【文章內(nèi)容簡介】 2 5 2 3 4 2 2 7 4 8 5 7 3 0 4 9 8 9 3 4 1 3 2 2 3 7 6 3 1 7 4 0 2 6 6 7 4 3 8 5 8 6 4 6 7 2 8 0 4 9 0 6 0 0 3 8 0 0 0 0 九省產(chǎn)量占比 72% 73% 75% 75% 78% 81% 83% 85% 86% 87% 1 0 6 % 年度增速 1 0 . 1 0 % 8 . 5 0 % 8 . 9 0 % 1 1 . 0 0 % 1 1 . 9 0 % 1 0 . 3 0 % 7 . 0 0 % 8 . 9 0 % 6 . 5 0 % 5 . 0 0 % 年度增量 2 1 2 6 6 1 9 8 1 5 2 2 5 1 6 3 0 1 3 1 3 6 3 3 4 3 4 9 9 5 2 6 3 5 0 3 5 9 1 9 2 8 6 9 4 2 3 3 2 0 淘汰產(chǎn)能 2 0 0 0 2 0 0 0 2 0 0 0 2 0 0 0 2 0 0 0 煤炭行業(yè)分析（二） —— 分析篇 目 錄 ? 煤炭供給分析 ? 煤炭需求分析 ? 煤炭價(jià)格分析 ? 上市公司分析 煤炭需求分析 ? 電力、鋼鐵、建材、化工是煤炭需求的四大行業(yè) ? 節(jié)能降耗對煤炭行業(yè)的影響 ? 下游盈利能力煤炭對價(jià)格的影響 煤炭需求分析 ? 火電、鋼鐵、建材和化工四大行業(yè)耗煤占全國煤炭消費(fèi)量的比重 80%。 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022熱電耗煤合計(jì)（萬噸） 111853 120962 139888 143010 149546 162895 185512生鐵耗煤（萬噸） 24041 28558 33011 32847 36269 38926 41740建材行業(yè)耗煤（萬噸） 29620 42022 31434 31446 36152 40785 45730化工行業(yè)耗煤（萬噸） 11209 11633 12272 15067 15014 15887 16157四大行業(yè)耗煤合計(jì) 176723 203154 216605 222371 236982 258493 289139四大行業(yè)耗煤增速 2 0 .1 % 1 5 .0 % 6 .6 % 2 .7 % 6 .6 % 9 .1 % 1 1 .9 %其他行業(yè)耗煤（萬噸） 21382 21121 27834 41066 66154 73992 77692總耗煤量合計(jì)（萬噸） 198105 224275 244439 263436 303136 332485 366831總耗煤量增速 4 .3 % 1 3 .2 % 9 .0 % 7 .8 % 1 5 .1 % 9 .7 % 1 0 .3 %熱電耗煤占比 56% 54% 57% 54% 49% 49% 51%生鐵耗煤占比 12% 13% 14% 12% 12% 12% 11%建材耗煤占比 15% 19% 13% 12% 12% 12% 12%化工行業(yè)耗煤占比 6% 5% 5% 6% 5% 5% 4%四大行業(yè)耗煤占比 89% 91% 89% 84% 78% 78% 79%煤炭需求分析 —— 電煤需求分析 ? 由于新投產(chǎn)的機(jī)組裝機(jī)容量較大，機(jī)組性能較好，單位煤耗較低，發(fā)供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗一直處于下降中，近幾年基本上以 5克標(biāo)準(zhǔn)煤 /千瓦時(shí)的速率下降。 短期極限煤耗大約 312克 /千瓦時(shí) 火電機(jī)組利用小時(shí) 發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗 [g /(k W h )] 供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗 [g /(k W h )]2022 4848 363 3922022 4900 357 3852022 5272 356 3832022 5767 350 3802022 5991 349 3762022 5876 343 3742022 5633 334 3662022 5316 356 3562022 4911 345 3452022 4839 320 3402022 5031 316 3352022 5294 309 3302 0 1 0 年底火電裝機(jī)容量分布數(shù)據(jù) 1 0 0 萬千瓦及以上 6 0 —1 0 0 萬千瓦 3 0 —6 0 萬千瓦 2 0 —3 0 萬千瓦 1 0 —2 0 萬千瓦 小于1 0 萬千瓦 合計(jì)臺(tái)數(shù)( 臺(tái)) 31 363 775 250 463 4491 6373裝機(jī)容量( 萬千瓦) 3100 22447 24857 5201 6072 7672 69349平均裝機(jī)容量 平均供電標(biāo)煤耗（克/ 千瓦時(shí)） 302 312 327 361 388 395 336煤炭需求分析 —— 電煤需求分析 ? 熱電用煤占我國煤炭需求量的 50%，是用煤的最大行業(yè) 。 