【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ——以實(shí)際需要支付的幣種作為貸款幣種，省略了用人民幣購(gòu)買(mǎi)外匯的程序?！鈳糯尜J款利率已基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，客戶(hù)可以獲得更為優(yōu)惠的價(jià)格。同時(shí)中國(guó)建設(shè)銀行的外幣資金實(shí)力雄厚，所以在貸款價(jià)格方面可以為客戶(hù)提供更多的選擇?！壳叭嗣駧艑?duì)世界主要貨幣價(jià)格處于升值階段，選擇外幣作為借款幣種可以享受到人民幣升值的收益，達(dá)到降低財(cái)務(wù)成本的目的。（三）境外籌資轉(zhuǎn)貸款境外籌資轉(zhuǎn)貸款是指建設(shè)銀行接受客戶(hù)的委托后，以自己的名義與外國(guó)出口信貸機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)籌資，并將所籌借的資金轉(zhuǎn)貸給客戶(hù)，以便為項(xiàng)目引進(jìn)設(shè)備、技術(shù)和服務(wù)等活動(dòng)提供融資的一種信貸業(yè)務(wù)。貸款類(lèi)型——政府貸款，指國(guó)外政府以?xún)?yōu)惠貸款方式向我國(guó)政府提供的貸款?！隹谛刨J，指外國(guó)鼓勵(lì)其本國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口國(guó)的出口商、我國(guó)進(jìn)口商或我國(guó)的銀行提供的優(yōu)惠貸款。有些國(guó)家的出口信貸機(jī)構(gòu)則直接提供出口信貸?！獓?guó)際商業(yè)貸款，指按國(guó)際資本市場(chǎng)條件向國(guó)外銀行借入的資金。貸款期限——政府貸款為10—30年，寬限期一般為5—15年；——出口信貸通常為5—15年；——商業(yè)貸款通常為5—15年。貸款利率：客戶(hù)實(shí)際借款成本由境外借款的利率與我行轉(zhuǎn)貸利差兩部分組成。境外借款利率水平參照借款時(shí)的貸款幣種的利率水平確定，其中：政府貸款一般享受較低的利率水平，出口信貸利率為固定利率（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的商業(yè)參考利率 CIRR）或浮動(dòng)利率（LIBOR+MARGIN）；商業(yè)貸款的利率為浮動(dòng)利率。建設(shè)銀行轉(zhuǎn)貸利差根據(jù)項(xiàng)目具體情況與客戶(hù)商定。（四）出口信貸出口信貸是指國(guó)家為支持本國(guó)產(chǎn)品出口，采取提供保險(xiǎn)、補(bǔ)貼利息等方式，鼓勵(lì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)本國(guó)出口商、外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口國(guó)的銀行提供的優(yōu)惠貸款。貸款分類(lèi)：——買(mǎi)方信貸，借款人是進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行的出口信貸。是指我行為支持中國(guó)產(chǎn)品出口，對(duì)中國(guó)出口商、外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口國(guó)的銀行提供的優(yōu)惠貸款，主要用于國(guó)外進(jìn)口商購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的船舶、飛機(jī)、電站、汽車(chē)等成套設(shè)備以及其他機(jī)電產(chǎn)品?！u(mài)方信貸，借款人是出口商的出口信貸。指在大型機(jī)器設(shè)備與成套設(shè)備交易中,為便于出口商以延期收款方式出售設(shè)備,建設(shè)銀行向出口商提供的信貸支持.——出口信貸再融資，即中長(zhǎng)期應(yīng)收帳款權(quán)益轉(zhuǎn)讓。指銀行在企業(yè)投保中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司出口信貸保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，無(wú)追索或有條件追索買(mǎi)入出口企業(yè)中長(zhǎng)期應(yīng)收帳款權(quán)益的業(yè)務(wù)。包括以信保公司再融資保險(xiǎn)單為基礎(chǔ)和以原出口賣(mài)方信貸保單為基礎(chǔ)兩種方式。貸款結(jié)構(gòu)——出口買(mǎi)方信貸結(jié)構(gòu) ——出口賣(mài)方信貸結(jié)構(gòu)——出口信貸再融資結(jié)構(gòu)（再融資保單項(xiàng)下）——出口信貸再融資結(jié)構(gòu)（原保單項(xiàng)下）（五）其他國(guó)際業(yè)務(wù)產(chǎn)品 跨境人民幣“保貸通”組合產(chǎn)品 “保貸通”產(chǎn)品是指在國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下，以?xún)?nèi)保外貸業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，結(jié)合NDF等多種金融衍生工具，為進(jìn)口客戶(hù)提供較長(zhǎng)融資期限及較高套利收益的融資性對(duì)外擔(dān)保模式。海外代付海外代付業(yè)務(wù)是基于貴公司辦理信用證、T/T（電匯）、托收等結(jié)算方式的進(jìn)口業(yè)務(wù)，我行指示海外分行或境內(nèi)外資銀行為貴公司先行支付款項(xiàng)，并在約定的期限內(nèi)償還我行貨款，以達(dá)到短期外匯融資的效果。我行可以敘做海外代付業(yè)務(wù)的國(guó)際結(jié)算品種包括：信用證結(jié)算方式下的即期信用證、遠(yuǎn)期信用證、假遠(yuǎn)期信用證；進(jìn)口代收結(jié)算方式下的付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）；T/T結(jié)算方式下的貨到付款和預(yù)付款。海外代付業(yè)務(wù)可以充分利用建行海外分行多以及和境內(nèi)外資銀行良好的合作關(guān)系，從而為貴公司選擇較低成本的資金。同時(shí)，海外代付業(yè)務(wù)也可以使貴公司獲得人民幣升值的收益。