【文章內容簡介】 達產年平均12營業(yè)收入、利潤、稅金營業(yè)收入萬元達產年平均營業(yè)稅金及附加萬元達產年平均利潤總額萬元達產年平均所得稅萬元達產年平均稅后利潤萬元達產年平均13經濟效益指標項目投資財務內部收益率%凈現(xiàn)值(i=10%)萬元投資回收期a資本金財務內部收益率%凈現(xiàn)值(i=10%)萬元投資回收期a投資利潤率%達產年平均總投資收益率%達產年平均資本金凈利潤率%達產年平均14盈虧平衡點%達產年平均15借款償還期a含2年建設期第二章 市場分析 鉛的儲量與資源 世界鉛資源豐富，儲量不斷增加據(jù)美國地質調查局報導，世界鉛鋅資源豐富，近幾年來雖然礦產鉛鋅產量不斷增加，但鉛鋅儲量并未減少，勘探新增儲量足以彌補消失儲量，而且勘查找礦潛力巨大，前景喜人，詳見表21。表21 世界鉛儲量和儲量基礎（萬t）國家名稱儲 量儲量基礎2001年2002年2003年2005年2001年2002年2003年2005年澳大利亞15001500150015002800280028002800中國9001100110011003000360036003600美國8708108108102000200020002000加拿大160200200200900900900900秘魯200350350350300400400400南非20020040403003007070哈薩克斯坦200500500500200700700700墨西哥100150150150200200200200摩洛哥50505050100100100100瑞典50505050100100100100其他國家22001900190019003300300030003000世界總計640068006700670013000140001400014000資料來源：Mineral Commodity Summaries2005年世界查明鉛資源量約為19億t，鉛儲量6700萬t，儲量基礎14000萬t，現(xiàn)有儲量和儲量基礎的靜態(tài)保證年限分別在20年和40年以上。%%，勘查找礦潛力巨大，今后只要繼續(xù)開展地質勘察工作，鉛供應是有保障的。 鉛鋅是中國優(yōu)勢資源，儲量十分豐富在中國有色金屬資源中，鉛鋅是優(yōu)勢資源之一，儲量大，礦石含鋅高鉛低，適合市場需求，效益比較好，在國際市場上具有較強競爭力。按美國地質調查局的評價，除鉛的儲量低于澳大利亞外，中國鉛的儲量基礎，鋅的儲量和儲量基礎均居世界首位，中國已成為世界最大的鉛鋅資源國家。截止2006年底，中國查明鉛礦資源儲量4141萬t，其中基礎儲量1351萬t，儲量2790萬t；查明鋅資源儲量9711萬t，其中基礎儲量4227萬t，儲量5484萬t。近幾年中國鉛鋅礦山生產迅猛發(fā)展，產量增幅加快，儲量消耗增多，但保有儲量沒有明顯減少，主要是勘查投入增加儲量足以彌補消失儲量，呈現(xiàn)出良性循環(huán)。 礦山生產分析 鉛鋅礦山生產穩(wěn)步增長，中國產量居全球前列世界鉛精礦產量集中在亞洲和美洲。近幾年，中國鉛鋅礦山產量穩(wěn)步增長。鉛、鋅精礦產量均居世界首位。估計目前生產水平尚可維持一段時間。詳見表22。表22 世界及中國鉛鋅礦山產量（萬t）項 目2003年2004年2005年2006年2007年2008年世界鉛精礦（含鉛量）產量其中：中國88澳大利亞美國世界鋅精礦（含鋅量）產量9541015其中：中國秘魯澳大利亞歐盟資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第7期 長期看，隨著中國礦山勘探力度的加強以及新礦山的投產，我國鉛精礦供應緊張程度將逐步得到緩解，再加上再生鉛產量的增多，中國精鉛產量將繼續(xù)增長，全球供應逐漸寬松。 中國鉛鋅工業(yè)生產發(fā)展變化礦山是鉛鋅工業(yè)的基礎。受精礦價格高漲的刺激，鉛鋅采選業(yè)投資明顯增加，20032006年累計共投資約341億元。采選業(yè)產能也在提高，內蒙、青海、云南、新疆增加產能明顯，除了錫鐵山鉛鋅礦、會澤、瀾滄鉛礦之外，其他均為地方小型礦山。