【文章內(nèi)容簡介】 新增火電 ，同比下降了 30%，降幅為近年來罕見 資料來源：中國煤炭網(wǎng) | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 25 電力行業(yè)：電力企業(yè)為應(yīng)對(duì)電煤價(jià)格上漲的影響，開始向新業(yè)務(wù)及上游拓展轉(zhuǎn)型 行業(yè)現(xiàn)狀： ?華能國際半年報(bào)顯示，公司上半年凈虧損，盈利較去年同期減少 %，且預(yù)測(cè)下一報(bào)告期末業(yè)績虧損額還將進(jìn)一步增加 ?國電半年報(bào)顯示 08上半年利潤為 ，同比減少 % 主要原因： ?由于電煤供應(yīng)緊張、煤價(jià)持續(xù)上漲以及煤質(zhì)下降使得公司單位燃料成本大幅上漲，今年上半年華能國際境內(nèi)業(yè)務(wù)的單位燃料成本較上年增長 34% ?由于華能國際目前還是以火電為主，而國電電力今年大力擴(kuò)展可再生能源領(lǐng)域，尤其是風(fēng)電和水電。此外，國電還進(jìn)軍上游煤炭資源，故保持微利 電力行業(yè)利潤下滑嚴(yán)重 伴隨著電力企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和上游拓展戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)未來電煤供應(yīng)市場(chǎng)的緊張狀況會(huì)得以緩和，電煤價(jià)格會(huì)趨于穩(wěn)定 五大電力集團(tuán)都加大了對(duì)于可持續(xù)能源的開發(fā)工作： ? 其中，華能國際已經(jīng)開始了多個(gè)水電、風(fēng)電項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作 向新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 五大電力集團(tuán)開始重視對(duì)煤炭資源的控制： ?其中，之前從未投資過煤礦的華能國際也開始介入煤炭領(lǐng)域，以保障對(duì)自身電煤的供給 ?華能集團(tuán)計(jì)劃到 2022年，將自控煤炭的數(shù)量從 2022年的 1200萬噸提到到 4500萬噸 向上游拓展 資料來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 26 凱捷項(xiàng)目組對(duì)電力行業(yè)的需求進(jìn)行了大量的調(diào)研活動(dòng) 按規(guī)模分 泰德客戶占比 按區(qū)域分 13家電力企業(yè) 5 3 3300萬噸以內(nèi) 300800萬噸 800萬噸以上 4 7泰德客戶 非泰德客戶 東北 中部 2 3 6南部沿海 大連華能 珠江電力 華電煤業(yè) 深能源 大唐安徽分公司 丹東華能 洛陽大唐熱電廠 重慶珞璜電力 威海龍口電廠 湖南大唐燃料公司 國華電力 湖北黃石熱電廠 廈門華夏電力 具體名單為： | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 27 直供和經(jīng)銷商采購比例：電力企業(yè)的煤炭采購直供比例比較高，但是有明顯的下降趨勢(shì) 21 14025% 25% 50% 50% 75% 75% 100%直供比例區(qū)間分布 近年來由于煤炭供應(yīng)不足，直供比例在下降 ? 自身沒有運(yùn)力的電力企業(yè)更加依賴流通商： 在調(diào)研的 13家電廠企業(yè)，自身有運(yùn)力的企業(yè)有 5家，他們的直供比例均超過了 70%，而沒有運(yùn)力的 3家企業(yè)中，通過經(jīng)銷商采購的煤炭比例占 50%左右 ? 規(guī)模越大的電力企業(yè)，其直供比例越高： 在調(diào)研的 13家電廠企業(yè)，規(guī)模超過 500萬噸的企業(yè)有 4家，其直供比例均超過 70% 主要說明 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 28 物流配送：目前電廠的運(yùn)力能力還是有限，對(duì)于物流配送還是有比較強(qiáng)的依賴性 ? 電廠的運(yùn)力能力不足以完全覆蓋煤炭物流環(huán)節(jié)： ? 在調(diào)研的 13家電廠中，有 5家是有運(yùn)力的。其中 1家只是有自備列車，只能負(fù)責(zé)從車站到電廠的短途配送 ? 