【文章內(nèi)容簡介】 達(dá)產(chǎn)年平均12營業(yè)收入、利潤、稅金營業(yè)收入萬元達(dá)產(chǎn)年平均營業(yè)稅金及附加萬元達(dá)產(chǎn)年平均利潤總額萬元達(dá)產(chǎn)年平均所得稅萬元達(dá)產(chǎn)年平均稅后利潤萬元達(dá)產(chǎn)年平均13經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%凈現(xiàn)值(i=10%)萬元投資回收期a資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%凈現(xiàn)值(i=10%)萬元投資回收期a投資利潤率%達(dá)產(chǎn)年平均總投資收益率%達(dá)產(chǎn)年平均資本金凈利潤率%達(dá)產(chǎn)年平均14盈虧平衡點(diǎn)%達(dá)產(chǎn)年平均15借款償還期a含2年建設(shè)期第二章 市場分析 鉛的儲量與資源 世界鉛資源豐富，儲量不斷增加據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局報(bào)導(dǎo)，世界鉛鋅資源豐富，近幾年來雖然礦產(chǎn)鉛鋅產(chǎn)量不斷增加，但鉛鋅儲量并未減少，勘探新增儲量足以彌補(bǔ)消失儲量，而且勘查找礦潛力巨大，前景喜人，詳見表21。表21 世界鉛儲量和儲量基礎(chǔ)（萬t）國家名稱儲 量儲量基礎(chǔ)2001年2002年2003年2005年2001年2002年2003年2005年澳大利亞15001500150015002800280028002800中國9001100110011003000360036003600美國8708108108102000200020002000加拿大160200200200900900900900秘魯200350350350300400400400南非20020040403003007070哈薩克斯坦200500500500200700700700墨西哥100150150150200200200200摩洛哥50505050100100100100瑞典50505050100100100100其他國家22001900190019003300300030003000世界總計(jì)640068006700670013000140001400014000資料來源：Mineral Commodity Summaries2005年世界查明鉛資源量約為19億t，鉛儲量6700萬t，儲量基礎(chǔ)14000萬t，現(xiàn)有儲量和儲量基礎(chǔ)的靜態(tài)保證年限分別在20年和40年以上。%%，勘查找礦潛力巨大，今后只要繼續(xù)開展地質(zhì)勘察工作，鉛供應(yīng)是有保障的。 鉛鋅是中國優(yōu)勢資源，儲量十分豐富在中國有色金屬資源中，鉛鋅是優(yōu)勢資源之一，儲量大，礦石含鋅高鉛低，適合市場需求，效益比較好，在國際市場上具有較強(qiáng)競爭力。按美國地質(zhì)調(diào)查局的評價(jià)，除鉛的儲量低于澳大利亞外，中國鉛的儲量基礎(chǔ)，鋅的儲量和儲量基礎(chǔ)均居世界首位，中國已成為世界最大的鉛鋅資源國家。截止2006年底，中國查明鉛礦資源儲量4141萬t，其中基礎(chǔ)儲量1351萬t，儲量2790萬t；查明鋅資源儲量9711萬t，其中基礎(chǔ)儲量4227萬t，儲量5484萬t。近幾年中國鉛鋅礦山生產(chǎn)迅猛發(fā)展，產(chǎn)量增幅加快，儲量消耗增多，但保有儲量沒有明顯減少，主要是勘查投入增加儲量足以彌補(bǔ)消失儲量，呈現(xiàn)出良性循環(huán)。 礦山生產(chǎn)分析 鉛鋅礦山生產(chǎn)穩(wěn)步增長，中國產(chǎn)量居全球前列世界鉛精礦產(chǎn)量集中在亞洲和美洲。近幾年，中國鉛鋅礦山產(chǎn)量穩(wěn)步增長。鉛、鋅精礦產(chǎn)量均居世界首位。估計(jì)目前生產(chǎn)水平尚可維持一段時(shí)間。詳見表22。