【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。A 市場(chǎng)行為B 供需關(guān)系C 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)D 國(guó)家政策技術(shù)分析的假設(shè)中，認(rèn)為價(jià)格以（ ）演變A 波動(dòng)方式B 趨勢(shì)方式C 隨機(jī)方式D 無(wú)序方式技術(shù)分析認(rèn)為，（ ）涵蓋一切信息A 市場(chǎng)行為B 價(jià)格C 成交量D 持倉(cāng)量將技術(shù)分析運(yùn)用在期貨市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該（ ）A 多種技術(shù)分析方法的綜合研判，切忌使用一種技術(shù)分析B 采用某一種自己最熟悉的方法，以免多種技術(shù)分析發(fā)出矛盾信號(hào)C 如果技術(shù)分析發(fā)出矛盾信號(hào)，就表明我們的分析方法是錯(cuò)誤的D 如果運(yùn)用技術(shù)分析，基本面分析就可以忽略了道氏理論的不足在于（ ）A 不能預(yù)測(cè)漲跌幅度和時(shí)間B 不能反映價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)， C 可能導(dǎo)致信號(hào)出現(xiàn)過(guò)早D 可能導(dǎo)致信號(hào)頻繁發(fā)出菲波納奇數(shù)字在波浪理論中的應(yīng)用時(shí)，回撤比例不包括（ ）A 38%B 50%C 62%D 80%運(yùn)用江恩循環(huán)理論應(yīng)注意的問(wèn)題是（ ） A 牛市中，波谷比波峰更加可靠 B 牛市中，波峰比波谷更加可靠C 熊市中，波谷比波峰更適宜度量 D 熊市中，波谷和波峰都不適宜度量在運(yùn)用反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，我們要注意（ ）A 在市場(chǎng)上不一定事先確有趨勢(shì)存在 B 形態(tài)的規(guī)模越大，隨著而來(lái)的市場(chǎng)動(dòng)作反而越小 C 底部形態(tài)的價(jià)格范圍通常比較小，但醞釀時(shí)間比較長(zhǎng) D 交易量在驗(yàn)證向下突破信號(hào)的可靠性方面更具有參考價(jià)值 頭肩底的特征有（ ）A 左肩一般伴隨著較小的成交量，然后成交量開(kāi)始增加B 在創(chuàng)造新低后，成交量明顯減少C 右肩的低點(diǎn)開(kāi)始抬高，但反彈過(guò)程中成交量逐漸縮小D 頸線位置被突破后，一般伴隨著成交量大幅萎縮運(yùn)用MACD指標(biāo)應(yīng)該遵循的原則不包括（ ） A 當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)B DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。C 當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)D DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣(mài)出信號(hào)多選：道氏理論中，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)可分為（ ）A主要趨勢(shì)B次要趨勢(shì)C短暫趨勢(shì)D長(zhǎng)期趨勢(shì)/構(gòu)建期貨連續(xù)圖表的方式主要有（ ）A現(xiàn)貨月連續(xù) B主力合約連續(xù) C固定換月連續(xù) D價(jià)格指數(shù) 技術(shù)分析的主要理論包括（ ）AK線理論B江恩理論C切線理論D形態(tài)理論形態(tài)理論中，反轉(zhuǎn)形態(tài)包括（ ）A頭肩形態(tài)B圓弧形態(tài)C三角形態(tài)D M形態(tài)趨勢(shì)型指標(biāo)包括（ ）A 移動(dòng)平均線B MACDC 布林通道D DMI指標(biāo)擺動(dòng)型指標(biāo)主要包括（ ）A威廉指標(biāo)（WMS%R）B KDJ指標(biāo) C相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI） D 乖離率 （BIAS）采用K線理論分析時(shí)，應(yīng)注意（ ）A上影線和下影線的長(zhǎng)度關(guān)系 B實(shí)體部分和上下影線相對(duì)長(zhǎng)短的比例關(guān)系 C K線所處的價(jià)位區(qū)域 D 不需要相互對(duì)比不同時(shí)間出現(xiàn)的K線形態(tài)關(guān)注持倉(cāng)量與價(jià)格變化時(shí)，下列觀點(diǎn)是正確的（ ）A 分析持倉(cāng)量變化時(shí)應(yīng)該注意季節(jié)因素 B 分析持倉(cāng)量變化時(shí)要注意和同期正常持倉(cāng)量水平 C 持倉(cāng)量變化只是預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)變化的一個(gè)輔助性指標(biāo) D 僅分析持倉(cāng)量同樣可以預(yù)測(cè)價(jià)格變化江恩循環(huán)理論的重要基本原理包括（ ） A 疊加原理 B 諧波原理 C 同步原理 D 比例原理 下列觀點(diǎn)是正確的（ ）A 無(wú)論是上升或下降趨勢(shì)通道中，當(dāng)價(jià)格觸及到上方的趨勢(shì)線時(shí)，就是賣(mài)出的機(jī)會(huì)；當(dāng)價(jià)B 格觸及到下方的支撐線時(shí)就是買(mǎi)進(jìn)的機(jī)會(huì) C 只有趨勢(shì)線被突破一定幅度后才能被認(rèn)為趨勢(shì)線被有效破壞，否則只能看做是一些毛刺 D 向上突破趨勢(shì)線時(shí)必須有成交量的配合，向下跌穿上升趨勢(shì)線時(shí)無(wú)需成交量配合,如果以缺口形式突破趨勢(shì)線，突破將是強(qiáng)勁有力的判斷：1， 技術(shù)分析主要是分析市場(chǎng)行為。 