國際金融計算題(編輯修改稿)
2025-04-21 12:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的交易，即把原來持有的甲貨幣做一個期限上的調(diào)換。掉期交易資金表：即期交易金額匯率遠(yuǎn)期交易金額匯率瑞士法郎+美元15020001000000+瑞士法郎美元1502000說明：“”表示賣出；“+”表示買入。1000000=1502000； 1502000247。= 你得到如下報價（你可按所報價格買或賣）新加坡銀行：新元報韓元 Won $香港銀行： 港幣報新元 HK $ $韓國銀行： 韓元報港幣 Won $？如是，解釋步驟并計算利潤。答案：s$1012766s$1000000=s$12766六、中國的一家外貿(mào)公司因從德國進(jìn)口一批貨物，三個月后需要支付1200000歐元的貨款。但公司目前只有美元。為了防止三個月后美元相對歐元貶值，公司決定購買三個月1200000歐元。公司向一家美國銀行詢價，答復(fù)為：即期匯率 三個月遠(yuǎn)期匯率 10/15那么，公司為購買1200000遠(yuǎn)期歐元應(yīng)準(zhǔn)備多少美元呢？答案：賣出價：=； 買入價：= 1200000= 第三章習(xí)題o 遠(yuǎn)期差價報價法n 外匯銀行在即期匯率之外，標(biāo)出遠(yuǎn)期升貼水n 升貼水是以一國貨幣單位的百分位來表示的。n 也可采用報標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期升貼水的做法例如：多倫多外匯市場上，某外匯銀行公布的加元與美元的即期匯率為USD1=，++。又如，在倫敦外匯市場，某外匯銀行公布的即期匯率為GBP1=。年升貼水率：遠(yuǎn)期匯率由即期匯率和國內(nèi)外利差決定，高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水（相應(yīng)地外匯升水），低利率貨幣遠(yuǎn)期升水（相應(yīng)地外匯貼水），年升貼水率等于兩國利差。例如：216。 倫敦外匯市場上即期匯率是GBP/USD=,%,%，某客戶賣給英國銀行3個月遠(yuǎn)期英鎊10000，買遠(yuǎn)期美元，則3個月遠(yuǎn)期美元的升水?dāng)?shù)為：216。 （%－%）3247。12=216。 倫敦外匯市場上客戶買入3個月遠(yuǎn)期美元的匯率為：GBP/USD=－=o 國內(nèi)外利率分別為5%和3%，則本幣貼水，外匯升水，外匯年升水率為2%。o 注意，如果計算的不是1年期遠(yuǎn)期匯率，則需要根據(jù)年升貼水率計算出相應(yīng)期間的升貼水幅度，再據(jù)此計算遠(yuǎn)期匯率。還是上例，假設(shè)基期匯率為10，則6個月遠(yuǎn)期外匯升水1%，【例題1單選題】%和5%，則6個月的遠(yuǎn)期美元（?。?。% % % %答案：C【例題2單選題】2.（2007年考題）假設(shè)美國的利率是6%，人民幣的利率是2%，則3個月的遠(yuǎn)期美元對人民幣（?。?。% % % %答案：D 計算題%，紐約市場上年利率為8%，且倫敦外匯市場的即期匯率為1英鎊=，求1年期倫敦市場上英鎊對美元的遠(yuǎn)期匯率。解：設(shè)E1和E0分別是遠(yuǎn)期匯率和即期匯率，則根據(jù)利率平價理論有：一年的理論匯率差異為：E0(12%—8%)=(12%—8%)=由于倫敦市場利率高，所以英鎊遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)貼水，故有：E1=—=即1英鎊=（1）套期保值：（2）某英國進(jìn)口商達(dá)成了一筆大豆交易，合同約定3個月后支付300萬美元。為避免3個月后美元對英鎊的即期匯價上升，使公司兌換成本增加，可與外匯銀行簽定一份美元遠(yuǎn)期多頭和約，即買入3個月遠(yuǎn)期美元。o 如果簽訂貿(mào)易合同時，即期匯率FBP1=，3個月后的即期匯率為GBP=。而公司以GBP=，則公司通過套期保值節(jié)約了7541英鎊。附：300萬247。247。=7541英鎊?。?）投機(jī)：（2）9月18日，在倫敦外匯交易市場上，3個月美元的遠(yuǎn)期匯率為GBP1=，一投機(jī)者判斷美元在今后3個月中將升值，美元遠(yuǎn)期匯率將下降。于是決定買入100萬3個月遠(yuǎn)期美元，交割日期為12月20日。如果美元果然升值，到10月18日
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