微小企業(yè)融資五招破題(編輯修改稿)
2025-04-21 23:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 定的抵押和質(zhì)押，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以此覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)，如果抵押物或者質(zhì)押物比較合適的話，貸款利率水平會下降。 三是外包出去，讓第三者做擔(dān)保。這時(shí)候，銀行把信息處理的成本交給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)付出勞動應(yīng)該得到回報(bào)，同時(shí)，他承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也要在他的手續(xù)費(fèi)中得到覆蓋。因此，從風(fēng)險(xiǎn)總量來看，并不因?yàn)橛幸粋€(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了風(fēng)險(xiǎn)，也不因?yàn)橛幸粋€(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了成本。關(guān)鍵問題是，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)，誰的效率高一些，誰的征信成本低一些。如果銀行成本高，那么，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在等于是在征信問題上進(jìn)行了社會分工。而對于借款人來說，由于有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在，并不一定能減少付出。過去，他要付給銀行利息，而現(xiàn)在，他要付一部分錢給銀行，一部分付給擔(dān)保機(jī)構(gòu)。所以，到底用不用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，貸款人與借款人都要做一個(gè)權(quán)衡。 吳曉靈認(rèn)為，能為微小企業(yè)和小額貸款需求者提供最好服務(wù)的還是“草根金融”，就是社區(qū)金融。為了降低成本，他們可以依靠社區(qū)的人際關(guān)系對借款人有個(gè)了解。因?yàn)槲⑿∑髽I(yè)和農(nóng)戶沒有標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，沒有標(biāo)準(zhǔn)的信息披露?，F(xiàn)在社會上總在呼吁，政府要出錢成立擔(dān)保公司、擔(dān)保基金，以鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展。政府的財(cái)政資金如果想支持哪個(gè)行業(yè)、哪一類企業(yè)，可以用政府設(shè)立的擔(dān)保基金，或是以貼息的方式來分擔(dān)一部分金融風(fēng)險(xiǎn)。這是財(cái)政杠桿對金融杠桿的促進(jìn)，但這不能是普遍性的。如果說全國中小企業(yè)的發(fā)展都要靠政府的擔(dān)保公司、擔(dān)保基金，風(fēng)險(xiǎn)都集中在政府，那么市場經(jīng)濟(jì)是難以形成的。 第四，小額信貸與微小企業(yè)貸款由誰來提供？從理論上講，可以有3種 方法：一是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。國際上都有很多成功的案例，可以在大銀行下設(shè)小額信貸部或者小客戶信貸部。二是可以成立不吸收公眾存款的、專門的小額貸款組織。成立這樣組織的人應(yīng)該相信，自己有獲取小額信貸對象信息的便利，能夠很好地管理客戶風(fēng)險(xiǎn)。三是引導(dǎo)和規(guī)范民間融資。我們的金融監(jiān)管是保護(hù)社會公眾利益的，但如果監(jiān)管過度的話，會抑制社會正常的金融往來。金融監(jiān)管格外要監(jiān)管的是吸收存款的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗?jīng)營的是社會公眾的錢。如果個(gè)人或企業(yè)把自己的錢借給別人，就應(yīng)該受合同法與高利貸法的制約。只要在利率上遵守不放高利貸，在借貸行為上能夠按照合同法約束彼此的行為，就應(yīng)該是被允許的。 吳曉靈強(qiáng)調(diào)指出，小額信貸與微小企業(yè)貸款的關(guān)鍵問題在于公共政策和社會環(huán)境，并提出應(yīng)該從以下4個(gè)方面來完善小額信貸與微小企業(yè)貸款的融資環(huán)境。 一是利率市場化。在這個(gè)問題上，人民銀行基本上已經(jīng)做到了。但對農(nóng)村信用社放款，我們?nèi)栽O(shè)定利率上限不得超過兩倍。