【文章內(nèi)容簡介】 合同中的賠償機制內(nèi)容中清楚地描述不同情況造成公眾反對的權利義務分攤。信用風險政府：建立自身的信用約束機制，明確項目周期內(nèi)政府支付污水處理服務費的資金來源。對社會資本的資金力量、信用情況、管理水平及經(jīng)驗等進行深入的調(diào)研和考察。社會資本：提供完工擔保，履約擔保及各類擔保及保函，運營階段進行項目日常運營收入開支監(jiān)管。協(xié)議條款：在協(xié)議中明確政府和社會資本雙方對各項條款的違約責任。不可抗力風險社會資本：通過支付保險費的方式把風險轉移給有承擔能力的保險公司。協(xié)議條款：在合同中明確對不可抗力事件做出定義，明確發(fā)生不可抗力事件之后的應對措施。合同風險政府和社會資本雙方：提請法律裁決，制定再談判機制，制定政府付費的靈活調(diào)節(jié)機制。社會資本：項目公司與項目其他參與方簽訂的一系列合同，盡可能地提高其完備性，由項目公司進行統(tǒng)籌管理，一方面要保證單個合同的深度滿足執(zhí)行的要求且能夠避免合同爭議，另一方面保證多個合同之間有效銜接及不發(fā)生沖突，使所有合同全面完整地反映整個項目實施過程中需要考慮的所有問題。協(xié)議條款：在合同中設置誠信談判聲明和程序說明，設置再談判條款。組織協(xié)調(diào)風險政府和社會資本雙方：建立周密的組織架構和完善內(nèi)部的治理機制，加強各方之間的溝通和聯(lián)系，建立多部門和組織的協(xié)調(diào)機構。項目公司能力不足政府：采購階段對社會資本進行資格審查，對其資金力量、信用情況、管理水平及經(jīng)驗等進行深入的調(diào)研和考察。社會資本：項目運行不良或難以繼續(xù)運行時施行股權變更方案。協(xié)議條款：股權變更協(xié)議，采購合同中明確供應商資格準入條款，合同中明確規(guī)定構成項目公司違約事件的范圍，以及發(fā)生這些違約事件之后政府部門應該采取的通知、答復、處理等措施。1項目審批政府：地方政府建立多個部門的協(xié)調(diào)機制，提高辦事效率，加快項目審批速度。協(xié)議條款：在合同中設置相應的前提條件，如規(guī)定雙方在本協(xié)議項下所享有的權利與承擔的義務。1融資風險協(xié)議條款：合同中明確融資完成的期限。1征地風險、配套設施風險政府：本項目征地風險是指由于土地指標不足、土地審批手續(xù)不齊備、征地拆遷遇到阻礙等原因導致無法按期取得項目所需土地的風險，應由政府部門承擔。項目的進場道路、配電、管網(wǎng)等配套基礎設施不到位的風險應由政府部門承擔。協(xié)議條款：合同中明確由政府方承擔征地風險、配套設施風險。1設計風險社會資本：簽署完備的設計合同，加強對設計成果的審查，設計單位提供技術或者工藝流程擔保，政府加強對設計的監(jiān)管。協(xié)議條款：設計合同。1技術風險社會資本：（1）在施工合同中，要求承建商出具履約擔保和質量性能擔保，要求承包商對其材料和工藝造成的缺陷進行修補，期限一般延續(xù)到完工后的幾個月甚至幾年。如果技術故障是由承包商引起的，則可通過承包商提供的維修擔保將其轉移。（2）在設計或承建合同中設置嚴格的懲罰性條款，以保證技術方案的可行性和建設質量。協(xié)議條款：設計合同、承建合同，并在合同中將所選用的方案、應遵循的技術規(guī)范和要求等細節(jié)都明確規(guī)定。1施工風險社會資本：項目公司要求承包商提供完工、履約等各類擔保、保函。協(xié)議條款：承建合同。1環(huán)境風險政府：環(huán)保局對項目周邊環(huán)境進行監(jiān)管。社會資本：項目公司應把環(huán)保評估納入項目監(jiān)督的范圍內(nèi)，評估項目參與各方的環(huán)境責任風險，并進行合理分配。其次，考慮到項目建設可能對于環(huán)境的破壞，提留一定的預備費，以防止由于環(huán)保問題造成建設成本上漲及工期拖延。協(xié)議條款：要求施工單位、項目公司在項目的建設、運營和維護中應遵守環(huán)境保護的法律、法規(guī)。因環(huán)保問題所遭受或產(chǎn)生的損害、費用、損失，根據(jù)歸責原則，由過錯方做出相應的賠償。1運營階段風險政府：根據(jù)水量預測設置合適的保證水量，保障項目公司合理收益。制定合理的調(diào)價機制，根據(jù)調(diào)價公式中各影響因素對污水處理服務費進行調(diào)整。協(xié)議條款：設定保證水量及合理的調(diào)價機制。1移交風險政府：對項目進行定期績效考核和中期評估，做好運營過程中和項目移交前的績效評估。協(xié)議條款：明確規(guī)定項目移交條件，移交范圍，驗收程序，項目不滿足移交條件的處理方案及懲罰措施等。