華泰保險(xiǎn)上市方案分析(編輯修改稿)
2025-06-21 18:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 剝離 ， 另行設(shè)立新的 “ 華泰產(chǎn)險(xiǎn) ” ? 第三步：引入境外 投 資 者 設(shè) 立“ 華泰壽險(xiǎn) ” 方案二分析 操作程序 ? 與保監(jiān)會(huì) 、 證監(jiān)會(huì)溝通 ， 爭(zhēng)取他們對(duì)上市和開(kāi)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的支持 ? 考慮收購(gòu)或兼并一家財(cái)險(xiǎn)或壽險(xiǎn)公司 ， 以解決牌照問(wèn)題 ? 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利問(wèn)題可參照香港盈科保險(xiǎn)案例請(qǐng)審計(jì)師提供利潤(rùn)調(diào)整有關(guān)意見(jiàn) ? 與財(cái)政部溝通 ，爭(zhēng)取他們對(duì)成立金融控股公司的支持 對(duì)策 ? 設(shè)立壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí) ，原有股東能否達(dá)成一致意見(jiàn)存在一定疑問(wèn) ? 分拆財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)并新設(shè) “ 華泰產(chǎn)險(xiǎn) ”的保監(jiān)會(huì)審批會(huì)有一定難度 ? 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間 （ 5－ 8年 ） 內(nèi)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)有一定拖累 ? 現(xiàn)有股東對(duì)公司的控制力將保持不變 ? 金融控股公司日后設(shè)立時(shí) ， 仍需要得到國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) ? 國(guó)有股或國(guó)有法人股減持的問(wèn)題無(wú)法回避 缺點(diǎn) ? 第一步操作上的基礎(chǔ)性阻礙小 ，將設(shè)立 “ 控股公司 ” 的難題推后解決 ， 以待政策變化 ? 與方案一相比 ，不存在中期二次重組要求 ? 管理上難度較小 ? 短時(shí)間即可達(dá)到上市目的 ? 有利于減少今后開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)的關(guān)聯(lián)交易 優(yōu)點(diǎn) ? 上市公司在分拆財(cái)險(xiǎn)和成立壽險(xiǎn)的同時(shí)完成了向控股公司性質(zhì)的轉(zhuǎn)變 ? 分拆財(cái)險(xiǎn) 、 成立壽險(xiǎn)時(shí) ， 財(cái)險(xiǎn)牌照需要重新申請(qǐng) 實(shí)施要點(diǎn) 中國(guó)國(guó)際金融有限公司 11 ? 第四步：上市公司設(shè)立資產(chǎn)管理公司 開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 操作程序 ? 可參照方案一的模式進(jìn)行 對(duì)策 缺點(diǎn) ? 對(duì)上市公司而言，不存在關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題 優(yōu)點(diǎn) 實(shí)施要點(diǎn) 中國(guó)國(guó)際金融有限公司 12 方案三：上市后集團(tuán)化方案 ? 圖中比例應(yīng)視具體情況而定 上市后結(jié)構(gòu) 原始股東 70% 華泰保險(xiǎn) 70% 公眾股東 30% 上市并集團(tuán)化后結(jié)構(gòu) 原始股東 華泰保險(xiǎn) 100% 華泰壽險(xiǎn) 控股公司 境外戰(zhàn)略投資者 30% 公眾股東 70% 中國(guó)國(guó)際金融有限公司 13 ? 第一步：保持公司現(xiàn)有股東結(jié)構(gòu) ，將 “ 華泰保險(xiǎn) ”上市 ? 第二步：以上市公 司 原 有 股 東（ 或大部分股東 ）股 權(quán) 出 資 設(shè) 立“ 控股公司 ” ? 第三步：由 “ 控股公司 ” 與引入的壽險(xiǎn)戰(zhàn)略投資者共同出資設(shè)立“ 華泰壽險(xiǎn) ” 方案三分析 操作程序 ? 與保監(jiān)會(huì) 、 證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部溝通 ， 爭(zhēng)取他們的支持
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