代客外匯債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理代客外匯債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)匯率和利率走勢(shì)，建設(shè)銀行利用各種金融衍生產(chǎn)品，如利率互換、利率調(diào)期、貨幣利率調(diào)期、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、調(diào)期期權(quán)及其產(chǎn)品組合等，幫助企業(yè)規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司融資需求（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指建設(shè)銀行與具備貸款業(yè)務(wù)資格的政策性銀行、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司和信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)協(xié)議約定相互轉(zhuǎn)讓本外幣信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)行為。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可通過(guò)此類(lèi)產(chǎn)品出讓或買(mǎi)入信貸資產(chǎn)，優(yōu)化信貸資源配置，加強(qiáng)金融同業(yè)合作，提高資產(chǎn)的效益性、安全性和流動(dòng)性。業(yè)務(wù)分類(lèi)按轉(zhuǎn)讓方式分類(lèi)：——信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)，指建設(shè)銀行從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有償買(mǎi)入信貸資產(chǎn)。建設(shè)銀行是信貸資產(chǎn)的受讓方，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是信貸資產(chǎn)的出讓方?！刨J資產(chǎn)出讓業(yè)務(wù)，指建設(shè)銀行向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有償轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)。建設(shè)銀行是信貸資產(chǎn)的出讓方，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是信貸資產(chǎn)的受讓方。 按轉(zhuǎn)讓類(lèi)別分類(lèi)：——買(mǎi)斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，出讓方與受讓方根據(jù)協(xié)議約定，受讓方購(gòu)入出讓方的信貸資產(chǎn)，并由借款人（擔(dān)保人）直接向受讓方履行借款合同（擔(dān)保合同）項(xiàng)下的義務(wù)，直至清償全部債務(wù)。——回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，出讓方與受讓方根據(jù)協(xié)議約定，在出讓信貸資產(chǎn)的同時(shí)，與受讓方約定在將來(lái)一個(gè)確定的日期，以約定價(jià)格向受讓方無(wú)條件購(gòu)回其出讓的信貸資產(chǎn)。回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的期限——回購(gòu)期限應(yīng)不短于一個(gè)月且不長(zhǎng)于一年（含）?！还P回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),如果涉及到兩項(xiàng)(含)以上到期時(shí)間不同的信貸資產(chǎn),則其回購(gòu)期的上限應(yīng)為最近到期的信貸資產(chǎn)剩余期限。 ——回購(gòu)到期不得以任何方式展期。業(yè)務(wù)定價(jià)——買(mǎi)斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為轉(zhuǎn)讓時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款，轉(zhuǎn)讓價(jià)款由雙方根據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)的信貸資產(chǎn)本金、交易成本、出讓人信譽(yù)、市場(chǎng)供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況等相關(guān)因素協(xié)商確定?！刭?gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為轉(zhuǎn)讓時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款和回購(gòu)到期時(shí)的回購(gòu)利息構(gòu)成，轉(zhuǎn)讓價(jià)款和回購(gòu)利率由轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)回購(gòu)期限、交易成本、出讓方信譽(yù)、市場(chǎng)供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況等相關(guān)因素協(xié)商確定?；刭?gòu)到期時(shí)，出讓方應(yīng)根據(jù)回購(gòu)合同的約定，將回購(gòu)利息一次性按期支付給受讓方。（二）其他相關(guān)產(chǎn)品同業(yè)拆借同業(yè)拆借指建設(shè)銀行向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司提供的無(wú)擔(dān)保短期使用的信用放款。買(mǎi)入返售買(mǎi)入返售是指建設(shè)銀行與具備貸款業(yè)務(wù)資格的政策性銀行、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)協(xié)議約定相互轉(zhuǎn)讓本外幣信貸資產(chǎn)的一類(lèi)資金業(yè)務(wù)。