雖然全國新增礦山產能缺乏準確統(tǒng)計，但可以估計鉛鋅采選能力的增加仍然跟不上冶煉能力的增加。近期鉛鋅采選的地區(qū)結構變化不大，但冶煉業(yè)的地區(qū)結構正在發(fā)生變化，除了原有的冶煉基地產量繼續(xù)穩(wěn)中有增之外，冶煉業(yè)向資源地區(qū)集中的傾向更加明顯。2008年中國鉛鋅精礦主要生產地區(qū)依次為內蒙古、四川、廣東、云南、湖南、青海、廣西等。盡管我國精礦產量不斷增加，但國產數(shù)量滿足國內消費和冶煉的比例卻一直在下降，進口數(shù)量也一直在增加。所以進口鉛鋅精礦也是一項重要措施，可以彌補國內原料不足，滿足冶煉需要。近些年鉛鋅精礦進口量見表23。表23 近年鉛鋅精礦凈進口量 單位：萬t產品名稱2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年鉛精礦（實物量）119鉛精礦（金屬量）677664鋅精礦（實物量）215230鋅精礦（金屬量）4080110數(shù)據(jù)來源：中國海關統(tǒng)計中國進口的鉛鋅精礦,主要來自鉛鋅資源國家澳大利亞、加拿大、秘魯以及周邊國家朝鮮、緬甸、伊朗、印度等國，進口渠道比較暢通,進口鉛鋅精礦相比進口銅鎳精礦要容易?，F(xiàn)有鉛鋅資源國家還在不斷開發(fā)新的鉛鋅礦床,如加拿大的Finlayson鉛鋅礦,智利的George Fisher鉛鋅礦。原有老礦山還在擴建,如美國的Red Dog鉛鋅礦、澳大利亞的Pllara鉛鋅礦。預計今后繼續(xù)從國外進口鉛鋅精礦可能性是存在的。 冶煉生產發(fā)展分析 鉛冶煉生產現(xiàn)狀我國鉛鋅資源豐富，鉛鋅產業(yè)發(fā)展很快。鉛產量分再生鉛和原生鉛，再生鉛產量增長有限，鉛產量的增長主要在原生鉛方面。2003 年全球鉛市場發(fā)生顯著變化，由于歐洲鉛冶煉廠關閉和轉產，導致局部供應短缺，價格居高不下。國內汽車工業(yè)高速增長促使精鉛銷費量大幅度增長，冶煉能力大幅度提高， 2004年中國就已成為全球第一大精鉛生產國。，比2007年增長15%。中國精鉛產量所占全球比例已達到37%。超過了美國成為世界最大的精鉛生產國。近年精鉛產量見表24。表24 近年全球、中國精鉛產量 單位：萬t年份2000200120022003200420052006200720082009全球精鉛產量其中：中國193239資料來源：《中國鉛鋅錫銻》分地區(qū)看，近兩年河南是中國精鉛生產的第一大省份，占全國總量的三分之一。其次是湖南和安徽。鉛精礦主要生產地區(qū)是內蒙古，其次是四川。主要鉛精礦及精鉛生產地區(qū)見表25。表25 2008年我國主要鉛精礦及精鉛生產省份 單位：金屬量噸序號鉛精礦序號精鉛省份名稱產量省份名稱產量1內蒙古2625711河南11080822四川1385592湖南5413713廣東1231683安徽3960334云南1149504云南3635375湖南1015385廣西1474586廣西690606廣東1300447青海602957江蘇1282578河南557698江西773649甘肅438489湖北5153610福建4344410陜西48119合計11454253206363資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第2期 鉛鋅冶煉生產發(fā)展分析（1）采選業(yè)和冶煉出現(xiàn)融合趨勢鉛鋅消費大于產能，則產能將會擴張，這是市場規(guī)律的集中體現(xiàn)，近期我國鋅鉛新增冶煉能力的主要特點是：新增冶煉能力繼續(xù)向原料生產地轉移。近年還有產能將陸續(xù)建成。但礦山方面，除云南、內蒙有中型礦山企業(yè)擴產的消息外，估計還有其他礦山主要是小礦山有擴產、建設活動。從我們了解的新增生產能力中，云南占30%，內蒙占20%，甘肅、陜西、青海三省約占20%。新增冶煉能力繼續(xù)向原料生產地轉移。由于受到電力、運輸緊張、原料價格上漲的影響，冶煉企業(yè)的生產成本也大幅攀升，因此冶煉能力向資源豐富的地區(qū)轉移是一種減低成本的必然選擇。