低利率時(shí)代的家庭理財(cái)(合)(編輯修改稿)
2025-03-20 15:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 操作 – “長(zhǎng)券短做”：是指基金公司為了將收益率提高，去購(gòu)買(mǎi)收益高的長(zhǎng)期債券，但貨幣基金合同一般約定基金投資組合的平均剩余期限，于是，貨幣基金約定由其他機(jī)構(gòu)代為持有債券，到一定期限之后，再按照約定價(jià)格將債券買(mǎi)回。 – “藏券”：是指基金公司采用財(cái)務(wù)杠桿，放大投資規(guī)模。例如，基金公司本來(lái)可以做 100億的投資規(guī)模，但利用財(cái)務(wù)杠桿將規(guī)模放大到 200億，超過(guò)規(guī)模的交易委托別人持有。 17 貨幣市場(chǎng)基金的銷(xiāo)售適用 ? 適用 — 活期存款客戶(hù)、一年期以?xún)?nèi)的銀行定期存款客戶(hù)； — 希望更加靈活流動(dòng)性的國(guó)債投資者 — 暫時(shí)回避股市風(fēng)險(xiǎn)的股票投資者； — 常年打新股的一級(jí)市場(chǎng)投資者 — 有現(xiàn)金管理需求，追求本金安全、流動(dòng)性高并希望獲取穩(wěn)定收益的企事業(yè)單位。 ? 不適用 — 一年期以上的銀行定期存款客戶(hù)； — 沒(méi)有流動(dòng)性需求的國(guó)債投資者 — 股票二級(jí)市場(chǎng)投資者； — 投資性質(zhì)的資金，以長(zhǎng)期投資增值為目標(biāo)的企事業(yè)單位。 18 貨幣市場(chǎng)基金熊市受寵 中國(guó)基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（ 19982022） 19 第三季度貨幣基金凈申購(gòu) 資料來(lái)源：銀河證券 數(shù)據(jù)截止日期： 2022年三季度末 ?下跌市場(chǎng)中唯一獲得凈申購(gòu)的基金品種 20 第 Ⅱ 部分 家庭理財(cái) “ 穩(wěn) ” 字當(dāng)頭 21 進(jìn)攻轉(zhuǎn)防御 ? 中國(guó)的降息時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，面對(duì)內(nèi)憂外患的市場(chǎng)環(huán)境，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)配臵，由進(jìn)攻轉(zhuǎn)為防御。 進(jìn)攻陣型 高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 防御陣型22 守門(mén)員－保險(xiǎn)資產(chǎn) ? 保險(xiǎn)為個(gè)人和家庭生活構(gòu)筑了最基本的保障。 ? 0 07年股市的火爆加上銀行不斷加息，使得不少保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益超過(guò)正常水平，很多投資者把保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)作理財(cái)產(chǎn)品來(lái)買(mǎi) 。 保險(xiǎn)回歸本質(zhì) 保障重于投資 ? 央行連續(xù)降息，使分紅類(lèi)、理財(cái)類(lèi)保險(xiǎn)的收益隨之下降，提供了讓保險(xiǎn)產(chǎn)品回歸本質(zhì)的契機(jī)，附加于產(chǎn)品的理財(cái)功能要逐漸淡化。 23 后衛(wèi)－現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn) ? 個(gè)人或家庭需保留足夠支付 6個(gè)月左右生活支出的流動(dòng)資產(chǎn)，通常指現(xiàn)金、銀行活期存款和貨幣市場(chǎng)基金等。在未來(lái)預(yù)期的不確定下，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度加劇，一部分投資資金也會(huì)“蓄水”在現(xiàn)金資產(chǎn)中。 ? 經(jīng)過(guò)大幅降息，活期存款利率跌至 %， 1萬(wàn)元活期存款一天利息收入僅 。 投資貨幣基金 提升現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)收益 ? 投資貨幣市場(chǎng)基金，在保障較高的安全性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，能提升現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的收益，成為流動(dòng)性管理的主要工具。 收獲更快樂(lè) 嘗試新方式 24 中鋒－基金 ? 利率的多次下調(diào)和 A股市場(chǎng)的持續(xù)低迷，催生了債券市場(chǎng)的牛市行情，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，在二級(jí)市場(chǎng)上選擇優(yōu)質(zhì)公司債和企業(yè)債的難度比較大，因此債券型基金成為投資首選。 投資債基也要系好安全帶 ? 目前債券市場(chǎng)仍處于牛市的下半場(chǎng)，但是下半場(chǎng)的高度不如上半場(chǎng)，投資人應(yīng)適當(dāng)降低收益預(yù)期，注意風(fēng)險(xiǎn)防范，選擇相對(duì)來(lái)說(shuō)投資風(fēng)格比較穩(wěn)健的債
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