數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)碩士研究生畢業(yè)論文開題報(bào)告書-基于cvar和安全第一思想的投資組合優(yōu)化模型及其實(shí)證研究(編輯修改稿)
2025-02-17 16:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 均值—CVaR模型在正態(tài)分布假定下的性質(zhì)。李選舉等人（2004）[25]探討了交易費(fèi)用的影響，率先構(gòu)建了有摩擦因素的均值—CVaR模型，遺憾的是，他們并沒有對(duì)該模型進(jìn)行實(shí)證模擬。司繼文等人[26]在2005年分別比較了均值—CVaR模型、均值—VaR模型以及均值—方差模型。此外，討論CVaR投資組合理論及其應(yīng)用和求解技術(shù)的學(xué)者還有黃向陽(yáng)[27]、何琳潔[28]等等[29][30][31][32]，他們的文章都有很好的借鑒意義。在安全第一模型的研究領(lǐng)域，李楚霖（2001）[33]研究了安全第一準(zhǔn)則下的多期投資組合選擇模型；單紅忠（2003）[34]研究了安全第一準(zhǔn)則下的多期證券組合投資問題，他通過建立輔助問題，利用動(dòng)態(tài)規(guī)劃的逆序求解法得到了安全第一準(zhǔn)則下第一、第二種形式的多期證券組合投資最優(yōu)解的解析表達(dá)式；李仲飛、姚京(2004)[35]研究了安全第一準(zhǔn)則下的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)組合選擇；劉小茂等(2006)[36]對(duì)VaR風(fēng)險(xiǎn)度量下的安全第一準(zhǔn)則進(jìn)行了研究，肖嚴(yán)華（2007）[37]比較Roy的安全第一資產(chǎn)組合優(yōu)化模型和Markowitz的均值方差資產(chǎn)組合模型，初步提出了安全第一的均值—高階矩資產(chǎn)組合優(yōu)化模型。這個(gè)問題的研究還有張衛(wèi)國(guó)[38]、羅娟[39]的的論文，最近的研究有趙明清、李田、尚鸝(2014)[40]的論文，他們?cè)诰怠猇aR模型中加入了安全第一思想，在新的模型中探究投資組合選擇問題的解。由于VaR在度量下跌風(fēng)險(xiǎn)上的嚴(yán)重缺陷，就是對(duì)趙明清等人模型進(jìn)行改進(jìn)，并討論了改進(jìn)后模型的解。二、研究生相關(guān)成果 《基于GARCH模型的我國(guó)金融市場(chǎng)收益分布測(cè)度》以上證綜合指數(shù)數(shù)據(jù)為例去分析我國(guó)金融市場(chǎng)收益分布，該論文發(fā)表于《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)術(shù)論文專集》2014年第5期。三．參考資料[1] Markowitz selection[J].Journal of Finance,1952,7(1):7779 [2] SharpWAssetPrices:ATheoryofmarketequilibriumunderconditionofrisk[J].JournalofFinance，1964，19:425442[3] MarkowitzHM.PortfolioSelection:EfficientDiversificationofInvestment[M].NewYork:JohnWileyamp。Sons,1959 [4] MaoJCofcapitalbudgeting:EVversusES[J].JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis,1970,5:657675[5] KonnoHandYamazakiAbsoluteDeviationPortfolioOptimizationModelandItsApplicationtoTokyoStockMarket[J].ManagementScience,1991,37:519531[6] Harlow W Allocation in a DownsideRisk Framework[J].Financial Analyst Journal,1991,5:2840[7] Baumol W Expected GainConfidence Limit Criterion for Portfolio Selection[J].Management Science,1964,10:174182[8] Pflug Remarks on the ValueatRisk and the Conditional Val
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