中國(guó)債券市場(chǎng)政府發(fā)行的債券央行發(fā)行的債券企業(yè)發(fā)行的債券金融企業(yè)債非金融企業(yè)債短期融資券\中期票據(jù)私募債券超短期融資券企業(yè)債券\公司債券銀行債券 證券公司債券其他金融機(jī)構(gòu)債券五、直接融資需求建設(shè)銀行可利用自身在銀行間債券市場(chǎng)的承銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)和與銀行間債券市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)間的良好溝通協(xié)調(diào)能力，從而滿(mǎn)足企業(yè)低成本、高效率的債務(wù)融資需求。目前，非金融企業(yè)的債務(wù)融資工具主要包括：短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、私募債券、企業(yè)債券以及公司債券。（一）短期融資券、中期票據(jù)短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。期限一般為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和365天。中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限（一般為35年）還本付息的債務(wù)融資工具。適用對(duì)象除中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、總行規(guī)定不予核準(zhǔn)的企業(yè)外，均可適用。短期融資券可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，中期票據(jù)除以上用途外還可用作項(xiàng)目配套資金。 有關(guān)規(guī)定及發(fā)行條件 ——可發(fā)行額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，計(jì)算可發(fā)行額度時(shí)，要合并考慮企業(yè)目前所有已發(fā)行、在存續(xù)期內(nèi)的各類(lèi)債券，包括短期融資券、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債等。近期交易商協(xié)會(huì)對(duì)于央企出臺(tái)新規(guī)定，短期融資券和企業(yè)中長(zhǎng)期債券可以單獨(dú)核算發(fā)行額度?！?cè)有效期兩年，首期發(fā)行時(shí)應(yīng)在獲得注冊(cè)后兩個(gè)月內(nèi)完成，否則需要向交易商協(xié)會(huì)備案。其他各期可在兩年之內(nèi)選擇任何時(shí)間發(fā)行，只需要向交易商協(xié)會(huì)備案即可。選擇標(biāo)準(zhǔn)短期融資券中期票據(jù)建行評(píng)級(jí)AA以上外部評(píng)級(jí)不低于AA不低于AA發(fā)行規(guī)模（我行所占份額）不低于5億元盈利狀況最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利規(guī)?？刂拼齼斶€余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。中央企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)可以不計(jì)算短期融資券所占用的額度。發(fā)行注冊(cè)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行。一次注冊(cè)，可分次發(fā)行，注冊(cè)有效期2年融資成本 ——協(xié)會(huì)指導(dǎo)價(jià)格（2011年5月）　評(píng)級(jí)1年3年5年重點(diǎn)AAA AAAAA+AA短期融資券與中期票據(jù)比較——短期融資券是一年以?xún)?nèi)的債務(wù)融資工具，中期票據(jù)期限長(zhǎng)于一年，一般企業(yè)多選擇3年或5年期發(fā)行，今年以來(lái)中期票據(jù)出現(xiàn)一種新的期限品種，即含權(quán)期限，如3+2年，附發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售權(quán)。——短期融資券可以注冊(cè)后一次發(fā)行，也可分期發(fā)行；中期票據(jù)則依據(jù)定義必須分期發(fā)行。——短期融資券募集資金用途只可用作滿(mǎn)足流動(dòng)資金需求或償還貸款；中期票據(jù)除以上用途外還可用作項(xiàng)目配套資金?！诎l(fā)行文件方面，兩者發(fā)行文件大體一致，但中期票據(jù)要比短期融資券多出一個(gè)發(fā)行計(jì)劃。 辦理流程由建行作為主承銷(xiāo)商將注冊(cè)材料報(bào)送中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，短期融資券、中期票據(jù)注冊(cè)過(guò)程平均歷時(shí)34個(gè)月。 （二）超短期融資券超短期融資券是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限在270天以?xún)?nèi)的短期融資券。適用對(duì)象目前僅面向超AAA級(jí)客戶(hù)注冊(cè)發(fā)行，預(yù)計(jì)會(huì)逐步向AAA級(jí)客戶(hù)開(kāi)放。如果開(kāi)放后，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司及其下屬軌道交通項(xiàng)目公司、北京市首都公路發(fā)展集團(tuán)有限公司等企業(yè)適用?；緱l件在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行。一次注冊(cè)，可分次發(fā)行，注冊(cè)有效期2年，不受待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%的限制。超短期融資券與短期融資券比較超短期融資券短期融資券規(guī)模本質(zhì)上為商業(yè)票據(jù)，不受《證券法》發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不能超過(guò)其凈資產(chǎn)的40％的硬性規(guī)定；待償還債券余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；期限7天、14天、21天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月；6個(gè)月、9個(gè)月、1年；注冊(cè)流程2周內(nèi)批準(zhǔn)，發(fā)行后2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案公告；發(fā)行前1個(gè)工作日公布發(fā)行文件；可無(wú)時(shí)間間隔滾動(dòng)發(fā)行。