)收賬款平均賬齡指標，即∑（某項應(yīng)收賬款賬齡該項應(yīng)收賬款金額）/Σ各項應(yīng)收賬款金額；另一方面將存貨周轉(zhuǎn)率指標改為存貨平均占用期指標，即Σ（某項存貨占用期存貨金額）/Σ各種存貨金額。這種指標改進有以下幾方面優(yōu)點：首先，可以較為準確地反映應(yīng)收賬款和存貨的均衡情況及進度情況；其次，方便隨時評價應(yīng)收賬款和存貨的變動情況，而不用再等到期末進行；第三可以避免由于銷售的季節(jié)性或由于選擇的會計期間與營業(yè)周期不一致而導致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率不能如實反映款項及存貨的實際情況；最后這兩個指標與企業(yè)對應(yīng)收賬款和存貨進行日常管理所采用的一致，資料容易獲取，且無需花費額外的代價。（二）長期償債能力分析指標的改進現(xiàn)金債務(wù)總額比率 現(xiàn)金債務(wù)總額比率，也就是經(jīng)營現(xiàn)金流量與負債之比。它是反映長期償債能力的動態(tài)指標，也是一種保守的長期償債能力指標，通常不要求以經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償還債務(wù)，所以，在全部債務(wù)均能展期的情況下，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)與利息相等。這種比率反映了企業(yè)最大的支
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