大主要會(huì)計(jì)報(bào)表的編制與分析(編輯修改稿)
2025-02-03 03:35 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 具有節(jié)稅效應(yīng)，更能精確刻畫(huà)企業(yè)盈利能力。當(dāng)然，通常的企業(yè)利息費(fèi)用相對(duì)比較小，可以忽略不計(jì)。 (2)每股盈余 (earnings per share) 每股盈余 =稅后利潤(rùn) /股本 每股盈余簡(jiǎn)稱(chēng) EPS，是衡量股份公司最常用的盈利能力指標(biāo)，同樣，在不考慮對(duì)于公司長(zhǎng)期利潤(rùn)的影響時(shí)，該比率越高越好。但該比率的缺點(diǎn)是過(guò)于綜合，掩蓋了企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成，不易辨認(rèn)是來(lái)源于主業(yè)還是來(lái)源于其他收入，給利潤(rùn)粉飾留下了空間。 (3)其他可選用指標(biāo) 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 =稅后利潤(rùn) /凈資產(chǎn) 營(yíng)業(yè)毛利率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) （ 預(yù)警界限 %） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 稅前凈利率 = 稅前凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 營(yíng)業(yè)外收支率 = 營(yíng)業(yè)外收支凈額 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率 =營(yíng)業(yè)費(fèi)用 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 每股營(yíng)業(yè)額 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /股本 資本結(jié)構(gòu)分析 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)反映了公司運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的情況，它是指公司的股東權(quán)益與負(fù)債的比率關(guān)系，一般而言，企業(yè)中的負(fù)債所占比率越大，則償還本息的負(fù)擔(dān)越重，由此導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)到期無(wú)法償還的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。資本結(jié)構(gòu)分析的核心指標(biāo)是負(fù)債對(duì)股東權(quán)益的比率指標(biāo)。 負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率 =負(fù)債總額 /凈資產(chǎn) 其他常用的資本結(jié)構(gòu)分析類(lèi)指標(biāo)有： 長(zhǎng)期資金對(duì)固定資產(chǎn)比率 =(股東權(quán)益 +長(zhǎng)期負(fù)債 ) 固定資產(chǎn) 保留盈余對(duì)總資產(chǎn)比率 = 未分配利潤(rùn) /總資產(chǎn) 成長(zhǎng)能力分析 成長(zhǎng)能力指標(biāo)反映了一個(gè)公司是否具有良好的成長(zhǎng)性，其業(yè)績(jī)是否在不斷增長(zhǎng)。主要有以下指標(biāo)： (1)營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)率，用以衡量企業(yè)本期營(yíng)業(yè)收入較上一期的增長(zhǎng)情況。 營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)率 = (本期營(yíng)業(yè)收入 前期營(yíng)業(yè)收入 ) 前期營(yíng)業(yè)收入 (2)凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率，用以衡量企業(yè)經(jīng)過(guò)一年的經(jīng)營(yíng)后，將所獲利潤(rùn)保留在企業(yè)內(nèi)部用于企業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng)情況。 凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率 =本期凈資產(chǎn) /上期凈資產(chǎn) (3)其他常用指標(biāo) 營(yíng)業(yè)毛利成長(zhǎng)率 = (本期營(yíng)業(yè)毛利 上期營(yíng)業(yè)毛利 ) 上期營(yíng)業(yè)毛利 稅前凈利成長(zhǎng)率 = (本期稅前盈余 上期稅前盈余 ) 上期營(yíng)業(yè)毛利 總資產(chǎn)成長(zhǎng)率 =(本期總資產(chǎn) 上期總資產(chǎn) )/上期總資產(chǎn) 非財(cái)務(wù)性績(jī)效衡量指標(biāo) 長(zhǎng)期以來(lái)，財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)主宰了整個(gè)對(duì)企業(yè)及其管理當(dāng)局的績(jī)效衡量，但隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，非財(cái)務(wù)性績(jī)效指標(biāo)，如市場(chǎng)占有率、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力、產(chǎn)品與服務(wù)的品質(zhì)、生產(chǎn)力及員工培訓(xùn)等，逐漸在企業(yè)的績(jī)效衡量上，扮演著比較重要的角色。 非財(cái)務(wù)性指標(biāo)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)性指標(biāo)相比，具有以下明顯差異： (1)非財(cái)務(wù)性指標(biāo)直接衡量企業(yè)各種創(chuàng)造股東財(cái)富的活動(dòng)，因此具有很強(qiáng)的績(jī)效衡量的診斷功能； (2)由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)是直接用以衡量企業(yè)各種生產(chǎn)性活動(dòng)的指標(biāo)，因此可以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的方向。 