股權(quán)投資協(xié)議8大關(guān)鍵條款(編輯修改稿)
2025-06-10 12:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 大額資金的使用和分配、公司股權(quán)或組織架構(gòu)變動等重大事項享有一票否決權(quán)，保證投資資金的合理使用和投資后企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行。優(yōu)先分紅權(quán)條款?！豆痉ā返谌臈l規(guī)定：“股東按照實繳的出資比例分取紅利……但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外?！钡谝话倭鶙l規(guī)定：“公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤……股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外?！币虼耍蓶|之間可以約定不按持股比例分配紅利，為保護(hù)投資方的利益，可以約定投資方的分紅比例高于其持股比例。信息披露條款。為保護(hù)投資方作為標(biāo)的公司小股東的知情權(quán)，一般會在投資協(xié)議中約定信息披露條款，如標(biāo)的公司定期向投資方提供財務(wù)報表或?qū)徲媹蟾?、重大事項及時通知投資方等。五、反稀釋條款為防止標(biāo)的公司后續(xù)融資稀釋投資方的持股比例或股權(quán)價格，一般會在投資協(xié)議中約定反稀釋條款(AntiDilution Term)，包括反稀釋持股比例的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款(First RefusalRight)，以及反稀釋股權(quán)價格的最低價條款等。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。投資協(xié)議簽署后至標(biāo)的公司上市或掛牌之前，標(biāo)的公司以增加注冊資本方式引進(jìn)新投資者，應(yīng)在召開相關(guān)股東（大）會會議之前通知本輪投資方，并具體說明新增發(fā)股權(quán)的數(shù)量、價格以及擬認(rèn)購方。本輪投資方有權(quán)但無義務(wù)，按其在標(biāo)的公司的持股比例，按同等條件認(rèn)購相應(yīng)份額的新增股權(quán)。最低價條款。投資協(xié)議簽署后至標(biāo)的公司上市或掛牌之前，標(biāo)的公司以任何方式引進(jìn)新投資者，應(yīng)確保新投資者的投資價格不得低于本輪投資價格。如果標(biāo)的公司以新低價格進(jìn)行新的融資，則本輪投資方有權(quán)要求控股股東無償向其轉(zhuǎn)讓部分公司股權(quán)，或要求控股股東向本輪投資方支付現(xiàn)金，即以股權(quán)補(bǔ)償或現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞剑允贡据喭顿Y方的投資價格降低至新低價格。六、估值調(diào)整條款估值調(diào)整條款又稱為對賭條款(ValuationAdjustment Mechanism, VAM)，即標(biāo)的公司控股股東向投資方承諾，未實現(xiàn)約定的經(jīng)營指標(biāo)（如凈利潤、主營業(yè)務(wù)收入等），或不能實現(xiàn)上市、掛牌或被并購目標(biāo)，
規(guī)章制度相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1