2， 支撐位和阻力位在期貨市場(chǎng)的強(qiáng)度要大些。3， 道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。4，波浪理論在交投活躍的市場(chǎng)效果好于交投清淡的合約。5，矩形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。6，MACD是一種趨勢(shì)型指標(biāo)。7，能量潮指標(biāo)（OBV）是一種人氣指標(biāo)。8，中國(guó)持倉(cāng)公布是以會(huì)員為公布對(duì)象。9，技術(shù)分析方法在使用中靈活性欠佳。10，成交量的變化可以反映市場(chǎng)人氣的變化 ，但持倉(cāng)量的變化不能反映出市場(chǎng)人氣。11，如果持倉(cāng)量處在較高水平，價(jià)格出現(xiàn)大幅下挫，就是看跌信號(hào)。12,持倉(cāng)量變化只是預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)變化的一個(gè)輔助性指標(biāo)。13，在江恩價(jià)位中， 50%、63%、100%最為重要，它們分別與幾何角度45度、63度、90度相對(duì)應(yīng)，這些價(jià)位通常用來(lái)決定建立50%的回調(diào)帶。14，趨勢(shì)線必須有第三點(diǎn)來(lái)測(cè)試，同時(shí)被測(cè)試的次數(shù)越多，趨勢(shì)線越有效。15, 采用K線理論分析時(shí)，只需要注意上影線和下影線的長(zhǎng)度關(guān)系和實(shí)體部分和上下影線相對(duì)長(zhǎng)短的比例關(guān)系。 參考答案：?jiǎn)芜x：ABAAA DACBC多選：15 ABCABCDABCDABDABCD610ABCDABCABCABCDABCD判斷：1對(duì) 2錯(cuò) 3錯(cuò) 4對(duì) 5錯(cuò) 6對(duì) 7對(duì) 8對(duì) 9錯(cuò) 10錯(cuò) 11對(duì) 12對(duì) 13對(duì) 14對(duì) 15錯(cuò)第七章：期貨交易策略分析填空：1 套期保值中常見(jiàn)的問(wèn)題有：定位不明確、____________、____________、管理運(yùn)作不規(guī)范、教條式套期保值。2 教條式套期保值傳統(tǒng)原則：商品種類(lèi)相同或相關(guān)、____________、月份相同或相近、____________。3 套保目標(biāo)是____________。4 套期保值的風(fēng)險(xiǎn)有：管理與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、____________、____________。5 管理與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有：資金管理風(fēng)險(xiǎn)、__________和價(jià)格預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。6 套期保值交割風(fēng)險(xiǎn)有：__________、_________、成本控制、庫(kù)容問(wèn)題、替代品種升貼水、增值稅等。7 套期保值操作風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、_________、外部風(fēng)險(xiǎn)。8 套期保值的作用有：鎖定原材料的成本或產(chǎn)品的銷(xiāo)售利潤(rùn)、____________、庫(kù)存管理、掌握定價(jià)權(quán)。9 套期保值的方式有：循環(huán)套保、____________、預(yù)期套保、策略套保、____________。10 套利套保是通過(guò)____________，對(duì)不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行套保，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。11 套期保值分為_(kāi)_______和賣(mài)出套保兩種。12 完善的套保策略是首先從_________確定套保策略，其次從________判斷套保時(shí)機(jī)，最后從______選擇入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。宏觀、產(chǎn)業(yè)和基差三個(gè)角度一致時(shí)，入場(chǎng)時(shí)機(jī)最佳。13 從供需關(guān)系角度判斷套期保值時(shí)機(jī)，貿(mào)易商在需求減弱、庫(kù)存增加時(shí)可以______套保。 14 從基差角度選擇套期保值入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)期貨價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，生產(chǎn)型企業(yè)可以__________。15 根據(jù)目標(biāo)設(shè)定的難以程度，可將目標(biāo)價(jià)位設(shè)定分為_(kāi)___________和多級(jí)目標(biāo)價(jià)位策略。