黃金投資技巧的大揭秘(編輯修改稿)
2025-06-24 00:57 本頁面
【文章內容簡介】 熱潮以及信貸危機之前的房地產(chǎn)具有很多共同點，它們都曾是風靡一時的資產(chǎn)，而后受到過度追捧，最終暴跌?，F(xiàn)在輪到黃金了?！辈ㄊ款D管理學院馬克威廉姆斯教授對于黃金價格的持續(xù)上漲，抱著非常謹慎的態(tài)度?！ 『退^點相近的還有著名的投資大鱷索羅斯，他近期接受媒體采訪時將黃金稱為“最終的泡沫”，盡管還會上揚，但“肯定是不安全的，黃金的漲勢不會永遠持續(xù)”。 黃金符合泡沫條件嗎？ 馬克威廉姆斯分析，“今年的黃金泡沫是五個主要因素的共同作用的結果：以歷史標準來衡量較為廉價的借貸成本，長時間的牛市，提前入市的投機者，大肆炒作，以及被忽視的風險?！薄 氨M管泡沫最初是人為造成的，但大多數(shù)泡沫卻難以被發(fā)現(xiàn)，等到發(fā)現(xiàn)時又太遲了?；ヂ?lián)網(wǎng)泡沫花了4年才破裂，房地產(chǎn)泡沫破裂用了6年。上次發(fā)生在1980年的黃金投機泡沫，花了4年時間破裂，而此次泡沫的形成就耗時7年。只有在經(jīng)濟前景改善且美國等國的失業(yè)率降至8%以下時，此次的泡沫才有可能被戳破。這可能要等到2011年，但也可能需要更長時間?！薄 ⊥匪惯€認為，在1980年至2000年這長達20年的時間里，投在黃金上的資金可謂“死錢”?！ 〔贿^，中信證券一位分析師在接受中國商報記者采訪時提出質疑，“1980年的金價泡沫屬于特例。當時，黃金價格一度達到每盎司850美元的峰值水平，而后在一年內下跌了60%。但那時，通脹率超過13%，短期利率高于16%。而如今，這些情況都沒有出現(xiàn)?！薄 〈送?，北京理工大學經(jīng)濟學教授胡星斗對中國商報記者分析指出，以今天美元價值(剔除通貨膨脹)計算1980年泡沫破裂前的黃金價格，如今金價要攀升至2100多美元后才會觸及像當年那么危險的高位?！ 〈送?，黃金投資的擁護者們仍然堅信，目前黃金市場的高點算不上估價過高，而是反映了全球經(jīng)濟的不確定性、失業(yè)率高企以及貨幣貶值。黃金正在起到對沖的作用，而這正是它應該扮演的角色。 胡星斗預測，“黃金短期內仍會保持堅挺，因為美元目前的貶值趨勢還將繼續(xù)，但長期來看，美國出于鞏固美元世界貨幣的地位，不可能一直任由美元貶值，當美元回歸穩(wěn)定時，黃金將會有所下跌。” 多重因素繼續(xù)推升金價 從短期來看，將金價推升至當前水平的各項因素依然存在，并將繼續(xù)起到助推作用。經(jīng)濟因素集中體現(xiàn)在貨幣政策和通脹風險上。一些工業(yè)國正努力讓本幣貶值，并將動用貨幣政策來支持這一目標。 此外，武漢隆盛鑫悅投資顧問有限公司分析師對中國商報記者介紹，“5年前交易所交易基金的推出，也對金價起到了推動作用。通過這些基金，投資者能夠像購買股票那樣輕易地購買金塊。” 2010年第二季度，投資者通過此類基金購買了逾274噸黃金。這些基金的黃金持有量已超過2000噸，成為全球第六大儲備者，僅次于國際貨幣基金組織(IMF)以及美國、德國、法國和意大利等國央行的官方儲備?！ “凑漳壳暗脑鏊儆嬎?，到2012年底，這些基金將成為第三大儲備者。在長期出售黃金之后，各國央行再次轉為買家。