南部沿海地區(qū)的電廠往往有皮帶等方式能從港口較為方便的轉(zhuǎn)移到電廠，且部分還有海運(yùn)能力。相對(duì)而言，中部電廠的運(yùn)力能力比較有限，更多是依靠煤礦企業(yè)的運(yùn)力進(jìn)行配送 ? 總體而言，電廠運(yùn)力不足以覆蓋全部物流環(huán)節(jié) 自有運(yùn)力情況 物流外包接受度 ? 所有的電廠都明確表示短期內(nèi)不會(huì)考慮將煤炭物流完全外包，原因主要是： ? 過去多是通過第三方采購，現(xiàn)在希望能培養(yǎng)自身能力。這主要處于當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，在資源緊缺的條件下，外包非常不利，這也是大型電力公司較為普遍的方向 ? 目前煤炭資源十分緊缺，而且計(jì)劃經(jīng)常變動(dòng)，外包往往難以高效執(zhí)行，運(yùn)輸成本也很高，自建運(yùn)力是減少成本的有效方法之一 ? 普遍而言，電廠已經(jīng)意識(shí)到運(yùn)力資源的重要性，開始著力發(fā)展自身運(yùn)力物流能力 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 29 要求 擔(dān)心 配煤需求：電力企業(yè)對(duì)于配煤的接受度很高，但也都有基本的要求和質(zhì)量上的擔(dān)心 對(duì)于配煤的接受度 接受 關(guān)注 12 1 ? 均勻混配 ? 與鍋爐相匹配，符合指標(biāo)要求：不僅僅是熱值，還包括揮發(fā)份、灰熔點(diǎn)、含硫量等 ? 總之，要在穩(wěn)定性和安全性上能夠保證 ? 混配不均勻 ? 熱值指標(biāo)差距較大 ? 里面混摻煤矸石，對(duì)設(shè)備磨損 ? 由于南方沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)于 電廠燃煤鍋爐煙塵和二氧化硫排放總量的要求更為嚴(yán)格，所以南方電廠 對(duì)于配煤的需求程度更高 ? 配煤和儲(chǔ)煤基地的設(shè)立是未來電廠的一個(gè)發(fā)展方向，即便未來沒有第三方來做，電廠自身也會(huì)來做 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 30 泰德主要的機(jī)會(huì)來自于配煤和物流服務(wù)兩大方面 ? 煤炭直接物流配送進(jìn)廠： 在調(diào)研過的電力企業(yè)客戶中， 70%的客戶表示理想中的煤炭物流模式是能夠?qū)⒚禾恐苯优渌瓦M(jìn)場(chǎng)，以減少中間環(huán)節(jié) ? 提供倉儲(chǔ)服務(wù)： 有兩家電力企業(yè)提到希望有第三方能提供倉儲(chǔ)服務(wù)，做到隨叫隨到，以防止煤炭在電廠自然氧化劣化 ? 煤炭供應(yīng)的及時(shí)性是關(guān)鍵： 對(duì)于大多數(shù)電力企業(yè)而言，煤炭供應(yīng)的及時(shí)性是考核其供應(yīng)商的重要指標(biāo)。這不僅影響到電力生產(chǎn)，同時(shí)還可能造成巨大的置港費(fèi)用等 物流服務(wù) 配煤方面 ? 粗放的配煤格局需要改變： 有近一半的電廠所指的配煤僅僅是兩種煤炭放入鍋爐同時(shí)燃燒，配煤非常粗放。而實(shí)際上隨著安全生產(chǎn)以及追求效益要求的提高，精細(xì)化配煤趨勢(shì)非常明顯。高效的配煤一定程度上能大幅降低成本，減少設(shè)備損耗 ? 褐煤的認(rèn)可度： 煤具有成本較低、含硫低的優(yōu)勢(shì)還是有一定的認(rèn)識(shí)，但大部分電廠對(duì)于褐煤產(chǎn)品并不了解，只認(rèn)定為是低質(zhì)煤炭的代表； 2. 電廠對(duì)于這種配煤產(chǎn)品是否能滿足熱值要求，以及其穩(wěn)定性和安全性表示擔(dān)心 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 31 近兩年褐煤的開采得到了極大的發(fā)展，但在煤炭資源不緊缺情況下客戶對(duì)于褐煤產(chǎn)品的接受度將成為市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵 褐煤的開采逐漸得到重視： 2022年褐煤產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的 9%，雖然相較于13%左右的儲(chǔ)量占比來說還是偏低，但是已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于之前幾年 5%的產(chǎn)量占比。