【文章內(nèi)容簡介】 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 維持運營投資 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量（ 12） 4 累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 5 調(diào)整所得稅 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量（ 35） 7 累計所得稅后凈現(xiàn)金流量 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 29 資本金現(xiàn)金流量表 序號 項 目 建設(shè)期 運營期 投產(chǎn)期 達到設(shè)計能力生產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 ? n 生產(chǎn)負荷 /% 1 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 補貼收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 項目資本金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 維持運營投資 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 30 利潤與利潤分配表 利潤與利潤分配表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅和稅后利潤的分配情況，用以計算 投資利潤率、投資利稅率 和 資本金利潤率 等指標。 序號 項 目 建設(shè)期 達到設(shè)計能力生產(chǎn)期 1 2 3 4 ? n 生產(chǎn)負荷 /% 1 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費用 4 補貼收入 5 利潤總額（ 123+4） 6 彌補以前年度虧損 7 應納稅所得額（ 56） 8 所得稅 9 凈利潤（ 58） 10 期初未分配利潤 11 可供分配的利潤（ 9+10） 12 提取法定盈余公積金 13 可供投資者分配的利潤（ 1112） 14 應付優(yōu)先股股利 15 提取任意盈余公積金 16 應付普通股股利 17 各投資方利潤分配 其中： 方 方 18 未分配利潤（ 13141517） 19 息稅前利潤（利潤總額 +利息支出） 20 息稅折舊攤銷前利潤（息稅前利潤 +折舊 +攤銷） 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 31 財務計劃現(xiàn)金流量表 序號 項 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達到設(shè)計能力生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 ? n 1 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量） 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項稅額 補貼收入 其他流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 其他流出 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 維持運營投資 流動投資 其他流出 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 項目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動資金借款 債券 短期借款 其他流入 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務本金 應付利潤（股利分配） 其他流出 4 凈現(xiàn)金流量（ 1+2+3） 5 累計盈余資金 財務計劃現(xiàn)金流量表反映項目壽命期內(nèi)資金運行可行與否各年的資金是否充裕，是否有足夠的能力清償債務。 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 32 資產(chǎn)負債表 序號 項 目 建設(shè)期 運營期 0 1 2 3 4 ? n 1 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)總額 貨幣資金 應收賬款 預付賬款 存貨 其他 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形及其他資產(chǎn)凈值 2 負債及所有者權(quán)益（ +） 流動負債總額 短期借款 應付賬款 預收賬款 其他 建設(shè)投資借款 流動資金借款 負債小計（ ++） 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計盈余公積金 累計未分配利潤 資產(chǎn)負債表綜合反映項目壽命期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的增減變化，以考察項目資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，計算 資產(chǎn)負債率 、 流動比率 及 速動比率 ，進行 清償能力 和 資金流動性 分析。 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 33 六、財務評價指標 盈利能力分析 計算 財務內(nèi)部收益率 FIRR（ 項目投資、項目資本金、投資各方） 、投資利潤率、財務凈現(xiàn)值 FNPV、 投資回收期等指標。 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 34 當項目投資（全投資）內(nèi)部收益率大于貸款利率時，項目資本金（自有資金）內(nèi)部收益率大于項目投資（全投資）內(nèi)部收益率；且若貸款比例越高，則項目資本金（自有資金）內(nèi)部收益率越高； 當項目投資（全投資）內(nèi)部收益率大于基準收益率、且基準收益率大于借款利率時，項目資本金（自有資金）的凈現(xiàn)值大于項目投資（全投資）凈現(xiàn)值。 項目資本金財務效果與項目投資財務效果的區(qū)別： 第七章 工程項目的經(jīng)濟評價 35 償債能力分析 借款償還期： 利息備付率： （利潤總額＋利息） /當期應付利息 償債備付率： 可用于還本付息資金 /當期應還本付息金額 資產(chǎn)負債率： 流動比率： 速動比率： ??? tPjjIF1%1 0 0?? 資產(chǎn)合計負債合計資產(chǎn)負債率 是合適的?！?，一般認為在 ?！话阏J為應不小于流動負債總額流動資產(chǎn)總