（2）產業(yè)結構逐步改善冶煉業(yè)規(guī)模結構局部改善，以先進適用技術生產的鉛鋅比例雖然有所增加，但行業(yè)結構調整速度不快，產業(yè)結構變化仍然不大。2004年中國鉛鋅大中型冶煉企業(yè)數(shù)量雖然增加，但總的規(guī)模結構并沒有改善。突出的特點還是生產總規(guī)模擴大，而且擴大規(guī)模的方式還是簡單的擴大再生產，通過資本經營增加實力的幾乎沒有，在總的生產規(guī)模放大的同時，企業(yè)數(shù)量因為市場好轉而增加，平均生產規(guī)模仍然比較低。大型鉛鋅冶煉行業(yè)開始重視先進適用技術的應用，各地環(huán)保部門也關閉了一些小型火法鉛鋅冶煉廠，逐步淘汰落后的生產工藝，氧氣底吹煉鉛工藝在本行業(yè)中逐步推廣使用。使整體技術水平有明顯提高。（3）冶煉產能大幅增加目前一些鉛冶煉廠仍在繼續(xù)擴大生產規(guī)模。根據(jù)目前在建項目和擬建項目情況，鉛鋅冶煉能力有明顯增加，1996年以來我國精鉛產量穩(wěn)步增長，遠遠高于全球的遞增率。近些年全球鉛產量的的大幅增加主要得益于中國產量的持續(xù)增長。 鉛市場分析預測 供需平衡分析產量持續(xù)快速增加，而消費速度放緩，這就導致全球精鉛供應缺口逐步縮小，最終轉為適度過剩，2005年全球鉛市場供求關系從2004年短缺41萬噸轉為缺口12萬噸，缺口的縮小主要得益于中國和歐洲供應過剩量的增加。2008年全球鉛供應量已過剩，預計2009年全球鉛將仍供應過剩。近些年鉛的供需情況詳見表27。中國是全球第一大鉛生產國，近5年來精鉛均有出口，這些出口金屬正是彌補西方供銷缺口的主要來源。同時，中國從西方進口的鉛精礦也逐年增加?？梢哉f，中國多年來承受著高價原料和環(huán)保的壓力每年為西方提供1/10的需求。西方國家普遍對中國鉛有不同程度的依賴。因此中國供應的變化對西方市場影響比很大。在2007年美國次級房貸危機使西方國家鉛消費下降，鉛出口量減少。表27 國際鉛市場供需平衡 單位：萬t金屬量項目/年份200320042005200620072008全球世界鉛精礦產量世界精鉛產量854美國DLA拋售量6610世界精鉛消費量829世界鉛市場平衡25LME鉛現(xiàn)貨均價（美元/噸）514886976128925782092中國鉛精礦產量88100114125130精鉛產量156193239271276凈出口量4142405021消費量118167199229249282市場平衡31608623生資市場平均成交價（元/噸）540589829367121111946817160資料來源：《中國鉛鋅錫銻》2009年第7期整體看中國精鉛產量還將保持較大幅度的增加。消費方面，隨著我國經濟快速發(fā)展，精鉛主要消費領域多數(shù)將保持良好勢頭。安泰科預計2009年我國精鉛產量約在318萬t左右，消費量286萬t左右，精鉛凈出口量15萬t。這樣未來中國鉛出口不會恢復到前幾年40萬t的水平。近些年鉛市良好的預期和鉛價的上漲將刺激冶煉廠提高產量，同時一些擴產企業(yè)有一些在近期會抓緊投產，這使我國鉛精礦和精鉛產量將繼續(xù)保持增長。 需求量預測鉛消費最大增長點依然是汽車工業(yè)需用的蓄電池，西方發(fā)達國家鉛消費量中蓄電池耗鉛比重已升至80%。我國鉛消費主要集中在鉛酸蓄電池領域，我國鉛酸蓄電池耗鉛所占鉛消費總量的75%左右。鉛酸蓄電池最終消費領域主要集中在汽車領域、電動車領域和鉛酸蓄電池的出口，分別占蓄電池耗鉛量的26%、23%和18%。中國的人力自行車、摩托車向電瓶車轉型，油電混和動力汽車的需求增長、電瓶車、巡邏車、旅游車都將使精鉛的消費量增加。其次增加較多的還有機械制造業(yè)需用的軸承合金、模具合金、焊料合金等行業(yè)。再有彩電及計算機玻殼、顏料、涂料用氧化鉛也會有適度增長。至于電纜護套、防腐用鉛基本維持現(xiàn)狀，用量不會有太多增加。今后15年，%或更高。 價格分析近些年全球精鉛價格的提高一直刺激著精鉛產量的增長。在中