去年10月，印度購入200噸。俄羅斯今年購入71噸黃金，而毛里求斯、泰國、孟加拉和斯里蘭卡也進行了少量購買。韓國近日宣布，可能會動用2900億美元外匯儲備中的一部分資金來購買黃金。過去20年間，各國央行總共售出4500噸黃金?！ 《蚪?jīng)濟咨詢機構主席戴維黑爾預測認為，接下來可能影響黃金市場的最重要的新因素是中國。，%用于投資黃金。IMF預計，未來5年。果真如此，其外匯儲備有望升至5萬億6萬億美元。即使是保持當前的黃金儲備比例不變，中國仍需再購入1000至1500噸。 此外，戴維黑爾認為還存在一種可能：中國外匯儲備的大規(guī)模擴張，會導致貨幣增長加快，并推高其通脹率。如果是這樣，中國對黃金的私人需求將驟然增加。 自2008年中國解除對黃金市場的管制以來，對黃金的私人需求一直增長迅速。過去12個月，中國私人共購買了143噸黃金，而2009年和2008年僅分別為73噸和17噸?！ ∪蛏㈩A期具有潛在殺傷力 不過，盡管諸多因素都在繼續(xù)助推著金價上漲，但在連續(xù)數(shù)月上漲之后，金價正面臨長期累積的獲利回吐壓力以及技術性拋售風險。 此外，由于10月19日中國央行意外宣布近三年來首次升息，黃金的漲勢開始放緩，并就此出現(xiàn)大幅的調整?！ ”M管此次升息并不被廣泛認可為將就此進入快速的升息周期，但升息對大宗商品向來具有較強的殺傷力。雖然從全球范圍來看，各大經(jīng)濟體仍然受困于經(jīng)濟表現(xiàn)不佳而暫未提升利率，但若有部分重要經(jīng)濟體如中國、澳大利亞等采取升息措施，可能對其他經(jīng)濟體也產(chǎn)生或多或少的影響，金價因此在全球升息的潛在預期下，承受著一定的向下壓力?！ 〈送?，金價上漲的過程中的不利因素還有，明顯減倉的行為是否延續(xù)將對金價構成一定的影響。 記者 白 琳 金價沖破1400美元 巴菲特稱黃金是個經(jīng)典泡沫2010年11月10日00:00李澤玲 字號：T|T 漫畫/曹一本報訊（記者李澤玲）上個月小幅調整后，國際金價氣勢如虹，8日一口氣突破1400 /盎司大關（一盎司=，1400美元/，國際黃金價格折合307元/克），黃金白銀齊齊再創(chuàng)歷史新高。記者了解到，金價再創(chuàng)新高主要源于美國新一輪量化寬松貨幣政策的推動，8日晚，黃金價格突破每盎司1400美元大關，昨日繼續(xù)一路上揚，最高沖至1422美元/盎司，牛氣沖天。國家注冊高級黃金分析師劉賺軍指出，黃金價格再創(chuàng)新高，主要是由于貨幣的流動性過大，包括黃金在內的眾多商品都出現(xiàn)了大幅上漲。這輪量化寬松貨幣政策的規(guī)模高于預期，無疑將進一步導致美元對其他貨幣貶值，而美元貶值則有利于黃金價格上漲。另一方面，該政策還將加大全球范圍內通脹的風險及預期，對抗通脹有保值功能的黃金，顯然成為避風港。據(jù)了解，自美聯(lián)儲宣布此項政策以來，黃金期價連續(xù)上漲了3個交易日，漲幅近5％。而此前，在此項貨幣政策預期的作用下，黃金市場曾一路上揚，多次突破歷史新高。黃金交易中心鄒暉介紹：今年的行情不同于往年，行情不是只有一波，而是反復多次，連
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