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022火電量（億千瓦時(shí)） 20473 23189 27013 27901 29828 32958 38138火電增速 1 4 .0 % 1 3 .3 % 1 6 .5 % 3 .3 % 6 .9 % 1 0 .5 % 1 3 .9 %供熱量（萬百萬千焦） 192550 215059 243683 249702 258198 293055 331152供熱增速 1 6 .2 % 1 1 .7 % 1 3 .3 % 2 .5 % 3 .4 % 1 3 .5 % 13%發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗（克 / 千瓦時(shí)） 343 334 335 328 322 316 312供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗（克 / 千瓦時(shí)） 374 366 356 349 342 335 330發(fā)電實(shí)物煤耗 480 468 469 460 451 443 436火電耗煤（萬噸） 98311 108429 126671 128278 134586 145915 166325供熱單耗（克/ 百萬千焦） 70 58 54 59 58 58 58供熱耗煤 13542 12533 13217 14732 14960 16980 19187熱電耗煤合計(jì)（萬噸） 111853 120962 139888 143010 149546 162895 185512同比增速 1 2 .7 % 8 .1 % 1 5 .6 % 2 .2 % 4 .6 % 8 .9 % 1 3 .9 %熱電耗煤占比 5 6 .5 % 5 3 .9 % 5 7 .2 % 5 4 .3 % 4 9 .3 % 4 8 .7 % 5 0 .3 %0%5%10%15%20%25%30%2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022E煤炭需求分析 —— 鋼鐵行業(yè)需求分析 ? 鋼鐵消耗煤炭占全國煤炭消費(fèi)量的比例大致為 12%左右。 ? 煉焦煤大致占該行業(yè)煤炭消耗量的 70%，其次動(dòng)力煤的消耗量占比大致為 30%。 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022生鐵產(chǎn)量（萬噸） 33040 40417 46945 47067 54375 59 02 1. 8 62969生鐵增速 23 .1 % 22 .3 % 16 .2 % 0. 3% 15 .5 % 8. 5% 8. 4%生鐵單耗 0. 72 0. 71 0. 71 0. 71 0. 69 0. 68 0. 68生鐵耗煤（萬噸） 23704 28646 33211 33341 37374 40089 44062同比增速 20 .8 % 15 .9 % 0. 4% 12 .1 % 7. 3% 9. 9%生鐵耗煤占比 12% 13% 14% 12% 12% 12% 11%煤炭需求分析 —— 建材行業(yè)需求分析 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022水泥產(chǎn)量（萬噸） 103830 120412 135412 138838 162898 186390 206316水泥增速 7 .4 % 1 6 .0 % 1 2 .5 % 2 .5 % 1 7 .3 % 1 4 .4 % 1 0 .7 %水泥實(shí)物耗煤（千克/ 噸） 120 120 118 116 113 110 109水泥耗煤（萬噸） 12460 14449 16041 16047 18449 20489 22551水泥占建材行業(yè)耗煤比例 51% 51% 51% 51% 51% 51% 50%建材行業(yè)耗煤（萬噸） 24431 28316 31434 31446 36152 40150 45101同比增長 16% 11% 0% 15% 11% 12%建材行業(yè)耗煤占比 15% 19% 13% 12% 12% 12% 12%煤炭需求分析 —— 化工行業(yè)煤耗需求 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022合成氨產(chǎn)量（萬噸） 4596 4938 5159 4995 5136 4984 5069合成氨增速 8 .4 % 7 .4 % 4 .5 % 3 .2 % 2 .8 % 2 .9 % 6 .0 %合成氨單耗 1 .7 1 .7 1 .7 1 .7 1 .7 1 .7煤頭合成氨比例 0 .6 4 0 .7 2 0 .7 2 0 .7 2 0 .7 5 0 .7 5合成氨耗煤（萬噸） 5699 5372 6314 6114 6286 6355 6463合成氨占化工行業(yè)煤耗比例 51% 46% 51% 41% 42% 40% 40%化工行業(yè)煤耗（萬噸） 11209 11633 12272 15067 15014 15887 16157同比增速 4% 5% 23% 0% 6% 2%化工行業(yè)耗煤占比 6% 5% 5% 6% 5% 5% 4%煤炭需求分析 —— 煤炭進(jìn)出口 ? 國家從 2022年開始調(diào)整進(jìn)出口政策，煤炭出口退稅率從 13%開始下調(diào)。 ? 2022年 9月 15日，煤炭出口退稅率調(diào)整為零。 ? 2022年 11月 1日起，對煤炭出口加征 5%的出口關(guān)稅。 ? 在進(jìn)口政策方面， 2022年 4月 1日起，將進(jìn)口關(guān)稅從 6%下調(diào)為 3%。受進(jìn)出口政策調(diào)整的影響，近年來我國煤炭出口持續(xù)下降，進(jìn)口持續(xù)增長 。 出口政策調(diào)整執(zhí)行起始日期 煤炭出口退稅率 煉焦煤出口退稅率 焦炭、半焦炭出口退稅率 出口關(guān)稅 政策內(nèi)容2022 年前 13% 13% 15%202211 11% 5% 5%煤炭出口退稅率由現(xiàn)行的 13% 調(diào)低到11% ，焦炭和半焦炭出口退稅率由現(xiàn)行的15% 調(diào)低到 5% ，煉焦煤出口退稅率由現(xiàn)行的 13% 調(diào)低到 5%202251出口煤炭在鐵路運(yùn)價(jià)和港口使用享受的優(yōu)惠自 5 月 1 日起被取消。其中，經(jīng)過四大鐵路運(yùn)輸線的出口煤炭恢復(fù)征收鐵路建設(shè)基金 分 / 噸公里；恢復(fù)征收港口建設(shè)費(fèi) 7 元 / 噸；裝船費(fèi)從現(xiàn)行的 13 元提高到 元 / 噸。2022524 0% 0%一律停止焦炭及半焦炭、煉焦煤的增值稅出口退稅202251 8%