【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 、督促中介機(jī)構(gòu)配備足夠的人員 　　一些中介機(jī)構(gòu)由于業(yè)務(wù)較多，在輔導(dǎo)階段為企業(yè)配備的輔導(dǎo)人員較少，不能滿足工作的需要，計(jì)劃持續(xù)兩個(gè)月時(shí)間的輔導(dǎo)四個(gè)月也結(jié)束不了；或項(xiàng)目人員雖然足夠，但是業(yè)務(wù)水平不高、經(jīng)驗(yàn)不夠豐富、工作態(tài)度不夠積極認(rèn)真，雖然按時(shí)完成了輔導(dǎo)計(jì)劃，但是質(zhì)量不高，難以達(dá)到既定的輔導(dǎo)效果。一旦出現(xiàn)這種情況，企業(yè)應(yīng)該立刻督促中介機(jī)構(gòu)按約定、按計(jì)劃配備足夠的、稱(chēng)職的項(xiàng)目人員，并及時(shí)向證監(jiān)局報(bào)告。 　　督促中介機(jī)構(gòu)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送材料 　　簽訂輔導(dǎo)協(xié)議之后，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該在法定時(shí)間內(nèi)向證監(jiān)局報(bào)送輔導(dǎo)備案申請(qǐng)報(bào)告等一系列材料，否則協(xié)議將無(wú)效而需重新簽訂。在輔導(dǎo)過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)送輔導(dǎo)備案報(bào)告，并按要求提交相關(guān)說(shuō)明或其它報(bào)告，否則輔導(dǎo)期將被終止。輔導(dǎo)結(jié)束時(shí)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)提交輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告及輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)報(bào)告等，否則企業(yè)的上市進(jìn)程會(huì)被延誤。 　　督促中介機(jī)構(gòu)盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問(wèn)題并解決 　　很多問(wèn)題應(yīng)該在輔導(dǎo)階段得到解決，如土地、房屋、車(chē)輛、商標(biāo)、專(zhuān)利等權(quán)屬的變更，勞動(dòng)合同的變更、募投項(xiàng)目的立項(xiàng)及環(huán)評(píng)、政府部門(mén)對(duì)股權(quán)的確認(rèn)、股份公司的制度設(shè)計(jì)、獨(dú)立董事的選聘、高管配備及職責(zé)界定等。而有些在改制中未解決的問(wèn)題這時(shí)也會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。這些問(wèn)題不及時(shí)解決，企業(yè)的上市工作必然要延后。因此，企業(yè)要督促中介機(jī)構(gòu)盡早制定行之有效的方案。 　　協(xié)助中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方方面面的關(guān)系 　　中介機(jī)構(gòu)特別是輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，不但要為企業(yè)提供智力服務(wù)，還要協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系。這包括中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系、企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系、企業(yè)與相關(guān)政府部門(mén)及監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系等等。但是實(shí)踐中，有些中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，不能協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，不能協(xié)調(diào)與政府部門(mén)及其它機(jī)構(gòu)的關(guān)系，甚至不能理順自身內(nèi)部關(guān)系。這時(shí)企業(yè)就要主動(dòng)站出來(lái)，協(xié)助中介機(jī)構(gòu)，甚至占據(jù)主導(dǎo)地位。 　　督促中介機(jī)構(gòu)盡早制作申發(fā)材料 　　目前，擬上市企業(yè)的輔導(dǎo)期已經(jīng)取消最低不得少于一年的規(guī)定，且多數(shù)中介機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)驗(yàn)收后不久就上報(bào)申發(fā)材料。因此一進(jìn)入輔導(dǎo)期，中介機(jī)構(gòu)就應(yīng)該開(kāi)始制作申發(fā)材料。如果中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有這么做，企業(yè)就應(yīng)該加以督促，并主動(dòng)參與到這項(xiàng)工作中。企業(yè)應(yīng)該積極搜集行業(yè)信息，在中介機(jī)構(gòu)的幫助下挖掘自身的優(yōu)勢(shì)及特色，充分研究自身的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)及外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素，充分體現(xiàn)在申發(fā)材料中。 　　誠(chéng)懇接受內(nèi)部監(jiān)督，及時(shí)化解矛盾 　　召開(kāi)必要的中層以上干部會(huì)議，充分發(fā)揚(yáng)民主，接受內(nèi)部監(jiān)督，化解內(nèi)部不和諧因素，凝聚上市合力，為上市創(chuàng)造內(nèi)部環(huán)境。不要因?yàn)樾匠?、人事、福利、高管持股、決議決策等引起內(nèi)部矛盾，造成未上市先上訪、未驗(yàn)收先舉報(bào)的被動(dòng)局面。企業(yè)發(fā)行上市前的五個(gè)準(zhǔn)備階段　　一、改制重組 　　企業(yè)改制重組的目的是要成立一個(gè)符合規(guī)定條件的股份有限公司，以該股份有限公司作為基礎(chǔ)申請(qǐng)上市，這項(xiàng)工作通常應(yīng)在改制企業(yè)的內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)下，由專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)組建的上市工作團(tuán)隊(duì)完成。 　　這個(gè)上市團(tuán)隊(duì)的中介機(jī)構(gòu)主要包括證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。改制重組工作從擬改制企業(yè)聘請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)始，至工商行政管理部門(mén)頒發(fā)改制后的股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照為止。 　　二、上市輔導(dǎo) 　　上市輔導(dǎo)根據(jù)2009年4月14日證監(jiān)會(huì)新修訂的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，上市輔導(dǎo)適用于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的發(fā)行人。發(fā)行人在申請(qǐng)IPO之前，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)（保薦人）進(jìn)行輔導(dǎo)，對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。 　　新的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》已經(jīng)取消了原先輔導(dǎo)期為期一年的強(qiáng)制性規(guī)定。只要求保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，能通過(guò)發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)驗(yàn)收即可。 　　三、上市申報(bào) 　　上市申報(bào)企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦，證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。 　　