【文章內容簡介】 公司財務和內部控制系統的責任。 ?加強管理當局、董事和審計師在編制財務報表方面各自的責任。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 53 審計報告 ?無保留（干凈）意見。 ?保留意見。 ?否定意見。 ?拒絕出具意見。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 54 說明性附注 ?所用的會計原則和方法。 ?關于各財務報表要素的詳細揭示。 ?承諾事項和或有負債。 ?企業(yè)合并。 ?關聯交易。 ?購股權計劃。 ?法律訴訟。 ?重要客戶。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 55 補充信息 ?如：企業(yè)各分部信息 ?出口銷售 ?有價證券 ?計價帳戶 ?短期借款 ?季度財務數據等。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 56 社會責任報告 ?公司對社會責任重要性的認識。 ?捐贈、福利基金、人力資源開發(fā)的投入等。 ?沒有標準模式或公認實務。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 57 代理委托書 ?代理是指股東授權他 /她處理與股東有關的事宜，如：推選董事、合并、收購等。 ?代理委托書應包括股東在對所代理事項進行投票時必須的信息。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 58 財務報表分析概述 ?分析構架模塊 ?基期比較財務報表分析 ?結構百分比財務報表分析 ?財務比率分析 ?專門分析工具 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 59 分析構架模塊 ?短期流動性 ?現金流量 ?資本結構與長期償債能力 ?投資報酬率 ?資產利用率 ?經營業(yè)績 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 60 基期比較財務報表分析 ?是指在選擇一基準年份的基礎上，計算目標年份的各項與基準年份的同一指標的比值，并填入表中相應位置的一種財務報表 ?基期比較資產負債表與基期比較損益表。 ?年度變動分析 ?指數趨勢序列分析（指數化） ?常用于縱向比較。 ?會計中稱為橫向比較。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 61 結構百分比財務報表分析 ?是指用百分比代替所有價值形態(tài)數值的規(guī)范化財務報表。 ?資產負債表中用資產的百分比來表示。 ?損益表中用銷售收入的百分比來表示。 ?即可進行橫向比較，又可進行縱向比較。 ?會計中稱為垂直分析法。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 62 發(fā)展公司百分比資產負債表 1 9 9 1 年 、 1 9 9 2 年 1 2 月 3 1 日 （ 單 位 ： % ） 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 1 1 9 9 2 流 動 資 產 現 金 2 . 5 2 . 7 應 收 帳 款 4 . 9 5 . 2 存 貨 1 1 . 7 1 1 . 8 合 計 1 9 . 0 1 9 . 7 固 定 資 產 廠 房 設 備 凈 值 8 1 . 0 8 0 . 3流 動 負 債 應 付 帳 款 9 . 2 9 . 6 應 付 票 據 6 . 8 5 . 5 合 計 1 6 . 1 1 5 . 1長 期 負 債 1 5 . 7 1 2 . 7所 有 者 權 益 普 通 股 （ 每 股 1 元 ） 1 4 . 8 1 5 . 3 留 存 收 益 5 3 . 3 5 6 . 9 合 計 6 8 . 2 7 2 . 2 資 產 總 額 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 負 債 及 權 益 總 額 1 0 0 . 0 1 0 0 . 016/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 63 發(fā)展公司百分比損益表 ( 單 位 ： % ) ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 1 9 9 2 1 9 9 1 銷 售 收 入 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 銷 售 成 本 5 8 . 2 6 2 . 4 折 舊 1 1 . 9 1 2 . 0 利 稅 前 收 入 2 9 . 9 2 5 . 6 利 息 支 付 6 . 1 6 . 2 稅 前 利 潤 2 3 . 8 1 9 . 4 所 得 稅 8 . 1 7 . 8 稅 后 利 潤 1 5 . 7 1 1 . 6 留 存 收 益 1 0 . 5 5 . 8 股 利 分 發(fā) 5 . 2 5 . 816/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 64 財務比率分析 ?短期流動性比率 ?資本結構與償債能力比率 ?投資報酬率 ?經營業(yè)績比率 ?資產利用率 ?市場指標 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 65 專門分析工具 ?現金預測。 ?現金流量分析。 ?毛利變動表。 ?盈虧平衡分析。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 66 有效資本市場中的財務報表分析 ?