【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 勢(shì)中進(jìn)行的調(diào)整。短暫趨勢(shì)與次要趨勢(shì)的關(guān)系就如同次要趨勢(shì)與主要趨勢(shì)的關(guān)系一樣。55. 避稅型證券組合通常投資于（ A ），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。56. 關(guān)于ETF，下列說法不正確的是（ D ）。上海證券交易所將ETF稱之為“交易型開放式指數(shù)基金”。57. 從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)是（ A ）。從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)是PSY。58. 假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的組合線為（ C ）。 根據(jù)已知條件，假設(shè)證券A與證券B完全正相關(guān)，則，此時(shí)σP與E(rp)之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。59. 下列說法中，（ A）會(huì)計(jì)處理不是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。，是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，但這種估計(jì)未必正確公司投資于其他公司所得收益不是公司的投資收益，不能計(jì)作公司資本公積金的來源。60. 若流動(dòng)比率大，則下列說法中，正確的是（ A）。％若流動(dòng)比率大則營(yíng)運(yùn)資金大于零，短期償債能力較有保障，速動(dòng)比率不一定大于1，現(xiàn)金比率不能確定?！?多選題1. 以下反映長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率有（ BCD）。長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力。一般來說，企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。產(chǎn)權(quán)比率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一，它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)短期償債能力。2. 在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟有（ BCD）。(拒絕)假設(shè)模式在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，首先從邏輯推論開始，即假設(shè)模式；第二步是進(jìn)行觀察，也就是觀察研究對(duì)象的實(shí)際情況；第三步是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較以確定接受或拒絕這個(gè)假設(shè)。3. 消費(fèi)指標(biāo)包括（ AC）。消費(fèi)指標(biāo)包括社會(huì)消費(fèi)品零售總額和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額。工業(yè)增加值屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)，政府投資屬于投資指標(biāo)。4. 衡量通貨膨脹的指標(biāo)通常有（ ABC）對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有三種：零售物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。5. 利用單根K線研判行情，主要從（ ABCD）方面進(jìn)行考慮應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。6. 現(xiàn)貨商為規(guī)避成交價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)所采取的行為是（ BC）。賣出套期保值又稱空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場(chǎng)上賣出期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨中，賣出套期保值是指在期貨市場(chǎng)上賣出股指期貨合約的套期保值行為，主要目的是規(guī)避股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。7. 貨幣政策的選擇性政策工具包括（ ABCD）。選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具，題中所列四項(xiàng)均為選擇性政策工具。8. 反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有（ CD）。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。9. 以下說法中，錯(cuò)誤的是（ BD）收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。10. 影響股票市場(chǎng)供給的制度因素包括（ ACD）。影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度三大因素。11. 證券組合理論不認(rèn)為，證券問關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ACD）。證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。12. 股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型包括（ ABCD）。股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型除以上四項(xiàng)外，還包括盈率估價(jià)模型、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型。13. （ ABC）屬于債券組合的被動(dòng)管理。債券組合的被動(dòng)管理分為兩類，一類是“單一支付負(fù)債下的免疫策略”又叫“利率消毒”，另一類是“多重支付負(fù)債下的免疫策略”和“現(xiàn)金流匹配策略”。14. 下列關(guān)于二元可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的說法，正確的有（ ACD）。，二元增長(zhǎng)模型更為接近實(shí)際情況，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似，二元增長(zhǎng)模型應(yīng)是零增長(zhǎng)模型在二元增長(zhǎng)模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都相等且不為零時(shí)，二元增長(zhǎng)模型就是不變?cè)鲩L(zhǎng)模型，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都為零時(shí)，二元增長(zhǎng)模型就是零增長(zhǎng)模型。15. 下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的是（ BD）。，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性，β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大。16. 能使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（ AD）。正現(xiàn)金流是指收入的現(xiàn)金量(銷售、已獲利息、發(fā)行股票等等)?！罢F(xiàn)金流”就意味著在投資的過程中，能夠確保投資的收益高于投資的成本。配股是上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為。增發(fā)是指上市公司為了再融資而再次發(fā)行股票的行為。配股和增發(fā)都是一種融資行為，能使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流。17. 下列屬于收入型證券組合特點(diǎn)的是（ AC）。(即利息、股息收益)的最大化為目標(biāo)．、優(yōu)先股及一些避稅債券，投資風(fēng)險(xiǎn)較大收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。B、D兩項(xiàng)是增長(zhǎng)型證券組合的特點(diǎn)。18. 在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)，其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ AB）?！胺歉冬F(xiàn)費(fèi)用”涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目。固定資產(chǎn)報(bào)廢損失和固定資產(chǎn)折舊屬于“非經(jīng)營(yíng)收益”。19. 下列關(guān)于增長(zhǎng)型證券組合的說法中，正確的是（ ABCD）。增長(zhǎng)型證券組合以資本升值(即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益)為目標(biāo)；投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長(zhǎng)；這類投資者很少購(gòu)買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。20. 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（ ABCD）。，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)分析的主要任務(wù)包括：解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度，預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。21. 下列說法正確的是（ BC），則可購(gòu)買該股票，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來時(shí)期支付的股息內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，實(shí)際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，則可以考慮購(gòu)買這種股票，反之則不要購(gòu)買。股息率是一年的總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)的比例，二者不等同。22. CIIA首次考試舉辦于2001年3月，目前已有包括（ ABCD）等13個(gè)國(guó)家或地區(qū)推廣了該項(xiàng)考試。CIIA首次考試舉辦于2001年3月，目前已有包括日本、中國(guó)香港、法國(guó)、德國(guó)、巴西等13個(gè)國(guó)家或地區(qū)推廣了該項(xiàng)考試。23. 下列各項(xiàng)中屬于原生金融工具的有（ ABD）。原生金融工具有外匯、貨幣、債券和股票交易，而衍生金融工具有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換交易等。24. 下列關(guān)于基差對(duì)套期保值效果的影響的說法中，正確的有（ BC）。，對(duì)買進(jìn)套期保值者有利，對(duì)賣出套期保值者有利，對(duì)買進(jìn)套期保值者有利，對(duì)賣出套期保值者有利期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)。如果基差保持不變，則現(xiàn)貨重虧正好與期貨市場(chǎng)盈虧相互抵消，總盈虧為零，套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)?；钭呷?，有利于買進(jìn)套期保值者。基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。25. 證券投資分析的基本的分析流派有（ A