四、項目運作方式與交易結構（一）本項目運作方式本項目屬于投資規(guī)模較大、需求長期穩(wěn)定的基礎設施項目，適宜采用政府和社會資本合作模式（PPP模式）實施的項目。依據(jù)財政部《關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財金〔2014〕113號），PPP項目的運作方式主要包括：委托運營（Operations amp。 Maintenance，Oamp。M）,是指政府將存量公共資產(chǎn)的運營維護職責委托給社會資本或項目公司，社會資本或項目公司不負責用戶服務的政府和社會資本合作項目運作方式。政府保留資產(chǎn)所有權，只向社會資本或項目公司支付委托運營費。合同期限一般不超過8年。管理合同（Management Contract，MC），是指政府將存量公共資產(chǎn)的運營、維護及用戶服務職責授權給社會資本或項目公司的項目運作方式。政府保留資產(chǎn)所有權，只向社會資本或項目公司支付管理費。管理合同通常作為轉讓運營移交的過渡方式，合同期限一般不超過3年。建設運營移交（BuildOperateTransfer，BOT）,是指由社會資本或項目公司承擔新建項目設計、融資、建造、運營、維護和用戶服務職責，合同期滿后項目資產(chǎn)及相關權利等移交給政府的項目運作方式。合同期限一般為2030年。建設擁有運營（BuildOwnOperate，BOO），由BOT方式演變而來，二者區(qū)別主要是BOO方式下社會資本或項目公司擁有項目所有權，但必須在合同中注明保證公益性的約束條款，一般不涉及項目期滿移交。轉讓運營移交（TransferOperateTransfer，TOT），是指政府將存量資產(chǎn)所有權有償轉讓給社會資本或項目公司，并由其負責運營、維護和用戶服務，合同期滿后資產(chǎn)及其所有權等移交給政府的項目運作方式，合同期限一般為2030年。新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)人民政府本項目擬采用BOT的運作模式，由項目公司承擔新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)污水處理廠PPP項目的融資、設計、建設、運營維護等工作，在合作期滿后將全部項目資產(chǎn)及相關權利等完整、無償移交給新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)人民政府或政府指定機構。新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)污水處理廠PPP項目新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)城鄉(xiāng)建設委員會圖41 運作方式圖（二）項目公司股權情況項目公司資本金比例為總投資的20%，由政府方與社會資本共同出資組建項目公司，其中社會資本方占股80%，政府方占股20%。（三）項目合作期限合作期限由項目建設期加上運營期限確定，綜合考慮項目回報機制、投資收益水平、風險分配框架、融資需求等因素。本項目的合作期定為30年（含建設期2年，運營期28年），合作期滿后由項目公司將項目資產(chǎn)及相關權利等移交給新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)人民政府或政府指定機構。若因下列事項導致本項目建設期延長，則順延本項目合作期限，即原則上保障項目運營期限為28年。因政府或其授權機構導致的項目建設期延長。因法律政策原因導致的項目建設期延長。不可抗力導致的建設期延長。（四）項目投融資結構本項目由政府方及社會資本方以現(xiàn)金方式向項目公司注入資本金，資本金占總投資的20%。項目公司成立后，由項目公司負責剩余80%資金的融資，政府不為項目融資提供任何擔保。（五）項目回報機制和投資收益分配機制項目回報機制新鄉(xiāng)市征收的自來水費中，含有污水費，污水費用于支付污水處理廠的污水處理服務費，不足部分由財政補助。經(jīng)調(diào)研，2016年新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)城市污水處理費和排污費并不足以支付正在運營的小尚莊污水處理廠的服務費，故本項目污水處理服務費采用政府付費的回報方式，由新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)財政局按照“使用量和績效付費”的付費考核模式支付項目公司污水處理服務費，即向項目公司支付項目處理污水量對應的服務費用，并根據(jù)項目公司實際運營質量進行績效評價調(diào)整。投資收益分配機制由于項目公司由社會資本方和政府方出資代表共同出資組建，運營期內(nèi)的投資收益由項目公司獲得，政府方與社會資本按照股權比例分配。