金融學考試復習要點資料(編輯修改稿)
2025-05-29 23:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 金融市場與金融中介金融市場：金融市場是指資金供應者和資金需者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場，即是實現(xiàn)貨幣借貸、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場金融市場的基本要素：資金供應者和資金需求者（包括政府、金融機構、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等）；信用工具（各種債券、股票、票據(jù)、可轉讓存單、借款合同、抵押契約等）；信用中介（銀行、投資公司、證券交易所、證券商和經(jīng)紀人等）金融市場的特點：（1）在金融市場上，市場參與者之間的關系是借貸關系或委托代理關系，是以信用為基礎的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡. （2）市場交易的對象是一種特殊的商品：包括現(xiàn)金、銀行存款、保險、信托、黃金、外匯、票據(jù)、債券、股票、金融期貨等繁多的種類 。 （3）金融市場包括各種有形的場所，也包括沒有固定空間和工作設施，通過通訊、互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡構成的無形場所。金融市場的功能：a、聚斂功能：金融市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能 b、配置功能，表現(xiàn)在資源的配置、財富的再分配、風險再分配三個方面 c、調(diào)節(jié)功能，直接融資活動中，只有符合市場需要、效益高的投資對象，才能獲得投資者的青睞，同時，從宏觀上分析，金融市場的存在及發(fā)展，為政府實施對宏觀經(jīng)濟活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件 d、反映功能，金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”和“氣象臺”，是公認的國民經(jīng)濟信號系統(tǒng)，反映微觀經(jīng)濟運行狀況和貨幣供應量的變動貨幣市場: 亦稱短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融交易市場，交易的對象為貨幣、短期證券和商業(yè)票據(jù)等票據(jù)貼現(xiàn)：指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、或短期債券向銀行要求變成現(xiàn)款，銀行收進這些未到期的票據(jù)，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后付給現(xiàn)款，到票據(jù)到期時再向出票人收款。再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行以已貼現(xiàn)而未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給中央銀行，中央銀行按票面金額扣除從再貼現(xiàn)日起到票據(jù)到期日止的利息后，以其差額向商業(yè)銀行融通資金的信用活動轉貼現(xiàn)：是貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期的商業(yè)票據(jù)向其他商業(yè)銀行進行票據(jù)再轉讓的信用活動，是商業(yè)銀行之間融通資金的一種方式。%%之間。同業(yè)拆借：是指經(jīng)中國人民銀行批準進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機構之間，通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行的無擔保資金融通行為。同業(yè)拆借的特點：同業(yè)拆借市場其利率隨行就市，期限一般為 1～7 天。1同業(yè)拆借功能：拆借款項主要用于支持日常性的資金周轉，是商業(yè)銀行解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準備金頭寸的重要渠道 。1國庫券市場:指期限在1年之內(nèi)的國家公債市場,具有高流動性，高安全性，低盈利性特點1回購協(xié)議：指在出售證券時，賣方向買方承諾，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。本質上，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。1回購市場：指對回購協(xié)議進行交易的短期融資市場。1可作為回購協(xié)議標的物:國庫券、政府債券、企業(yè)債券、其他有擔保債券、大額可轉讓存單和商業(yè)票據(jù)等。1資本市場：是指以期限一年以上的金融工具為媒介，進行長期性資金交易活動的市場，又稱長期資金市場。主要指 股票市場、債券市場、基金市場、期貨市場等1證券市場的參與者： 籌資者：證券市場上的籌資者主要是政府和企業(yè)。投資者：證券市場上的投資者可以分為個人投資者和機構投資者。證券商：投資者和籌資者之間的交易中1股票市場：是發(fā)行和買賣股票的市場，屬于長期資本市場。股票市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)1股票：是由股份公司發(fā)行的、證明投資者(股東)入股、并據(jù)此享有一定權益的憑證股票和債券的聯(lián)系：（1）股票與債券都是有價證券，是證券市場上的兩大主要金融工具。（2）兩者同在一級市場上發(fā)行，又同在二級市場上轉讓流通。對投資者來說，兩者都是可以通過公開發(fā)行募集資本的融資手段。（3）股票的收益率和價格與債券的利率和價格互相影響，往往在證券市場上發(fā)生同向運動，即一個上升另一個也上升，反之亦然2股票和債券的區(qū)別：（1）發(fā)行主體不同；（2）收益穩(wěn)定性不同 ；（3） 保本能力不同；（4） 經(jīng)濟利益關系不同 ；（5） 風險性不同2證券投資基金：是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，就是通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。2當事人有三方：基金持有人（投資人）、基金管理人、基金托管人?；鸸芾砣耍菏秦撠熁鹁唧w投資操作和日常管理的機構，基金管理公司的資格要經(jīng)過中國證
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