中國中小企業(yè)融資二十八種模式與實務運作(課件版)28種模式提綱(編輯修改稿)
2025-02-12 05:41 本頁面
【文章內容簡介】 ）股權出讓大型企業(yè) （ 2）股權出讓境外商企 （ 3）股權出讓產業(yè)基金 （ 4）股權出讓風險投資 （ 5）股權出讓個人投資 35 第八種模式 增資擴股融資，是企業(yè)根據發(fā)展的需要，擴大股本融資的一種模式。 增資擴股融資 36 增資擴股的特點 （ 1）通過擴大股本，直接融進資金 （ 2）通過擴大股本，把企業(yè)加快做大 （ 3）根據經營收益狀況，向投資者支付回報 37 第九種模式 產權交易融資是指企業(yè)的資產以商品的形式作價交易的一種融資模式。 產權交易融資 38 產權的種類 （ 1）按產權的歸屬主體不同可分為： 政府產權、 法人產權、私有產權 （ 2）按產權歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為： 物權、債權、股權 （ 3）按產權客體形態(tài)的不同可分為： 有形資產產權和無形資產產權 （ 4）按產權運動形態(tài)的不同可分為： 固定資產和流動資產 （ 5）按產權具體實現形式的不同可分為： 所有權、占有權和處置權 39 第十種模式 杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產或股權作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財務杠桿的力度，去進行收購兼并的一種融資模式。 杠桿收購融資 40 杠桿收購的范圍 （ 1）資本規(guī)模相當的兩個企業(yè)之間 （ 2）大企業(yè)收購小企業(yè) （ 3）小企業(yè)收購大企業(yè) （ 4）個人資本收購法人企業(yè)（包括 M B O） 41 第十一種模式 風險投資是一種投資于高科技、高增長、高風險企業(yè)的權益資本投資 。 引進風險投資 42 風險投資的特點 （ 1）高 風 險 （ 2）高 回 報 （ 3）專 業(yè) 性 （ 4）組 合 性 （ 5）權 益 性 （ 6）中 長 期 43 第十二種模式 投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資 。 投資銀行投資 44 投資銀行的含義 投資銀行是主營資本市場業(yè)務的金融機構，現實中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風險投資公司、投資顧問公司等都是投資銀行機構。 45 投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別 投 資 銀 行 商 業(yè) 銀 行 機構性質 金融中介機構 金融中介機構 本源業(yè)務 證券承銷與交易 存貸款業(yè)務 融資功能 直接融資 間接融資 活動領域 主要活動于資本市場 主要活動貨幣市場 利潤來源 傭金 存貸款利差 風險特征 一般情況下，投資人面臨的風險較大，投資銀行風險較小 一般情況下，存款人面臨的風險較小，商業(yè)銀行風險較大 經營方針 在風險控制前提下，穩(wěn)健與開拓并重 追求安全性、贏利性和流動性的統一，堅持穩(wěn)健原則 監(jiān)管部門 主要是證券監(jiān)管當局 主要是中央銀行 46 投資銀行投資的特點 （ 1）投資銀行是資本市場的核心機構 （ 2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融 資渠道 （ 3）投資銀行投資原則上參股不控股 （ 4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實際上已為進入資本市 場奠定了基礎 47 第十三種模式 國內上市融資是指企業(yè)根據國家 《 公司法 》及 《 證券法 》 要求的條件，經過中國證監(jiān)會批準上市發(fā)行股票的一種融資模式 。 國內上市融資 48 企業(yè)在國內上交所主板上市融資的條件 （ 1）股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （ 3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的百分之二十五 以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā) 行股份的比例為百分之十以上； （ 4）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛 假記載。 49 企業(yè)在國內深交所中小企業(yè)板 上市融資的條件 （ 1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實行“兩個 不變”，即：現行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市 標準不變。 （ 2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實行“四個 獨立”，即：運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨 立、指數獨立。 50 第十四種模式 境外上市融資是指企業(yè)根據國家有關法律政策規(guī)定及境外資本市場的法律法規(guī)及 《 上市規(guī)則 》 ，在境外資本市場上市融資的一種融資模式。 境外上市融資 51 國家鼓勵具備條件的企業(yè) 到境外上市融資 （ 1） 1999年
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