16 單一目標(biāo)價(jià)位策略?xún)?yōu)點(diǎn)有：____________、操作簡(jiǎn)單、能有效抑制投機(jī)性?xún)A向。17 多級(jí)目標(biāo)價(jià)位策略缺點(diǎn)有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)不到企業(yè)設(shè)定的多級(jí)目標(biāo)價(jià)位時(shí)，很可能出現(xiàn)____________的問(wèn)題。18 從業(yè)務(wù)流程來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)分____________、____________、交易結(jié)果監(jiān)督19 投機(jī)交易是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為，主要形式有____________、____________。 20 投機(jī)交易技術(shù)手段發(fā)展優(yōu)點(diǎn)有____________、降低交易成本、突破時(shí)空限制、提高市場(chǎng)透明度與降低交易差錯(cuò)率。21 投機(jī)交易方式的發(fā)展分別有單邊、單品種的投機(jī)交易、____________、波動(dòng)率交易、指數(shù)化交易等多種交易方式。22 價(jià)差交易也稱(chēng)價(jià)差套利，其包括跨期套利、____________、和跨市套利。 23 機(jī)構(gòu)投資者的交易策略有：____________、期貨投資基金、對(duì)沖基金等方式。24 商品指數(shù)基金的共性有：參與各類(lèi)商品指數(shù)交易、____________、不參與交割、資金運(yùn)作頻率低。25 商品指數(shù)基金收益來(lái)源：___________、展期收益、抵押收益或利息收益。 26 對(duì)沖基金交易策略主要有___________、方向性策略、相對(duì)價(jià)值套利策略。27 事件驅(qū)動(dòng)策略指投資集中于正在經(jīng)歷或?qū)⒁?jīng)歷的___________或轉(zhuǎn)變的特定公司的證券；包括兼并套利、困境投資及特殊境況投資。28 對(duì)沖基金與期貨投資基金CTA策略區(qū)別在于： 交易市場(chǎng)不同、方向判斷方式不同、____________。29 基本面交易策略依據(jù)預(yù)測(cè)價(jià)格變化的方法不同，可分為：宏觀型交易策略、行業(yè)型交易策略、事件型交易策略、____________。30 根據(jù)市場(chǎng)三種趨勢(shì)，可將技術(shù)交易策略分為： 跟隨趨勢(shì)交易策略與____________。31 程序化交易型按交易決策類(lèi)型，可分____________和數(shù)量型交易。32 程序化交易設(shè)計(jì)原則有：真理性、_________、簡(jiǎn)單性。33 程序化交易設(shè)計(jì)步驟：交易策略的提出、交易對(duì)象的篩選、_________、_________、交易系統(tǒng)的優(yōu)化、交易系統(tǒng)的外推檢驗(yàn)、實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)、監(jiān)測(cè)與維護(hù)。34 套利交易優(yōu)點(diǎn)有：_________、價(jià)差預(yù)測(cè)較易、低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定。 35 套利主要影響因素有：_________、_________、進(jìn)出口費(fèi)用、價(jià)差關(guān)系、庫(kù)存關(guān)系、利潤(rùn)關(guān)系、_________等。36 正向期現(xiàn)套利持有成本包括_________、運(yùn)輸費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)、入庫(kù)費(fèi)、倉(cāng)租費(fèi)、_________、_________、倉(cāng)單升貼水等。37 期現(xiàn)套利注意事項(xiàng)包括商品必須符合期貨交割要求、要保證運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)、有嚴(yán)密的財(cái)務(wù)預(yù)算、_________。 38 事件沖擊型套利可細(xì)分為_(kāi)________、庫(kù)存變化、進(jìn)出口問(wèn)題。39 正向可交割跨期套利需注意事項(xiàng)有_________、交割規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)、增值稅風(fēng)險(xiǎn)。40 跨商品套利基本條件：_________、同方向運(yùn)動(dòng)、_________、投資回收需要一定時(shí)間周期、有一定資金規(guī)模量等要求。41 跨商品套利特征：出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的概率較大、_________。42 跨市套利三個(gè)前提：交割標(biāo)的物品種相近或相同、_________、進(jìn)出口政策寬松，商品可自由流通。43 跨市場(chǎng)套利主要風(fēng)險(xiǎn)有： 比價(jià)穩(wěn)定性、_________、信用風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間敞口風(fēng)險(xiǎn)、_________。