一般需23個(gè)月；額度2年內(nèi)有效；起息日與兌付日需間隔20天；發(fā)行前5個(gè)工作日公布發(fā)行文件（備案3個(gè)工作日）。融資成本發(fā)行價(jià)格在上海清算所進(jìn)行招標(biāo)定價(jià)，發(fā)行價(jià)格低于短融價(jià)格，其他費(fèi)用參照短期融資券。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)注冊(cè)流程快，期限結(jié)構(gòu)靈活，資金成本低，發(fā)行額可不受待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%的限制。辦理流程與短期融資券流程相同，但注冊(cè)過(guò)程較短，一般為12周。（三）私募債務(wù)融資工具私募債券是針對(duì)特定投資人的債務(wù)融資工具，發(fā)行額可不受待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%的限制。適用對(duì)象——受到凈資產(chǎn)40％額度限制且發(fā)行額度已滿(mǎn)，但仍然有資金需求或低成本資金置換需求的央企客戶(hù)。——不能享受到央企“中短票不互占額度”政策優(yōu)惠的市屬企業(yè)。——信息披露受限企業(yè)，如軍工企業(yè)、航天企業(yè)、非上市企業(yè)等?！壳百Y產(chǎn)負(fù)債率較高，影響發(fā)行中票、短融的客戶(hù)，如工程施工類(lèi)企業(yè)等。融資成本：發(fā)行利率原則上不低于同期公募產(chǎn)品，因此客戶(hù)總成本略高于同期限的短期融資券、中期票據(jù)。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：發(fā)行額可不受待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%的限制，資金運(yùn)用較為靈活。建議企業(yè)、政府及建行共同與協(xié)會(huì)溝通，將潛力行業(yè)企業(yè)納入到私募債券試點(diǎn)企業(yè)范圍。私募債務(wù)融資工具與短期融資券和中期票據(jù)的比較私募債務(wù)融資工具短期融資券、中期票據(jù)規(guī)模不受《證券法》發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不能超過(guò)其凈資產(chǎn)的40％的硬性規(guī)定；待償還債券余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；期限原則上不限；6個(gè)月、9個(gè)月、1年、1年、3年、5年等；注冊(cè)流程審批快； 發(fā)行后1個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案公告； 可無(wú)時(shí)間間隔滾動(dòng)發(fā)行；首期發(fā)行應(yīng)在注冊(cè)后6個(gè)月完成。一般需23個(gè)月；首期發(fā)行應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成；起息日與兌付日需間隔20天；發(fā)行前5個(gè)工作日公布發(fā)行文件（備案3個(gè)工作日）。（四）企業(yè)債、公司債企業(yè)債是由中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券，一般與項(xiàng)目審批密切相關(guān)。公司債是指上市公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行條件　企業(yè)債券公司債券發(fā)行主體中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)境內(nèi)外上市的境內(nèi)股份有限公司發(fā)行制度審核制，一年內(nèi)發(fā)行完畢核準(zhǔn)制，一次核準(zhǔn)，多次發(fā)行主承銷(xiāo)商證券公司證券公司審批機(jī)構(gòu)發(fā)改委證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)要求境內(nèi)外上市的境內(nèi)股份有限公司；近三年年均可分配利潤(rùn)≥一年的利息中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)；近三年可分配利潤(rùn)≥一年的利息發(fā)行范圍銀行間債券市場(chǎng) 銀行間債券市場(chǎng)、滬深交易所承銷(xiāo)費(fèi)率1%~3%1%~3%發(fā)行定價(jià)按照發(fā)改委規(guī)定市場(chǎng)詢(xún)價(jià)資金用途固定資產(chǎn)投資和收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）發(fā)行額不得超過(guò)總投資的60%調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)不受比例限制補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金不超過(guò)發(fā)行額的20%。無(wú)限制辦理流程地方企業(yè)的申請(qǐng)材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門(mén)轉(zhuǎn)報(bào)，債券發(fā)行整個(gè)進(jìn)程大約為6個(gè)月左右。建行可為客戶(hù)發(fā)行企業(yè)債、公司債等債券業(yè)務(wù)提供發(fā)行方案設(shè)計(jì)、中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)、審批機(jī)構(gòu)溝通、債務(wù)承銷(xiāo)等服務(wù)。（五）建設(shè)銀行承銷(xiāo)的業(yè)績(jī)與優(yōu)勢(shì)2010年承銷(xiāo)業(yè)績(jī)2010年債務(wù)融資工具承銷(xiāo)統(tǒng)計(jì) 單位：億元排名承銷(xiāo)商 承銷(xiāo)額市場(chǎng)占比 期數(shù)