淺析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建(編輯修改稿)
2025-07-17 01:09 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和作出評(píng)價(jià)的，比如銷售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。這些指標(biāo)不能反映出企業(yè)有現(xiàn)金流入的盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的量，而不能分析企業(yè)盈利能力的質(zhì)。企業(yè)現(xiàn)金流量在某種意義上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力，對(duì)企業(yè)的盈利能力有很大的影響力。所以這些指標(biāo)在對(duì)企業(yè)盈利能力分析上有很大的局限性。（三）缺少行業(yè)針對(duì)性 我國(guó)不同行業(yè)大都使用現(xiàn)行通用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，而不是根據(jù)自己的行業(yè)特點(diǎn)制定適合自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系應(yīng)有的作用未能充分發(fā)揮，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系防范預(yù)測(cè)失真。四、對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系的改進(jìn)和完善（一）短期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)現(xiàn)金到期債務(wù)比率 現(xiàn)金到期債務(wù)比率，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本年到期債務(wù)之比，其中本年到期債務(wù)是指一年之內(nèi)到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)，這兩種債務(wù)不能展期，除此之外的其他流動(dòng)債務(wù)都可以還舊借新。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量需保證償還到期的債務(wù)，可以從動(dòng)態(tài)的角度反映一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)斶€到期債務(wù)的能力，現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，則企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。負(fù)債現(xiàn)金流量比率負(fù)債現(xiàn)金流量比率，指的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與年末流動(dòng)負(fù)債和年初流動(dòng)負(fù)債兩者差額的比值。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~來(lái)源于現(xiàn)金流量表，年末（初）流動(dòng)負(fù)債則來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表。考慮到即使有利潤(rùn)的年份也不一定有足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)，所以便利用以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量比率指標(biāo)，這樣能夠充分地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在很大程度上保證其流動(dòng)負(fù)債的償還，更能直觀地反映出企業(yè)償還負(fù)債的實(shí)際能力。另外，可動(dòng)用的現(xiàn)金資源與本期預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支付之比就是現(xiàn)金支付保障率，它能夠從動(dòng)態(tài)角度衡量?jī)攤芰Φ淖兓?，反映企業(yè)在特定期間內(nèi)可動(dòng)用的現(xiàn)金資源是否能夠滿足企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金支付的水平?，F(xiàn)金支付保障率越高，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金資源越能夠滿足支付的需要，企業(yè)的支付能力正常、穩(wěn)定，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻摫嚷实陀?，顯然會(huì)削弱企業(yè)的正常支付能力，就有可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)一方面，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)改為應(yīng)收賬款平均賬齡指標(biāo)，即∑（某項(xiàng)應(yīng)收賬款賬齡該項(xiàng)應(yīng)收賬款金額）/Σ各項(xiàng)應(yīng)收賬款金額；另一方面將存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)改為存貨平均占用期指標(biāo)，即Σ（某項(xiàng)存貨占用期存貨金額）/Σ各種存貨金額。這種指標(biāo)改進(jìn)有以下幾方面優(yōu)點(diǎn)：首先，可以較為準(zhǔn)確地反映應(yīng)收賬款和存貨的均衡情況及進(jìn)度情況；其次，方便隨時(shí)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款和存貨的變動(dòng)情況，而不用再等到期末進(jìn)行；第三可以避免由于銷售的季節(jié)性或由于選擇的會(huì)計(jì)期間與營(yíng)業(yè)周期不一致而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率不能如實(shí)反映款項(xiàng)及存貨的實(shí)際情況；最后這兩個(gè)指標(biāo)與企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行日常管理所采用的一致，資料容易獲取，且無(wú)需花費(fèi)額外的代價(jià)。（二）長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)現(xiàn)金債務(wù)總額比率 現(xiàn)金債務(wù)總額比率，也就是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債之比。它是反映長(zhǎng)期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，也是一種保守的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，通常不要求以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)斶€債務(wù)，所以，在全部債務(wù)均能展期的情況下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)與利息相等。這種比率反映了企業(yè)最大的支
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