金融學(xué)考試復(fù)習(xí)要點(diǎn)資料(編輯修改稿)
2025-05-29 23:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金融市場(chǎng)與金融中介金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需者雙方通過金融工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，即是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)金融市場(chǎng)的基本要素：資金供應(yīng)者和資金需求者（包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等）；信用工具（各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等）；信用中介（銀行、投資公司、證券交易所、證券商和經(jīng)紀(jì)人等）金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：（1）在金融市場(chǎng)上，市場(chǎng)參與者之間的關(guān)系是借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡. （2）市場(chǎng)交易的對(duì)象是一種特殊的商品：包括現(xiàn)金、銀行存款、保險(xiǎn)、信托、黃金、外匯、票據(jù)、債券、股票、金融期貨等繁多的種類 。 （3）金融市場(chǎng)包括各種有形的場(chǎng)所，也包括沒有固定空間和工作設(shè)施，通過通訊、互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的無形場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的功能：a、聚斂功能：金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能 b、配置功能，表現(xiàn)在資源的配置、財(cái)富的再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配三個(gè)方面 c、調(diào)節(jié)功能，直接融資活動(dòng)中，只有符合市場(chǎng)需要、效益高的投資對(duì)象，才能獲得投資者的青睞，同時(shí)，從宏觀上分析，金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展，為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件 d、反映功能，金融市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，是公認(rèn)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)信號(hào)系統(tǒng)，反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)貨幣市場(chǎng): 亦稱短期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以下的金融交易市場(chǎng)，交易的對(duì)象為貨幣、短期證券和商業(yè)票據(jù)等票據(jù)貼現(xiàn)：指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、或短期債券向銀行要求變成現(xiàn)款，銀行收進(jìn)這些未到期的票據(jù)，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后付給現(xiàn)款，到票據(jù)到期時(shí)再向出票人收款。再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行以已貼現(xiàn)而未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行，中央銀行按票面金額扣除從再貼現(xiàn)日起到票據(jù)到期日止的利息后，以其差額向商業(yè)銀行融通資金的信用活動(dòng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是貼現(xiàn)銀行將已貼現(xiàn)的未到期的商業(yè)票據(jù)向其他商業(yè)銀行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的信用活動(dòng)，是商業(yè)銀行之間融通資金的一種方式。%%之間。同業(yè)拆借：是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)之間，通過全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的無擔(dān)保資金融通行為。同業(yè)拆借的特點(diǎn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)其利率隨行就市，期限一般為 1～7 天。1同業(yè)拆借功能：拆借款項(xiàng)主要用于支持日常性的資金周轉(zhuǎn)，是商業(yè)銀行解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準(zhǔn)備金頭寸的重要渠道 。1國(guó)庫券市場(chǎng):指期限在1年之內(nèi)的國(guó)家公債市場(chǎng),具有高流動(dòng)性，高安全性，低盈利性特點(diǎn)1回購(gòu)協(xié)議：指在出售證券時(shí)，賣方向買方承諾，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。1回購(gòu)市場(chǎng)：指對(duì)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行交易的短期融資市場(chǎng)。1可作為回購(gòu)協(xié)議標(biāo)的物:國(guó)庫券、政府債券、企業(yè)債券、其他有擔(dān)保債券、大額可轉(zhuǎn)讓存單和商業(yè)票據(jù)等。1資本市場(chǎng)：是指以期限一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期性資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。主要指 股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等1證券市場(chǎng)的參與者： 籌資者：證券市場(chǎng)上的籌資者主要是政府和企業(yè)。投資者：證券市場(chǎng)上的投資者可以分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。證券商：投資者和籌資者之間的交易中1股票市場(chǎng)：是發(fā)行和買賣股票的市場(chǎng)，屬于長(zhǎng)期資本市場(chǎng)。股票市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))1股票：是由股份公司發(fā)行的、證明投資者(股東)入股、并據(jù)此享有一定權(quán)益的憑證股票和債券的聯(lián)系：（1）股票與債券都是有價(jià)證券，是證券市場(chǎng)上的兩大主要金融工具。（2）兩者同在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行，又同在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通。對(duì)投資者來說，兩者都是可以通過公開發(fā)行募集資本的融資手段。（3）股票的收益率和價(jià)格與債券的利率和價(jià)格互相影響，往往在證券市場(chǎng)上發(fā)生同向運(yùn)動(dòng)，即一個(gè)上升另一個(gè)也上升，反之亦然2股票和債券的區(qū)別：（1）發(fā)行主體不同；（2）收益穩(wěn)定性不同 ；（3） 保本能力不同；（4） 經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同 ；（5） 風(fēng)險(xiǎn)性不同2證券投資基金：是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，就是通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。2當(dāng)事人有三方：基金持有人（投資人）、基金管理人、基金托管人?；鸸芾砣耍菏秦?fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)，基金管理公司的資格要經(jīng)過中國(guó)證
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