表22 世界及中國鉛鋅礦山產(chǎn)量（萬t）項(xiàng) 目2003年2004年2005年2006年2007年2008年世界鉛精礦（含鉛量）產(chǎn)量其中：中國88澳大利亞美國世界鋅精礦（含鋅量）產(chǎn)量9541015其中：中國秘魯澳大利亞歐盟資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第7期 長期看，隨著中國礦山勘探力度的加強(qiáng)以及新礦山的投產(chǎn)，我國鉛精礦供應(yīng)緊張程度將逐步得到緩解，再加上再生鉛產(chǎn)量的增多，中國精鉛產(chǎn)量將繼續(xù)增長，全球供應(yīng)逐漸寬松。 中國鉛鋅工業(yè)生產(chǎn)發(fā)展變化礦山是鉛鋅工業(yè)的基礎(chǔ)。受精礦價(jià)格高漲的刺激，鉛鋅采選業(yè)投資明顯增加，20032006年累計(jì)共投資約341億元。采選業(yè)產(chǎn)能也在提高，內(nèi)蒙、青海、云南、新疆增加產(chǎn)能明顯，除了錫鐵山鉛鋅礦、會澤、瀾滄鉛礦之外，其他均為地方小型礦山。雖然全國新增礦山產(chǎn)能缺乏準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，但可以估計(jì)鉛鋅采選能力的增加仍然跟不上冶煉能力的增加。近期鉛鋅采選的地區(qū)結(jié)構(gòu)變化不大，但冶煉業(yè)的地區(qū)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，除了原有的冶煉基地產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)中有增之外，冶煉業(yè)向資源地區(qū)集中的傾向更加明顯。2008年中國鉛鋅精礦主要生產(chǎn)地區(qū)依次為內(nèi)蒙古、四川、廣東、云南、湖南、青海、廣西等。盡管我國精礦產(chǎn)量不斷增加，但國產(chǎn)數(shù)量滿足國內(nèi)消費(fèi)和冶煉的比例卻一直在下降，進(jìn)口數(shù)量也一直在增加。所以進(jìn)口鉛鋅精礦也是一項(xiàng)重要措施，可以彌補(bǔ)國內(nèi)原料不足，滿足冶煉需要。近些年鉛鋅精礦進(jìn)口量見表23。表23 近年鉛鋅精礦凈進(jìn)口量 單位：萬t產(chǎn)品名稱2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年鉛精礦（實(shí)物量）119鉛精礦（金屬量）677664鋅精礦（實(shí)物量）215230鋅精礦（金屬量）4080110數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)中國進(jìn)口的鉛鋅精礦,主要來自鉛鋅資源國家澳大利亞、加拿大、秘魯以及周邊國家朝鮮、緬甸、伊朗、印度等國，進(jìn)口渠道比較暢通,進(jìn)口鉛鋅精礦相比進(jìn)口銅鎳精礦要容易?，F(xiàn)有鉛鋅資源國家還在不斷開發(fā)新的鉛鋅礦床,如加拿大的Finlayson鉛鋅礦,智利的George Fisher鉛鋅礦。原有老礦山還在擴(kuò)建,如美國的Red Dog鉛鋅礦、澳大利亞的Pllara鉛鋅礦。預(yù)計(jì)今后繼續(xù)從國外進(jìn)口鉛鋅精礦可能性是存在的。 冶煉生產(chǎn)發(fā)展分析 鉛冶煉生產(chǎn)現(xiàn)狀我國鉛鋅資源豐富，鉛鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快。鉛產(chǎn)量分再生鉛和原生鉛，再生鉛產(chǎn)量增長有限，鉛產(chǎn)量的增長主要在原生鉛方面。2003 年全球鉛市場發(fā)生顯著變化，由于歐洲鉛冶煉廠關(guān)閉和轉(zhuǎn)產(chǎn)，導(dǎo)致局部供應(yīng)短缺，價(jià)格居高不下。國內(nèi)汽車工業(yè)高速增長促使精鉛銷費(fèi)量大幅度增長，冶煉能力大幅度提高， 2004年中國就已成為全球第一大精鉛生產(chǎn)國。，比2007年增長15%。中國精鉛產(chǎn)量所占全球比例已達(dá)到37%。超過了美國成為世界最大的精鉛生產(chǎn)國。近年精鉛產(chǎn)量見表24。