五、項目效益分析（一）相關參數(shù)項目建設運行期項目合作期設定為30年，其中建設期2年，運營期28年。攤銷按照財政部印發(fā)《企業(yè)會計準則解釋第2號》（財會[2008]11號）第五條，本項目BOT業(yè)務所建造基礎設施不應作為項目公司的固定資產(chǎn)，應確認為無形資產(chǎn)，當合同終止時，所建的基礎設施無償交給讓渡方；同時，本項目移交為經(jīng)營權的移交，應認定為無形資產(chǎn)。綜上，本項目采用平均年限法攤銷。財務成本考慮到項目的運作有不可抗力、融資風險等風險因素，參考類似項目經(jīng)驗，%計算，還款期限為28年，按照等額本金方式償還。年度折現(xiàn)率年度折現(xiàn)率應考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定。2016年河南省政府一般債券（十二期）為10年期固定利率付息式國債（地方政府債券），%。由于折現(xiàn)率需高于無風險報酬率，且體現(xiàn)投資回報率，并考慮通貨膨脹和資產(chǎn)的收益風險，%。稅費污水處理增值稅稅率為11%，根據(jù)《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務增值稅優(yōu)惠目錄》（財稅［2015］78號），污水、垃圾及污泥處理勞務在繳稅后返還70%。外購藥劑增值稅稅率為13%，外購電力、人工、修理等增值稅稅率為17%。其它附加稅包括城建稅7%、教育費附加3%和地方教育附加費2%等。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，所得稅的稅率為25%。另根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第八十八條，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。通貨膨脹考慮到通貨膨脹等因素，在財務模型測算中運營維護費用按每年3%的增幅計算。財務基準收益率根據(jù)污水處理市場的通行慣例，結合未來經(jīng)濟走勢，考慮到控制投資人合理回報，并滿足項目保本微利的基本要求，本項目社會資本資本金收益率設定為7%。（二）運營費用測算運營成本測算該項目所有原材料、輔助材料及燃料動力均以目前的市場價格為基礎，消耗定額以可研及各專業(yè)提供的設計數(shù)據(jù)為依據(jù)。其中：（1）燃料動力費根據(jù)項目可研，暫時估計燃料動力費用每年60萬元/年。（2）原材料費用原材料費用主要為外購藥劑費，暫時按照50萬元/年。（3）污泥處置填埋費根據(jù)項目可研，暫時估計污泥處置填埋費用10萬元/年。（4）攤銷本項目無形資產(chǎn)按照平均年限法攤銷，根據(jù)投資計劃。（5）維護檢修費用設定建筑設備費的2%為日常維護檢修費用?？紤]到通貨膨脹等因素，在財務模型中維修費按逐年3%的增幅計算。（6）工資及福利費估算本項目建成后勞動定員16人，考慮到通貨膨脹等因素，在財務模型測算中按逐年3%的增幅計算。（7）財務費用測算本項目外部融資12600萬元，期限28年，%。運營期內(nèi)按照等額本金法償還。（8）管理費用管理費用按照上述經(jīng)營成本（燃料動力，原材料，污泥處置填埋費，職工薪酬，日常維修）的6%計提。收入測算（1）未來水量預測根據(jù)《新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)市政專項規(guī)劃》及項目可行性研究報告，本項目設計日處理污水量3萬噸/日。表51 水量預測表時間水量（萬t/d）備注水量預測第1年0建設期水量預測第2年0運營期水量預測第3年水量預測第4年水量預測第5年水量預測第6年水量預測第7年水量預測第8年水量預測第9年水量預測第10年水量預測第11年水量預測第12年水量預測第13年水量預測第14年水量預測第15年水量預測第16年水量預測第1730年（2）財務分析指標測算 %，通過財務數(shù)據(jù)模型得出，特許經(jīng)營期的污水處理基本單價為：。表52 項目資本金現(xiàn)金流量表序號項目合計建設期運營期　　　　　　　1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 　補貼收入 回收流動資金 增值稅銷項稅 現(xiàn)金流出 自有資金投資 主營業(yè)務稅金及附加 長期借款 還本 長期借款 利息 　　 經(jīng)營成本 增值稅進項稅 應交增值稅 企業(yè)所得稅 項目凈現(xiàn)金流量 供分配利潤 供分配沉淀資金 　　 　 剩余沉淀資金分配 　　 自有資金凈現(xiàn)金流量