發(fā)行申請(qǐng)文件主要包括：公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；公司章程；發(fā)起人協(xié)議；發(fā)起人姓名或者名稱(chēng)，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類(lèi)及驗(yàn)資證明；招股說(shuō)明書(shū)；代收股款銀行的名稱(chēng)及地址；承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)及有關(guān)的協(xié)議；會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告；評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。此外，法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。如果發(fā)行人屬于特定行業(yè)的，應(yīng)當(dāng)提供管理部門(mén)的相關(guān)意見(jiàn)。 　　四、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 　　證監(jiān)會(huì)審核證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)（注：如果是創(chuàng)業(yè)板則無(wú)須經(jīng)過(guò)征求意見(jiàn)這個(gè)環(huán)節(jié)），并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見(jiàn)，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。 　　五、交易所安排上市 　　交易所安排上市股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)后，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，發(fā)行人便可以刊登正式的招股說(shuō)明書(shū)及其他信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。 　　發(fā)行工作完成后，發(fā)行人向證券交易所提出上市申請(qǐng)，符合交易所全部條件的申請(qǐng)人在交易所作出同意上市的決定后，便可在交易所安排下完成掛牌上市交易相關(guān)工作，并刊登上市公告書(shū)。至此，企業(yè)的首次發(fā)行并上市工作便可宣告成功完成。在創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)需要做那些準(zhǔn)備？　　雖然創(chuàng)業(yè)板上市門(mén)檻會(huì)比主板低很多，但是，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)到財(cái)務(wù)制度的整合，使之符合上市要求，至少需要半年以上的時(shí)間。有上市計(jì)劃的創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即準(zhǔn)備起來(lái)，只有盡早做好上市準(zhǔn)備，才能在創(chuàng)業(yè)板上市競(jìng)爭(zhēng)中勝出。 　　創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)板上市呢？ 　　擬上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有必要制定一份上市計(jì)劃，從組織、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等各個(gè)方面進(jìn)行上市安排。企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組并選擇中介機(jī)構(gòu)，合理計(jì)劃安排上市日程，設(shè)計(jì)并實(shí)施企業(yè)股份制改造和重組方案，并最終確定上市的具體方案。 　　具體而言，成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組是整個(gè)上市準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)。上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)是一個(gè)可以統(tǒng)籌全局的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)有關(guān)上市準(zhǔn)備的各種決策事項(xiàng)，以保證企業(yè)在上市準(zhǔn)備期皆以上市為目標(biāo)展開(kāi)各項(xiàng)工作。因此，上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)由公司董事長(zhǎng)牽頭，由公司高級(jí)管理人員和各部門(mén)負(fù)責(zé)人參與協(xié)調(diào)，并具體落實(shí)專(zhuān)門(mén)工作人員，成立上市辦公室。 　　上市是件非常專(zhuān)業(yè)性的工作，必須有專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)參加，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)此也有明確的要求。因此，選擇中介機(jī)構(gòu)是上市準(zhǔn)備工作的關(guān)鍵。上市準(zhǔn)備從一開(kāi)始就應(yīng)當(dāng)在中介機(jī)構(gòu)的參與下進(jìn)行。參與上市準(zhǔn)備的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)包括上市保薦人、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所和細(xì)分市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)等，一般情況下，還需要選擇主承銷(xiāo)商，但是如果在上市保薦人之外另行選擇主承銷(xiāo)商，會(huì)不利于上市工作的整體協(xié)調(diào)和系統(tǒng)推進(jìn)，因此，建議選擇保薦人兼任主承銷(xiāo)商。 　　合理計(jì)劃安排上市日程也是上市準(zhǔn)備的一個(gè)重要方面。上市準(zhǔn)備牽涉方方面面，十分復(fù)雜，耗時(shí)較多。因此，應(yīng)當(dāng)合理計(jì)劃安排上市日程，將上市準(zhǔn)備工作分解成多個(gè)連續(xù)的階段，以保證上市準(zhǔn)備工作始終按計(jì)劃進(jìn)行，并最終完成創(chuàng)業(yè)板上市。 　　成立了上市籌備小組并選擇了中介機(jī)構(gòu)，就可以進(jìn)入上市準(zhǔn)備實(shí)質(zhì)性工作階段。設(shè)計(jì)和實(shí)施企業(yè)股份制改造和重組方案應(yīng)當(dāng)是上市準(zhǔn)備的最重要內(nèi)容。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的組織形式是有限責(zé)任公司，因此有必要將它進(jìn)行股份制改造，使之變更為股份有限公司。與此同時(shí)，依法進(jìn)行股權(quán)重組、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、公司治理結(jié)構(gòu)重組和人員重組。改制重組應(yīng)當(dāng)始終圍繞創(chuàng)業(yè)板上市的條件和上市公司的治理要求而展開(kāi)。改制重組工作是項(xiàng)非常繁雜的工作，從方案的制定到實(shí)施，需要不斷根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行調(diào)整、變更，即使最終確定后，在運(yùn)作檢驗(yàn)過(guò)程中，通常仍然需要上市保薦人和律師事務(wù)所進(jìn)行輔導(dǎo)。 創(chuàng)業(yè)板與主板上市條件的區(qū)別條件創(chuàng)業(yè)板主板（中小板）主體資格依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，定位服務(wù)成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)；支持有自主創(chuàng)新的企業(yè)依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司股本要求發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，發(fā)行后的股本總額不少于3000萬(wàn)元發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元 ，發(fā)行后不少于5000萬(wàn)元盈利要求（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%； （2）凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。（注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可）（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年