會(huì)計(jì)學(xué)原理第十三章財(cái)務(wù)報(bào)告分析(編輯修改稿)
2025-02-04 17:43 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 2． H公司利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)的一般性分析 見(jiàn)表 132。 利 潤(rùn) 表 會(huì)企 02表 編制單位： H公司 2022 年 度 單位：元 項(xiàng) 目 上年金額 本年累計(jì)金額 一、營(yíng)業(yè)收入 （以下略） （以下略） 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 加：投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 50 730 58 431 加：營(yíng)業(yè)外收入 （以下略） （以下略） 減：營(yíng)業(yè)外支出 三、利潤(rùn)總額 64 598 66 003 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn) 54 518 187 85 60 599 2022年 2022年 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了 770萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 15%。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) ——企業(yè)利潤(rùn)總額的主要來(lái)源。 （三）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及其要素的一般性分析 現(xiàn)金流量表的分析是進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析和投資價(jià)值判斷中的重要一環(huán)。 比較理想 不夠理想 不理想 表 139 ① 表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、投資收益狀況和融資狀況均處于良好的狀態(tài)，但此時(shí)應(yīng)該積極尋求新的投資機(jī)會(huì)，否則會(huì)造成資金的浪費(fèi)。 ② 表明經(jīng)營(yíng)、投資這兩項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生了現(xiàn)金流量?jī)粼黾又担m然籌資活動(dòng)可能進(jìn)入了償還期，但財(cái)務(wù)狀況仍比較安全。 ③ 表明企業(yè)可能正處于擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí)期，可能通過(guò)各種籌資進(jìn)行再投資，但應(yīng)注意分析各項(xiàng)投資的回報(bào)率。 ④ 表明雖然企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，但可能一方面繼續(xù)投資，一方面償還債務(wù)，防止因經(jīng)營(yíng)失策而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況的急劇惡化。 ⑤ 表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，而投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量均為正值。財(cái)務(wù)狀況已不太樂(lè)觀。 ⑥ 表明企業(yè)面臨著償債的壓力，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不穩(wěn)定，企業(yè)也可能因?yàn)槭袌?chǎng)飽和等而大幅度地收回投資，此時(shí)企業(yè)可能處于衰退時(shí)期。 ⑦ 表明企業(yè)完全依靠籌資來(lái)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和進(jìn)行投資活動(dòng)，資金成本增加，可能面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ⑧ 表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況已發(fā)出了危險(xiǎn)的信號(hào)。 H公司 2022年其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為 － － ，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為。表明 H公司基本上是依靠借款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 H公司 2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 ，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為－ 和－ ，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況轉(zhuǎn)好，但可能一方面繼續(xù)購(gòu)建固定資產(chǎn)，一方面償還債務(wù)或分配股利，企業(yè)的負(fù)擔(dān)會(huì)隨之加重。 表 133 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 籌資活動(dòng) 2022 2022 （ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正數(shù) ,并且占全部現(xiàn)金流量的比重越大 ,說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就越趨向穩(wěn)定。 H公司 2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量扭負(fù)為正，銷售商品等收到的現(xiàn)金比上年增加了。說(shuō)明公司的營(yíng)銷狀況呈現(xiàn)良好的狀態(tài)。 表 133 （ 2）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量反映企業(yè)投資規(guī)模的擴(kuò)張和收縮情況，以及投資活動(dòng)中的對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資的關(guān)系。 H公司 2022年沒(méi)有繼續(xù)進(jìn)行對(duì)外投資，但購(gòu)建固定資產(chǎn)等達(dá)。可能意味著公司正處于擴(kuò)張時(shí)期。 表 133 （ 3）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入量大幅度增加 ,說(shuō)明公司以擴(kuò)大投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為目標(biāo)時(shí)，需要從外部大量籌集資金；反之 ,則說(shuō)明公司規(guī)模正在收縮。 H公司 2022年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量高于 2022年，現(xiàn)金流出量也高于 2022年，其主要是用于償還債務(wù)和分配股利，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為正常。 表 133 二、利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行的各種能力分析 進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的一般性分析只是一種邏輯上的推測(cè)，如果要全面、系統(tǒng)地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，尚需要結(jié)合一些其他的分析方法，比如利用會(huì)計(jì)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)計(jì)算各種比率，來(lái)反映它們之間的相互關(guān)系，從而可以綜合地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。 （一）公司償債能力的分析 透視公司的償債能力，主要是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間關(guān)系、速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系、總負(fù)債與總資產(chǎn)之間的關(guān)系和總負(fù)債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系來(lái)測(cè)算。 1．流動(dòng)比率： （ 1）計(jì)算公式： 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率＝ （ 2）作用 是衡量短償債能力的最常用的量度。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率應(yīng)一般維持 2： 1比較合適。通常而言，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，短期償債能力越強(qiáng)。不過(guò)，過(guò)高的流動(dòng)比率也許是存貨超儲(chǔ)積壓，存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果。 （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年流動(dòng)比率為： 678 104 247。 243 615 ＝ 2022年流動(dòng)比率為： 731 967 247。 321 026 ＝ 計(jì)算結(jié)果表明： H股份公司近兩年的流動(dòng)比率一直保持在 2： 1以上的比率，比較合適。 但前面分析得知，該公司流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中增幅最大的是變現(xiàn)能力相對(duì)較差的存貨，而貨幣資金則出現(xiàn)較大的下降幅度。因此，該公司的短期償債能力應(yīng)該對(duì)照該公司的速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率進(jìn)行綜合評(píng)析。 2．速動(dòng)比率：又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率。 （ 1）計(jì)算公式： （ 2）作用： 反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的
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