資本市場的有效性 ?市場效率對財務報表分析的意義 ?財務報表規(guī)范性對市場效率的影響 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 67 資本市場的有效性 ?EMH ?闡述市場對財務信息和其他信息的反映。 ?弱型有效市場。 ?半強型有效市場。 ?強型有效市場。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 68 財務報表分析目的和財務報告 ?財務報表分析的目的 ?會計信息：分析基礎 ?會計原則及其局限性 ?其他分析技術 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 69 財務報表分析的目的 ?債權人的目的 ?權益投資者的目的 ?管理當局的目的 ?審計師的目的 ?董事的目的 ?兼并與收購分析師的目的 ?監(jiān)管機構的目的 ?其他重要的報表使用者的目的 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 70 債權人的目的（一） ?是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的貸款人。 ?可分為貿易債權人和非貿易債權人。 ?債權人風險和收益具有不對稱性，因而影響債權人的預期以及信用分析的方式和目的。 ?安全性條款居首位。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 71 債權人的目的（二） ?其分析集中于評價借款人控制現金流量的能力和在多變的經濟和運營條件下保持穩(wěn)定的財務基礎的能力。 ?短期信用：債權人關心企業(yè)當前的財務狀況，短期資產的流動性和周轉率。 ?長期信用：預測現金流量和評價企業(yè)長期盈利能力 ?長期信用和短期信用：都關心企業(yè)的資本結構。 ?債權人傾向于保守地調整資產價值并為未來可能發(fā)生的事項提取準備（特別是在企業(yè)持續(xù)經營能力受到質疑時）。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 72 權益投資者的目的 ?剩余收益權和剩余求償權。 ?其權益受企業(yè)經營、財務狀況和資本結構的各個方面和狀況所影響。 ?普通股定價的準確性和可靠性取決于盈利預測、預期股利支付率、風險因素或資本結構假設等，而上述預測的可靠性和合理性取決于財務報表分析的質量。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 73 管理當局的目的 ?關心企業(yè)的財務狀況、盈利能力和未來持續(xù)發(fā)展的可能性。 ?財務報表分析是管理當局監(jiān)控企業(yè)運營，與企業(yè)不斷變化的情況保持同步的一種重要方法。 ?由于經濟體制的差異，和我國目前管理當局的定義是不同的。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 74 審計師的目的 ?是審查財務報表并確保財務報表的編制符合公認實務的外部人員。 ?審計的基本目的是在某中程度上確保財務報表中沒有重大錯誤和故意或非故意的不規(guī)范處理。 ?財務報表分析在審計初期階段最有效。 ?在審計的完成階段，財務報表分析工具又能對財務報表整體合理性做最后的檢查。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 75 董事的目的 ?代表全體股東對企業(yè)行使監(jiān)督權。 ?審查股利政策；建立對管理當局的報酬或激勵機制；聘用和解雇管理人員及外部審計師；制定企業(yè)目標等。 ?財務報表分析有助于董事行使股東賦予他們的監(jiān)督權。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 76 兼并與收購分析師的目的 ?確定企業(yè)的經濟價值；各個合并主體的相對價值；確定利益各方相對的侃價實力。 ?財務報表分析對確定經濟價值、評價合并方財務和經營上的兼容性具有重要價值。 ?兼并與收購分析師重點在于資產估值，包括無形資產（如商譽）和在收購或兼并中的任何表外負債。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 77 監(jiān)管機構的目的 ?是指制定財務報表編制規(guī)則或對此擁有重要影響的人員。 ?政府機構、政治家等。 ?稅務部門（ IRS） ：應用財務報表分析技術和工具，審查納稅申報和檢查報告數據的合理性。 ?其他規(guī)章制定機構。 ?政治家。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 78 其他重要的報表使用者的目的 ?金融中介機構：如證券經紀人等。 ?公司雇員 ?工會 ?供應商 ?客戶 ?律師 ?經濟學家等。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 79 會計信息：分析基礎 ?企業(yè)活動的會計計量與報告 會計職能（記錄職能、計量和報告職能） 復式記賬原則 ?會計信息的相關性 ?財務報表分析的信息環(huán)境 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 80 會計信息的相關性 ?資產的取得：負債的發(fā)生、所有者權益的增加、另一項資產的處置。 ?債務的清償：資產的處置、所有者權益的增加、另一項負債的發(fā)生。 ?收入的獲得：資產的增加、負債的減少、使用者權益的減少。 ?費用的發(fā)生：資產的減少、負債的增加、使用者權益的增加。 16/02/2022 華中科技大學管理學院 夏新平 教授 博士 81 會計原則及其局限性