這得益于國家鼓勵(lì)低熱值煤炭開采的能源策略。褐煤的主要采礦區(qū) ——內(nèi)蒙古東部的交通狀況得到了改善也是褐煤開采量大幅提高的重要原因 褐煤開采得到發(fā)展 + _ 開采成本低： 由于褐煤是露天分布，所以開采成本低于其他煤種。具體表現(xiàn)是褐煤的每大卡均價(jià)是所有煤種中最低的 清潔能源 ： 褐煤有著低硫、低磷、高揮發(fā)分、高灰熔點(diǎn)的“兩高兩低”顯著特點(diǎn)，是一種較為清潔的能源 褐煤無法直接使用： 對(duì)于很多電廠而言無法直接利用，只能通過配煤使用 二氧化碳排放量大： 由于褐煤熱值低，所以產(chǎn)生相同熱值所排放的二氧化碳量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于優(yōu)質(zhì)的煙煤品種 褐煤的普及難度較大 平均物流成本高： 正是由于褐煤的容重較低，所以采用火車等按體積裝載的運(yùn)輸工具時(shí)所分?jǐn)偟膯挝恢亓课锪鞒杀据^高 水分高、熱值低、二氧化碳排放高 ：褐煤中所含的水分較高，導(dǎo)致熱值較低。比較優(yōu)質(zhì)的褐煤的熱值也僅為3500大卡 /千克左右 ? 市場(chǎng)對(duì)褐煤的認(rèn)識(shí)還停留在價(jià)格便宜，并沒有意識(shí)到其低污染的價(jià)值，市場(chǎng)接受度仍不高 ? 褐煤在煤炭供應(yīng)緊張、價(jià)格高位運(yùn)作時(shí)候有其優(yōu)勢(shì)，但在高卡煤供應(yīng)充足時(shí)，褐煤的需求會(huì)響應(yīng)下降 褐煤 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 32 供應(yīng)商的選擇標(biāo)準(zhǔn) 在調(diào)研的 13家電力企業(yè)中，有華電和深能源已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)統(tǒng)一采購，廈門華夏電力未來會(huì)納入集團(tuán)統(tǒng)一采購的范圍。大型的煤炭集團(tuán)已經(jīng)體現(xiàn)出了明顯的集團(tuán)統(tǒng)一采購趨勢(shì) 供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn) 主要說明 煤炭的質(zhì)量 煤炭供應(yīng)的及時(shí)性和穩(wěn)定性 付款方式的靈活性 煤炭的價(jià)格 ? 主要指標(biāo)：熱值、揮發(fā)份、灰熔點(diǎn)等 ? 混配均勻，且能保證穩(wěn)定性和安全性 ? 具備良好的運(yùn)輸協(xié)調(diào)能力，保證煤炭按時(shí)按量的到港或進(jìn)廠 ? 同時(shí)要具備長期供應(yīng)的能力 ? 能否貨到付款 ? 對(duì)于長期合作的供應(yīng)商，可以采取靈活付款方式 ? 由于目前煤炭市場(chǎng)采購價(jià)格相對(duì)比較規(guī)范，電廠對(duì)于煤炭價(jià)格已經(jīng)不是最為看重 | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 33 建材行業(yè)：水泥行業(yè)的流通環(huán)節(jié)復(fù)雜，且對(duì)于煤炭供應(yīng)的及時(shí)性要求很高，是流通企業(yè)未來關(guān)注的重點(diǎn) 水泥行業(yè)占據(jù)了整體建材行業(yè)煤炭消耗量的 50%以上，是流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn) 水泥行業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng) 行業(yè)對(duì)于流通商的需求在增加 ? 從行業(yè)整體上看， 水泥對(duì)煤炭成本轉(zhuǎn)嫁能力較強(qiáng)： 根據(jù)中國建材信息總網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè) 泥 1－ 5月的均價(jià)為 /噸，同比漲幅為 ％，而今年 1－ 5月煤炭均價(jià)的同比漲幅在 30％左右。根據(jù)測(cè)算，噸水泥平均成本上升約 15元，即使考慮其他生產(chǎn)要素價(jià)格的上漲，水泥漲價(jià)依然能覆蓋成本的上升。由此可以推出： 在煤炭價(jià)格出現(xiàn)一定漲幅的情況下，水泥可以通過提價(jià)轉(zhuǎn)移成本壓力，并獲得盈利能力的增長 ? 