會計學(xué)原理第十三章財務(wù)報告分析(編輯修改稿)
2025-02-04 17:43 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2． H公司利潤表結(jié)構(gòu)的一般性分析 見表 132。 利 潤 表 會企 02表 編制單位： H公司 2022 年 度 單位：元 項 目 上年金額 本年累計金額 一、營業(yè)收入 （以下略） （以下略） 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 加：投資收益 二、營業(yè)利潤 50 730 58 431 加：營業(yè)外收入 （以下略） （以下略） 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額 64 598 66 003 減：所得稅費用 四、凈利潤 54 518 187 85 60 599 2022年 2022年 營業(yè)利潤增加了 770萬元，增長率為 15%。 營業(yè)利潤 ——企業(yè)利潤總額的主要來源。 （三）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析 現(xiàn)金流量表的分析是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報告分析和投資價值判斷中的重要一環(huán)。 比較理想 不夠理想 不理想 表 139 ① 表明企業(yè)的經(jīng)營狀況、投資收益狀況和融資狀況均處于良好的狀態(tài)，但此時應(yīng)該積極尋求新的投資機(jī)會，否則會造成資金的浪費。 ② 表明經(jīng)營、投資這兩項活動產(chǎn)生了現(xiàn)金流量凈增加值，雖然籌資活動可能進(jìn)入了償還期，但財務(wù)狀況仍比較安全。 ③ 表明企業(yè)可能正處于擴(kuò)大再生產(chǎn)時期，可能通過各種籌資進(jìn)行再投資，但應(yīng)注意分析各項投資的回報率。 ④ 表明雖然企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，但可能一方面繼續(xù)投資，一方面償還債務(wù)，防止因經(jīng)營失策而導(dǎo)致的財務(wù)狀況的急劇惡化。 ⑤ 表明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，而投資活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流量均為正值。財務(wù)狀況已不太樂觀。 ⑥ 表明企業(yè)面臨著償債的壓力，經(jīng)營活動也不穩(wěn)定，企業(yè)也可能因為市場飽和等而大幅度地收回投資，此時企業(yè)可能處于衰退時期。 ⑦ 表明企業(yè)完全依靠籌資來維持經(jīng)營活動和進(jìn)行投資活動，資金成本增加，可能面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險。 ⑧ 表明企業(yè)的財務(wù)狀況已發(fā)出了危險的信號。 H公司 2022年其經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金凈流量分別為 － － ，籌資活動的現(xiàn)金凈流量為。表明 H公司基本上是依靠借款來維持經(jīng)營活動。 H公司 2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為 ，投資活動和籌資活動現(xiàn)金凈流量分別為－ 和－ ，表明企業(yè)的經(jīng)營狀況轉(zhuǎn)好，但可能一方面繼續(xù)購建固定資產(chǎn)，一方面償還債務(wù)或分配股利，企業(yè)的負(fù)擔(dān)會隨之加重。 表 133 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 2022 2022 （ 1）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析 企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正數(shù) ,并且占全部現(xiàn)金流量的比重越大 ,說明企業(yè)的財務(wù)狀況就越趨向穩(wěn)定。 H公司 2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量扭負(fù)為正，銷售商品等收到的現(xiàn)金比上年增加了。說明公司的營銷狀況呈現(xiàn)良好的狀態(tài)。 表 133 （ 2）投資活動的現(xiàn)金流量分析 投資活動現(xiàn)金流量反映企業(yè)投資規(guī)模的擴(kuò)張和收縮情況，以及投資活動中的對內(nèi)投資和對外投資的關(guān)系。 H公司 2022年沒有繼續(xù)進(jìn)行對外投資，但購建固定資產(chǎn)等達(dá)。可能意味著公司正處于擴(kuò)張時期。 表 133 （ 3）籌資活動的現(xiàn)金流量分析 籌資活動現(xiàn)金凈流入量大幅度增加 ,說明公司以擴(kuò)大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)時，需要從外部大量籌集資金；反之 ,則說明公司規(guī)模正在收縮。 H公司 2022年籌資活動現(xiàn)金流入量高于 2022年，現(xiàn)金流出量也高于 2022年，其主要是用于償還債務(wù)和分配股利，表明企業(yè)經(jīng)營較為正常。 表 133 二、利用財務(wù)比率進(jìn)行的各種能力分析 進(jìn)行財務(wù)報表的一般性分析只是一種邏輯上的推測，如果要全面、系統(tǒng)地評估企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，尚需要結(jié)合一些其他的分析方法，比如利用會計報表中相關(guān)指標(biāo)計算各種比率，來反映它們之間的相互關(guān)系，從而可以綜合地評價企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力。 （一）公司償債能力的分析 透視公司的償債能力，主要是通過資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間關(guān)系、速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的關(guān)系、總負(fù)債與總資產(chǎn)之間的關(guān)系和總負(fù)債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系來測算。 1．流動比率： （ 1）計算公式： 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動比率＝ （ 2）作用 是衡量短償債能力的最常用的量度。根據(jù)經(jīng)驗，流動比率應(yīng)一般維持 2： 1比較合適。通常而言，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強(qiáng)。不過，過高的流動比率也許是存貨超儲積壓，存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果。 （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年流動比率為： 678 104 247。 243 615 ＝ 2022年流動比率為： 731 967 247。 321 026 ＝ 計算結(jié)果表明： H股份公司近兩年的流動比率一直保持在 2： 1以上的比率，比較合適。 但前面分析得知，該公司流動資產(chǎn)項目中增幅最大的是變現(xiàn)能力相對較差的存貨，而貨幣資金則出現(xiàn)較大的下降幅度。因此，該公司的短期償債能力應(yīng)該對照該公司的速動比率和現(xiàn)金比率進(jìn)行綜合評析。 2．速動比率：又稱酸性實驗比率。 （ 1）計算公式： （ 2）作用： 反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的
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