如果農(nóng)信社改革推進(jìn)得比較順利的話，我們就應(yīng)該研究一下，是不是該把利率放得更開一些。 二是法律環(huán)境。真正影響小額信貸發(fā)放的可能有這樣幾方面的法規(guī)：首先，貸款原則上不要過多強(qiáng)調(diào)擔(dān)保。過去，因?yàn)榻鹑谥刃蚧靵y造成了大量不良貸款，因而我們在修改《商業(yè)銀行法》時(shí)一般都要求擔(dān)保。特殊情況下，如果認(rèn)為企業(yè)有還款能力，則可以不用擔(dān)保。這種做法把商業(yè)銀行引到了一種偏離的方向，過分注重?fù)?dān)保物、抵押物和第三方擔(dān)保，而忽略了對借款人本身的現(xiàn)金流這個(gè)第一償還能力的審視。其次，改善我們的監(jiān)管辦法。劉明康主席已經(jīng)講了，為了促進(jìn)微小企業(yè)的貸款和小額信貸的發(fā)展，銀監(jiān)會將審視所有的監(jiān)管法規(guī)，凡是不利的地方要做適當(dāng)調(diào)整，而且要研究對于微小企業(yè)和小額信貸的專門法規(guī)。再有就是《物權(quán)法》和《破產(chǎn)法》。 我們現(xiàn)在的擔(dān)保只能是不動產(chǎn)的擔(dān)保和一些有價(jià)證券的質(zhì)押，但是動產(chǎn)抵押和質(zhì)押還不行?！段餀?quán)法》正在修改，我們希望能夠把動產(chǎn)的抵押與質(zhì)押修改進(jìn)去。同時(shí)，為了很好地保護(hù)債權(quán)，《破產(chǎn)法》也應(yīng)該優(yōu)先保護(hù)有抵押和質(zhì)押的擔(dān)保債權(quán)。另外，為了讓民間借貸有正常的途徑，不要讓他們擾亂金融秩序，我們應(yīng)該引導(dǎo)民間金融的發(fā)展。在香港有《放債人條例》，企業(yè)和個(gè)人可以放債，但是放債的資金來源怎樣、行為怎樣，《放債人條例》都有規(guī)定。我想，如果我們允許民間放債，最好也制訂一個(gè)《放債人條例》，根據(jù)這個(gè)辦法來規(guī)范民間金融。 三是必須建立信用環(huán)境。盡管借款人的信用如何評定，在很大程度上是貸款機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息處理的問題，但是，在整個(gè)社會信用缺失的情況下，靠單個(gè)銀行或企業(yè)難以解決融資問題。因而，中央銀行、監(jiān)管當(dāng)局和政府都應(yīng)該有責(zé)任有義務(wù)為信用環(huán)境的建設(shè)做自己的努力。 四是如果允許小額信貸發(fā)放，我個(gè)人認(rèn)為，用民間自律的方式來約束行為，對小額信貸實(shí)行登記管理則是一個(gè)比較好的辦法。南非的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。南非有一個(gè)《高利貸豁免法》。當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)發(fā)放貸款利率超過21%，對于監(jiān)管當(dāng)局來說，這是違法的。但是，如果金融機(jī)構(gòu)發(fā)放5000美元以下的貸款，不管是組織還是個(gè)人，只要發(fā)放5000美元以下貸款，不管利率是多少，到小額貸款管理機(jī)構(gòu)登記，交登記費(fèi)就行。 登記時(shí)按貸款額度的一定比例繳納費(fèi)用，最高為50蘭特(按照去年南非的匯率，5000美元大約合3萬蘭特)。有一個(gè)這樣的登記系統(tǒng)，社會就知道誰放款了，至于利率是多少，只要登記就被認(rèn)為是合法的。因而，正規(guī)金融也可以發(fā)放高于21%利率的貸款。如果能把民間借貸通過法律的方式、登記的方式、自律的管理方式規(guī)范起來，給那些想合法經(jīng)營的人以一個(gè)正道，就能夠把一些惡意欺詐行為、惡意高利貸的行為孤立起來，我們打擊它的時(shí)候便會更加容易。 微小企業(yè)融資難癥 傳統(tǒng)補(bǔ)貼戰(zhàn)略向市場戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移 20年前，為了加大對中小企業(yè)的扶持力度，世行提出了以財(cái)政補(bǔ)貼形式向微小企業(yè)貸款的傳統(tǒng)戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略也是中國政府一直采用的。但是，多年來世界各國的實(shí)踐反復(fù)證明，這種提供低利率貸款的傳統(tǒng)戰(zhàn)略，并沒有解決銀行對小企業(yè)“惜貸”的問題，反而抑制了可持續(xù)運(yùn)營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，培養(yǎng)了“賴賬文化”，扭曲了金融市場。 世行經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞歷山大弗萊明和世行高級金融部門專
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