國(guó)際金融計(jì)算題(編輯修改稿)
2025-04-21 12:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的交易，即把原來(lái)持有的甲貨幣做一個(gè)期限上的調(diào)換。掉期交易資金表：即期交易金額匯率遠(yuǎn)期交易金額匯率瑞士法郎+美元15020001000000+瑞士法郎美元1502000說(shuō)明：“”表示賣出；“+”表示買入。1000000=1502000； 1502000247。= 你得到如下報(bào)價(jià)（你可按所報(bào)價(jià)格買或賣）新加坡銀行：新元報(bào)韓元 Won $香港銀行： 港幣報(bào)新元 HK $ $韓國(guó)銀行： 韓元報(bào)港幣 Won $？如是，解釋步驟并計(jì)算利潤(rùn)。答案：s$1012766s$1000000=s$12766六、中國(guó)的一家外貿(mào)公司因從德國(guó)進(jìn)口一批貨物，三個(gè)月后需要支付1200000歐元的貨款。但公司目前只有美元。為了防止三個(gè)月后美元相對(duì)歐元貶值，公司決定購(gòu)買三個(gè)月1200000歐元。公司向一家美國(guó)銀行詢價(jià)，答復(fù)為：即期匯率 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 10/15那么，公司為購(gòu)買1200000遠(yuǎn)期歐元應(yīng)準(zhǔn)備多少美元呢？答案：賣出價(jià)：=； 買入價(jià)：= 1200000= 第三章習(xí)題o 遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)價(jià)法n 外匯銀行在即期匯率之外，標(biāo)出遠(yuǎn)期升貼水n 升貼水是以一國(guó)貨幣單位的百分位來(lái)表示的。n 也可采用報(bào)標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期升貼水的做法例如：多倫多外匯市場(chǎng)上，某外匯銀行公布的加元與美元的即期匯率為USD1=，++。又如，在倫敦外匯市場(chǎng)，某外匯銀行公布的即期匯率為GBP1=。年升貼水率：遠(yuǎn)期匯率由即期匯率和國(guó)內(nèi)外利差決定，高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水（相應(yīng)地外匯升水），低利率貨幣遠(yuǎn)期升水（相應(yīng)地外匯貼水），年升貼水率等于兩國(guó)利差。例如：216。 倫敦外匯市場(chǎng)上即期匯率是GBP/USD=,%,%，某客戶賣給英國(guó)銀行3個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊10000，買遠(yuǎn)期美元，則3個(gè)月遠(yuǎn)期美元的升水?dāng)?shù)為：216。 （%－%）3247。12=216。 倫敦外匯市場(chǎng)上客戶買入3個(gè)月遠(yuǎn)期美元的匯率為：GBP/USD=－=o 國(guó)內(nèi)外利率分別為5%和3%，則本幣貼水，外匯升水，外匯年升水率為2%。o 注意，如果計(jì)算的不是1年期遠(yuǎn)期匯率，則需要根據(jù)年升貼水率計(jì)算出相應(yīng)期間的升貼水幅度，再據(jù)此計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。還是上例，假設(shè)基期匯率為10，則6個(gè)月遠(yuǎn)期外匯升水1%，【例題1單選題】%和5%，則6個(gè)月的遠(yuǎn)期美元（ ）。% % % %答案：C【例題2單選題】2.（2007年考題）假設(shè)美國(guó)的利率是6%，人民幣的利率是2%，則3個(gè)月的遠(yuǎn)期美元對(duì)人民幣（?。? % % %答案：D 計(jì)算題%，紐約市場(chǎng)上年利率為8%，且倫敦外匯市場(chǎng)的即期匯率為1英鎊=，求1年期倫敦市場(chǎng)上英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率。解：設(shè)E1和E0分別是遠(yuǎn)期匯率和即期匯率，則根據(jù)利率平價(jià)理論有：一年的理論匯率差異為：E0(12%—8%)=(12%—8%)=由于倫敦市場(chǎng)利率高，所以英鎊遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)貼水，故有：E1=—=即1英鎊=（1）套期保值：（2）某英國(guó)進(jìn)口商達(dá)成了一筆大豆交易，合同約定3個(gè)月后支付300萬(wàn)美元。為避免3個(gè)月后美元對(duì)英鎊的即期匯價(jià)上升，使公司兌換成本增加，可與外匯銀行簽定一份美元遠(yuǎn)期多頭和約，即買入3個(gè)月遠(yuǎn)期美元。o 如果簽訂貿(mào)易合同時(shí)，即期匯率FBP1=，3個(gè)月后的即期匯率為GBP=。而公司以GBP=，則公司通過(guò)套期保值節(jié)約了7541英鎊。附：300萬(wàn)247。247。=7541英鎊 （1）投機(jī)：（2）9月18日，在倫敦外匯交易市場(chǎng)上，3個(gè)月美元的遠(yuǎn)期匯率為GBP1=，一投機(jī)者判斷美元在今后3個(gè)月中將升值，美元遠(yuǎn)期匯率將下降。于是決定買入100萬(wàn)3個(gè)月遠(yuǎn)期美元，交割日期為12月20日。如果美元果然升值，到10月18日
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1