卡普蘭和諾頓對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面處于領(lǐng)先地位的 12家公司進(jìn)行了為期一年的調(diào)查研究，以此為基礎(chǔ)發(fā)明了“平衡計(jì)分卡”。 平衡計(jì)分卡的基本框架 平衡計(jì)分卡使經(jīng)理們能從四個(gè)重要方面來(lái)觀察企業(yè) (如圖 107所示 )，它為四個(gè)基本的問(wèn)題提供了答案，即： ●顧客如何看我們 ?(從客戶(hù)角度 ) ● 我們必須擅長(zhǎng)什么 ?(從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程角度 ) ● 我們能否繼續(xù)提高并創(chuàng)造價(jià)值 ?(從學(xué)習(xí)與創(chuàng)新角度 ) ● 我們?cè)鯓訚M足股東 ?(從財(cái)務(wù)角度 ) 市場(chǎng)份額 反映了業(yè)務(wù)部門(mén)銷(xiāo)售市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)比例 （ 以客戶(hù)數(shù)量或售出的數(shù)量來(lái)計(jì)算 ） 客房有獲得率 從絕對(duì)或相對(duì)意義上 ， 評(píng)估業(yè)務(wù)部門(mén)或贏得新客戶(hù)或業(yè)務(wù)的比例 客戶(hù)留住率 從絕對(duì)或相對(duì)意義上 ， 記錄業(yè)務(wù)部門(mén)保留或維持同客戶(hù)現(xiàn)有關(guān)系的比例 客戶(hù)滿意程度 根據(jù)價(jià)值范圍內(nèi)的具體業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)客戶(hù)的滿意程度 從客戶(hù)處所獲得的利潤(rùn)率 在扣除支持某一客戶(hù)所需的獨(dú)特開(kāi)支外 ， 評(píng)估一個(gè)客戶(hù)或一個(gè)部門(mén)的凈利潤(rùn) (1)客戶(hù)視角通過(guò)客戶(hù)如何感覺(jué)公司提供的價(jià)值來(lái)測(cè)量績(jī)效?？蛻?hù)應(yīng)該處于最優(yōu)先的地位，因?yàn)闊o(wú)論是學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，還是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程，企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值只有在得到客戶(hù)認(rèn)可時(shí)才有意義。對(duì)于公司在客戶(hù)方面的業(yè)績(jī)可以從以下五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià) (見(jiàn)表 108)： 表 108 客戶(hù)角度的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) (2)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程視角衡量公司創(chuàng)造價(jià)值的程序的有效性。只有有效的管理程序才能使公司保持競(jìng)爭(zhēng)能力或變成具有競(jìng)爭(zhēng)能力的公司。 (3)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新視角計(jì)量公司推出新產(chǎn)品、新服務(wù)和新生產(chǎn)技藝的頻度，由此確保公司克服自滿，不斷創(chuàng)新。 (4)財(cái)務(wù)視角測(cè)量盈虧底線，如增長(zhǎng)率、投資回報(bào)率及其他傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。雖然財(cái)務(wù)指標(biāo)的及時(shí)性和可靠性受到質(zhì)疑，但是財(cái)務(wù)指標(biāo)不會(huì)被其他指標(biāo)完全取代，原因有兩點(diǎn)：其一，精心設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)，確實(shí)能增強(qiáng)而不是阻礙組織的總體管理規(guī)劃。其二，也是最重要的，經(jīng)營(yíng)績(jī)效的改善與財(cái)務(wù)上的成功兩者之間雖然存在聯(lián)系，但是這種聯(lián)系存在著很多不確定性。 (5)最后，但也是最重要的一點(diǎn)，所有這四個(gè)方面的指標(biāo)都是圍繞公司的戰(zhàn)略來(lái)設(shè)計(jì)的，平衡計(jì)分卡始終把戰(zhàn)略置于中心的位置。因此，所有這四個(gè)方面可以理解為公司戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程和領(lǐng)域，也只有從統(tǒng)一的戰(zhàn)略的角度出發(fā)，以上四個(gè)方面指標(biāo)的設(shè)計(jì)才能夠一致和連貫起來(lái)，起到相互補(bǔ)充和支持的作用。 利 潤(rùn) 表 一、利潤(rùn)表的性質(zhì)和作用 利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，又稱(chēng)為損益表、收益表，是動(dòng)態(tài)報(bào)表。 利潤(rùn)表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果方面的信息。利潤(rùn)表可以反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的收入實(shí)現(xiàn)情況、費(fèi)用耗費(fèi)情況、凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況。通過(guò)利潤(rùn)表，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，可以對(duì)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。
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