國(guó)際貿(mào)易原理ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-02 22:26 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 A B C D 現(xiàn)金余額 （ 元 ） 10,000 20,000 30,000 40,000 投資成本 （ 14%， 元 ） 1,400 2,800 4,200 5,600 管理成本 （ 元 ） 8,000 8,000 8,000 8,000 預(yù)計(jì)短缺成本 （ 元 ） 4,800 2,700 1,000 0 總成本 （ 元 ） 14,200 13,500 13,200 13,600 存貨模式 ? 又稱鮑曼模型；適用條件包括： ①企業(yè)未來的現(xiàn)金需求量已知； ②企業(yè)的現(xiàn)金收入穩(wěn)定，支出均勻分布； ③現(xiàn)金與有價(jià)證券可相互轉(zhuǎn)換。 存貨模式 ? 持有現(xiàn)金的總成本 ? 機(jī)會(huì)成本 ? 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 存貨模式 ? 設(shè) ： M — 企業(yè)持有的現(xiàn)金余額 D — 有關(guān)時(shí)期的現(xiàn)金需求量 b — 每次證券變現(xiàn)的經(jīng)紀(jì)費(fèi) r — 持有 現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率 存貨模式 ? 例：某企業(yè)全年現(xiàn)金需求量為 10000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為 10元 /次，短期有價(jià)證券投資的年利息率為 5%，求最佳現(xiàn)金余額。 ? 解： )(2022%5 10000102* 元????M練習(xí) ? 例：某企業(yè)全年現(xiàn)金需求量為 180000元 ，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本 為 40元 /次，短期有價(jià)證券投資的年利息率 為 8%，求最佳現(xiàn)金余額 。 現(xiàn)金的日常管理 ? 遵守國(guó)家現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 ? 力爭(zhēng)使現(xiàn)金流量同步 ? 加速收款 ? 控制付款 應(yīng)收款項(xiàng)管理 應(yīng)收賬款的成本 企業(yè)的信用政策 信用政策的選擇與制定 應(yīng)收 賬款的日常管理 應(yīng)收賬款的成本 ? 機(jī)會(huì)成本 ? 管理成本 ? 壞賬成本 企業(yè)的信用政策 ? 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 企業(yè)同意給予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn) ? 信用條件 ? 信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣，如 2/10， n/30 ? 收賬政策 ? 企業(yè)為收回應(yīng)收賬款所采用的具體政策 信用政策的選擇與制定 ? 例：某企業(yè)現(xiàn)在采用 30天的信用期限，因其生產(chǎn)能力尚有一定的潛力，為使銷售能力同步增加，擬將信用期限延長(zhǎng)到 60天或者 75天。企業(yè)延長(zhǎng)信用期限后的有關(guān)預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)以及當(dāng)前的相關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示。假設(shè)企業(yè)的最低投資報(bào)酬率為 18%，企業(yè)應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用和壞賬損失都按照賒銷額的一定比例計(jì)算，則該企業(yè)應(yīng)如何做出信用期限的選擇？ 信用政策的選擇與制定 ? 例： 信用政策的選擇與制定 練習(xí) ? 在當(dāng)前的營(yíng)運(yùn)資金政策下，某公司估計(jì)今年的銷售收入將達(dá)到 360萬元。該公司的產(chǎn)品變動(dòng)率為 80%，資金成本為 16%。當(dāng)前的信用期為 25天，無現(xiàn)金折扣。由于部分客戶經(jīng)常拖欠貨款，目前的平均收賬期為 30天，壞賬損失率為 1%。該公司的財(cái)務(wù)主管考慮到目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件變化，擬改變信用政策，將信用期提高到 40天，改變信用期限后，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收入可以增加 36萬元，增加部分的銷售收入壞賬損失率為 4%，全部銷售收入的平均收現(xiàn)期為 45天。另外，信用期限延長(zhǎng)后，相應(yīng)的應(yīng)收賬款管理成本將增加 2022元。請(qǐng)確定企業(yè)是否應(yīng)改變信用政策。 信用政策的選擇與制定 ? 例：某公司目前采用 30天按發(fā)票金額付款的信用政策，銷售收入為 1000萬元，邊際貢獻(xiàn)率為 30%，平均收現(xiàn)期為 40天，壞賬損失率為 %?，F(xiàn)在，為了能加速款項(xiàng)的回收，并增加銷售收入，公司準(zhǔn)備將信用政策調(diào)整為“ 2/
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