答案： 套期保值中常見(jiàn)的問(wèn)題有：定位不明確、認(rèn)為套期保值沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)為套期保值不需要分析行情、管理運(yùn)作不規(guī)范、教條式套期保值。 教條式套期保值傳統(tǒng)原則：商品種類(lèi)相同或相關(guān)、商品數(shù)量相當(dāng)、月份相同或相近、交易方向相反。 套保目標(biāo)是管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 套期保值的風(fēng)險(xiǎn)有：管理與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 管理與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有：資金管理風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。 套期保值交割風(fēng)險(xiǎn)有：交割標(biāo)準(zhǔn)、交貨時(shí)間、成本控制、庫(kù)容問(wèn)題、替代品種升貼水、增值稅等。 套期保值操作風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)。 套期保值的作用有：鎖定原材料的成本或產(chǎn)品的銷(xiāo)售利潤(rùn)、鎖定加工利潤(rùn)、庫(kù)存管理、掌握定價(jià)權(quán)。 套期保值的方式有：循環(huán)套保、套利套保、預(yù)期套保、策略套保、期權(quán)套保。 套利套保是通過(guò)套利鎖定成本，對(duì)不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行套保，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。1 套期保值分為買(mǎi)入和賣(mài)出套保兩種。1 完善的套保策略是首先從宏觀角度確定套保策略，其次從產(chǎn)業(yè)角度判斷套保時(shí)機(jī)，最后從基差角度選擇入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)。宏觀、產(chǎn)業(yè)和基差三個(gè)角度一致時(shí)，入場(chǎng)時(shí)機(jī)最佳。1 從供需關(guān)系角度判斷套期保值時(shí)機(jī)，貿(mào)易商在需求減弱、庫(kù)存增加時(shí)可以賣(mài)出套保。1 從基差角度選擇套期保值入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)期貨價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，生產(chǎn)型企業(yè)可以賣(mài)出套保。1 根據(jù)目標(biāo)設(shè)定的難以程度，可將目標(biāo)價(jià)位設(shè)定分為單一目標(biāo)價(jià)位策略和多級(jí)目標(biāo)價(jià)位策略。1 單一目標(biāo)價(jià)位策略?xún)?yōu)點(diǎn)有：目標(biāo)明確、操作簡(jiǎn)單、能有效抑制投機(jī)性?xún)A向。1 多級(jí)目標(biāo)價(jià)位策略缺點(diǎn)有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)不到企業(yè)設(shè)定的多級(jí)目標(biāo)價(jià)位時(shí)，很可能出現(xiàn)套保不足的問(wèn)題。1 從業(yè)務(wù)流程來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)分交易計(jì)劃監(jiān)督 、交易過(guò)程監(jiān)督 、交易結(jié)果監(jiān)督。1 投機(jī)交易是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為，主要形式有高拋低吸、低買(mǎi)高賣(mài)。 投機(jī)交易技術(shù)手段發(fā)展優(yōu)點(diǎn)有提高交易速度、降低交易成本、突破時(shí)空限制、提高市場(chǎng)透明度與降低交易差錯(cuò)率。2 投機(jī)交易方式的發(fā)展分別有單邊、單品種的投機(jī)交易、價(jià)差交易、波動(dòng)率交易、指數(shù)化交易等多種交易方式。2 價(jià)差交易也稱(chēng)價(jià)差套利，其包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。 2 機(jī)構(gòu)投資者的交易策略有：商品指數(shù)基金、期貨投資基金、對(duì)沖基金等方式。2 商品指數(shù)基金的共性有：參與各類(lèi)商品指數(shù)交易、能源比重最大、不參與交割、資金運(yùn)作頻率低。2 商品指數(shù)基金收益來(lái)源：價(jià)格上漲、展期收益、抵押收益或利息收益。2 對(duì)沖基金交易策略主要有事件驅(qū)動(dòng)策略、方向性策略、相對(duì)價(jià)值套利策略。2 事件驅(qū)動(dòng)策略指投資集中于正在經(jīng)歷或?qū)⒁?jīng)歷重大事件或轉(zhuǎn)變的特定公司的證券；包括兼并套利、困境投資及特殊境況投資。2 對(duì)沖基金與期貨投資基金CTA策略區(qū)別在于： 交易市場(chǎng)不同、方向判斷方式不同、交易方法及技巧不同。2 基本面交易策略依據(jù)預(yù)測(cè)價(jià)格變化的方法不同，可分為：宏觀型交易策略、行業(yè)型交易策略、事件型交易策略、價(jià)差結(jié)構(gòu)型交易策略。 根據(jù)市場(chǎng)三種趨勢(shì)，可將技術(shù)交易策略分為： 跟隨趨勢(shì)交易策略與反趨勢(shì)型交易策略。3 程序化交易型按交易決策類(lèi)型，可