這就導(dǎo)致水泥企業(yè)對(duì)于煤炭質(zhì)量的注重遠(yuǎn)超過對(duì)于煤炭價(jià)格的關(guān)注： 目前水泥企業(yè) 70%以上使用的是新型干法回轉(zhuǎn)窯，對(duì)于煤炭的需求主要是： 22%以上； ，在 50005500大卡以上 ? 水泥的停產(chǎn)成本太高迫使水泥企業(yè)采購高價(jià)煤： 大多數(shù)水泥企業(yè)和煤礦有直供協(xié)議，但是由于國家在煤炭緊張的時(shí)期會(huì)優(yōu)先保電煤，導(dǎo)致水泥用煤供應(yīng)不足，而水泥企業(yè)的停產(chǎn)成本非常高，使得他們不得不從市場(chǎng)上采購高價(jià)煤 ? 水泥企業(yè)的煤炭流通環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，對(duì)于流通商而言有大量的機(jī)會(huì)： 中國主要的水泥企業(yè)都是集中的中部地區(qū)，包括海螺、華新等。這些企業(yè)通過市場(chǎng)采購煤炭的時(shí)候，需要經(jīng)過鐵路、海運(yùn)、江運(yùn)、汽車等多個(gè)環(huán)節(jié)，物流環(huán)節(jié)復(fù)雜 ? 正是由于以上兩點(diǎn)原因，水泥企業(yè)也加大了和流通商的合作，通過流通商采購的煤炭比例大幅增加 資料來源：凱捷訪談，水泥行業(yè)協(xié)會(huì) | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 34 鋼鐵行業(yè)：整體行業(yè)的用煤需求量不會(huì)大幅增加 在鋼鐵行業(yè)能源消費(fèi)中煤炭占 70％左右，主要是煉焦用煤、燃料煤和高爐噴吹用煤 ?預(yù)測(cè) 2022年我國生鐵產(chǎn)量分別為 ，焦比由目前的 450千克／噸，下降到 2022年以后的 390千克／噸，焦炭需求保持在 億噸左右，折合煉焦煤 煉焦用煤 ?其中主要包括的是無煙煤和煙煤，目前的用量在 20%左右 ?預(yù)計(jì) 2022年的使用量在 4000萬 5000萬噸 噴吹用煤 ?其中主要是以動(dòng)力煤為主，用于發(fā)電和鍋爐等，目前占行業(yè)用煤的 15%左右 ?預(yù)計(jì) 2022年的使用量在 4000萬 5000萬噸 燃料用煤 ? 根據(jù)國內(nèi)鋼鐵權(quán)威部門預(yù)測(cè)和國外經(jīng)驗(yàn)，我國生鐵產(chǎn)量未來十年仍呈增長趨勢(shì)，但增速不會(huì)太快。十年以后，鋼鐵需求可能出現(xiàn)飽和 ? 此外，隨著鋼的積累量的提高，鐵鋼比將小于 1，并逐步降低，生鐵產(chǎn)量將保持一定產(chǎn)量規(guī)模。隨著噴煤比的提高和技術(shù)進(jìn)步，焦比 (煉制 1噸生鐵需求的焦炭 )也將逐步下降 ? 隨著鋼鐵企業(yè)對(duì)工業(yè)鍋爐余熱利用程度的提高，預(yù)計(jì)未來燃料用煤增加不多 由于鋼鐵行業(yè)的主要用煤 —— 煉焦煤的品質(zhì)要求較高，多采用和煤礦直供方式獲取。對(duì)于煤炭流通企業(yè)來說，機(jī)會(huì)主要存在于鋼鐵行業(yè)的燃料用煤 資料來源：中國煤炭網(wǎng) | 戰(zhàn)略 轉(zhuǎn)型咨詢解決方案團(tuán)隊(duì) 泰德煤網(wǎng)業(yè)務(wù)變革項(xiàng)目 真誠協(xié)同 169。 2022 凱捷中國 版權(quán)所有 35 化工行業(yè)：化工行業(yè)中的化肥、基本化工原料是主要耗煤行業(yè)，其中化肥的耗煤量占到化工行業(yè)的 60%以上 煤炭 化肥 農(nóng)業(yè) ? 行業(yè)使用的煤炭主要是無煙煤，除此以外還有少量的燃料用煤 ? 由于化肥的下游產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)，而農(nóng)業(yè)是有關(guān)民生的重要產(chǎn)業(yè)。國家為了不影響農(nóng)民的積極性，防止化肥企業(yè)將煤炭成本轉(zhuǎn)嫁到下游，往往往對(duì)化肥用的無煙煤進(jìn)行限價(jià) ? 由于其他幾大行業(yè)，如電力、水泥、鋼鐵對(duì)于無煙煤的需求量均不大。一直以來，化肥產(chǎn)業(yè)使用的無煙煤供給都相對(duì)穩(wěn)定。但價(jià)格受整體煤炭價(jià)格走高影響，也處于上漲階段 化肥產(chǎn)業(yè)用煤特點(diǎn) 20%18%62%基本