表24 近年全球、中國精鉛產(chǎn)量 單位：萬t年份2000200120022003200420052006200720082009全球精鉛產(chǎn)量其中：中國193239資料來源：《中國鉛鋅錫銻》分地區(qū)看，近兩年河南是中國精鉛生產(chǎn)的第一大省份，占全國總量的三分之一。其次是湖南和安徽。鉛精礦主要生產(chǎn)地區(qū)是內(nèi)蒙古，其次是四川。主要鉛精礦及精鉛生產(chǎn)地區(qū)見表25。表25 2008年我國主要鉛精礦及精鉛生產(chǎn)省份 單位：金屬量噸序號鉛精礦序號精鉛省份名稱產(chǎn)量省份名稱產(chǎn)量1內(nèi)蒙古2625711河南11080822四川1385592湖南5413713廣東1231683安徽3960334云南1149504云南3635375湖南1015385廣西1474586廣西690606廣東1300447青海602957江蘇1282578河南557698江西773649甘肅438489湖北5153610福建4344410陜西48119合計(jì)11454253206363資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第2期 鉛鋅冶煉生產(chǎn)發(fā)展分析（1）采選業(yè)和冶煉出現(xiàn)融合趨勢鉛鋅消費(fèi)大于產(chǎn)能，則產(chǎn)能將會擴(kuò)張，這是市場規(guī)律的集中體現(xiàn)，近期我國鋅鉛新增冶煉能力的主要特點(diǎn)是：新增冶煉能力繼續(xù)向原料生產(chǎn)地轉(zhuǎn)移。近年還有產(chǎn)能將陸續(xù)建成。但礦山方面，除云南、內(nèi)蒙有中型礦山企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的消息外，估計(jì)還有其他礦山主要是小礦山有擴(kuò)產(chǎn)、建設(shè)活動。從我們了解的新增生產(chǎn)能力中，云南占30%，內(nèi)蒙占20%，甘肅、陜西、青海三省約占20%。新增冶煉能力繼續(xù)向原料生產(chǎn)地轉(zhuǎn)移。由于受到電力、運(yùn)輸緊張、原料價(jià)格上漲的影響，冶煉企業(yè)的生產(chǎn)成本也大幅攀升，因此冶煉能力向資源豐富的地區(qū)轉(zhuǎn)移是一種減低成本的必然選擇。（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步改善冶煉業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)局部改善，以先進(jìn)適用技術(shù)生產(chǎn)的鉛鋅比例雖然有所增加，但行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度不快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化仍然不大。2004年中國鉛鋅大中型冶煉企業(yè)數(shù)量雖然增加，但總的規(guī)模結(jié)構(gòu)并沒有改善。突出的特點(diǎn)還是生產(chǎn)總規(guī)模擴(kuò)大，而且擴(kuò)大規(guī)模的方式還是簡單的擴(kuò)大再生產(chǎn)，通過資本經(jīng)營增加實(shí)力的幾乎沒有，在總的生產(chǎn)規(guī)模放大的同時(shí)，企業(yè)數(shù)量因?yàn)槭袌龊棉D(zhuǎn)而增加，平均生產(chǎn)規(guī)模仍然比較低。大型鉛鋅冶煉行業(yè)開始重視先進(jìn)適用技術(shù)的應(yīng)用，各地環(huán)保部門也關(guān)閉了一些小型火法鉛鋅冶煉廠，逐步淘汰落后的生產(chǎn)工藝，氧氣底吹煉鉛工藝在本行業(yè)中逐步推廣使用。使整體技術(shù)水平有明顯提高。（3）冶煉產(chǎn)能大幅增加目前一些鉛冶煉廠仍在繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)目前在建項(xiàng)目和擬建項(xiàng)目情況，鉛鋅冶煉能力有明顯增加，1996年以來我國精鉛產(chǎn)量穩(wěn)步增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球的遞增率。近些年全球鉛產(chǎn)量的的大幅增加主要得益于中國產(chǎn)量的持續(xù)增長。 鉛市場分析預(yù)測 供需平衡分析產(chǎn)量持續(xù)快速增加，而消費(fèi)速度放緩，這就導(dǎo)致全球精鉛供應(yīng)缺口逐步縮小，最終轉(zhuǎn)為適度過剩，2005年全球鉛市場供求關(guān)系從2004年短缺41萬噸轉(zhuǎn)為缺口12萬噸，缺口的縮小主要得益于中國和歐洲供應(yīng)過剩量的增加。2008年全球鉛供應(yīng)量已過剩，預(yù)計(jì)2009年全球鉛將仍供應(yīng)過剩。近些年鉛的供需情況詳見表27。中國是全球第一大鉛生產(chǎn)國，近5年來精鉛均有出口，這些出口金屬正是彌補(bǔ)西方供銷缺口的主要來源。同時(shí)，中國從西方進(jìn)口的鉛精礦也逐年增加?？梢哉f，中國多年來承受著高價(jià)原料和環(huán)保的壓力每年為西方提供1/10的需求。西方國家普遍對中國鉛有不同程度的依賴。因此中國供應(yīng)的變化對西方市場影響比很大。在2007年美國次級房貸危機(jī)使西方國家鉛消費(fèi)下降，鉛出口量減少。表27 國際鉛市場供需平衡 單位：萬t金屬量項(xiàng)目/年份200320042005200620072008全球世界鉛精礦產(chǎn)量世界精鉛產(chǎn)量854美國DLA拋售量6610世界精鉛消費(fèi)量829世界鉛市場平衡25LME鉛現(xiàn)貨均價(jià)（美元/噸）514886976128925782092中國鉛精礦產(chǎn)量88100114125130精鉛產(chǎn)量156193239271276凈出口量4142405021消費(fèi)量118167199229249282市場平衡31608623生資市場平均成交價(jià)（元/噸）540589829367121111946817160資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第7期整體看中國精鉛產(chǎn)量還將保持較大幅度的增加。消費(fèi)方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，精鉛主要消費(fèi)領(lǐng)域多數(shù)將保持良好勢頭。安泰科預(yù)計(jì)2009年我國精鉛產(chǎn)量約在318萬t左右，消費(fèi)量286萬t左右，精鉛凈出口量15萬t。這樣未來中國鉛出口不會恢復(fù)到前幾年40萬t的水平。近些年鉛市良好的預(yù)期和鉛價(jià)的上漲將刺激冶煉廠提高產(chǎn)量，同時(shí)一些擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)有一些在近期會抓緊投產(chǎn)，這使我國鉛精礦和精鉛產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長。 需求量預(yù)測鉛消費(fèi)最大增長點(diǎn)依然是汽車工業(yè)需用的蓄電池，西方發(fā)達(dá)國家鉛消費(fèi)量中蓄電池耗鉛比重已升至80%。我國鉛消費(fèi)主要集中在鉛酸蓄電池領(lǐng)域，我國鉛酸蓄電池耗鉛所占鉛消費(fèi)總量的75%左右。鉛酸蓄電池最終消費(fèi)領(lǐng)域主要集中在汽車領(lǐng)域、電動車領(lǐng)域和鉛酸蓄電池的出口，分別占蓄電池耗鉛量的26%、23%和18%。中國的人力自行車、摩托車向電瓶車轉(zhuǎn)型，油電混和動力汽車的需求增長、電瓶車、巡邏車、旅游車都將使精鉛的消費(fèi)量增加。其次增加較多的還有機(jī)械制造業(yè)需用的軸承合金、模具合金、焊料合金等行業(yè)。再有彩電及計(jì)算機(jī)玻殼、顏料、涂料用氧化鉛也會有適度增長。至于電纜護(hù)套、防腐用鉛基本維持現(xiàn)狀，用量不會有太多增加。今后15年，%或更高。 價(jià)格分析近些年全球精鉛價(jià)格的提高一直刺激著精鉛產(chǎn)量的增長。在中