金融租賃助長安集團健康快速發(fā)展(編輯修改稿)
2024-11-12 04:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 應商 出租人 資金提供人 承租人 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 16 三、租賃業(yè)務的基本知識（續(xù)） （五）租賃的業(yè)務形式 出售回租（融資性、經(jīng)營性） 杠桿租賃 購買 交貨 投資 租賃 貸款 擔保 聯(lián)合租賃 供應商 出租人 銀行 投資人 承租人 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 17 三、租賃業(yè)務的基本知識 （五）租賃業(yè)務形式 轉租賃 委托租賃 風險租賃 貸款 購買 或有租金租賃 /可轉換租賃債 回購 /轉股 承租人 供應商 承租人 銀行 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 18 四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資和資本運作 （一）租賃投資是新型的投資模式 股權融資＋債權融資＋租賃融資組合模式 ? 有利于企業(yè)保持合理的股權比例，提高股東回報； ? 有利于通過租賃債權提前獲取債權收益； ? 有利于減少投資人初期的股本投入； ? 有利于通過對租賃物的控制，降低投資風險；有利于項目企業(yè)在經(jīng)營中匹配收入支出，均衡稅負 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 19 四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)） 可轉換租賃債模式 ? 有利于規(guī)避準入限制； ? 有利于控制建設期和經(jīng)營初期的投資風險； ? 有利于在企業(yè)正常經(jīng)營時，通過債轉股降低負債 固定租金與或有租金組合模式 ? 有利于投資人控制風險； ? 有利于維護承租企業(yè)股東長遠利益； ? 降低固定租金還貸壓力，有利于投資人與承租企業(yè)共擔風險； ? 有利于承租企業(yè)實現(xiàn)稅前還貸 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 20 四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)） 杠桿租賃模式 ? 有利于提高投資人的投資能力，獲取杠桿負債收益； ? 利用租賃資產(chǎn)抵押和投資人的信用，有利于提高項目公司的融資能力，拉動銀行信貸； ? 有利于企業(yè)通過杠桿經(jīng)營租賃模式，投資經(jīng) 營性基礎設施項目，獲取穩(wěn)定收益 ? 投資人通過收取租金的方式回收投資成本，并獲得提取租賃資產(chǎn)的全部折舊的權利，消化應稅資源，獲取節(jié)稅效果，控制投資風險 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 21 四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)） （二）資產(chǎn)出售回租募集投資股本 有利于利用企業(yè)的信用杠桿和自有資產(chǎn)的潛在融資能力，開辟新的投資資金募集渠道。 有利于保持銀行信貸額度，保持企業(yè)合理負債比例。 償還租金時，可享受到縮短折舊期限或租金稅前列支的稅收好處。 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 22 四、租賃服務于集團戰(zhàn)略投資（續(xù)） （三）租賃是投資并購和資產(chǎn)剝離的有效工具 股本平價收購，資產(chǎn)通過租賃公司融資租賃方式負債收購，可以降低并購時的一次性現(xiàn)金投入 資產(chǎn)委托租賃公司采用融資租賃方式剝離，固定資產(chǎn)轉為應收租賃債權，資產(chǎn)總額不減，可收取租金收益 資產(chǎn)委托租賃公司采用經(jīng)營租賃方式剝離，固定資產(chǎn)不減，但不再負擔設備的支持和經(jīng)營成本，保留了扣稅資源，可獲取節(jié)稅好處 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 23 五、租賃服務于集團財務和資金管理 （一）租賃融資的好處 經(jīng)營租賃融資 保持合理負債 收入支出匹配 均衡企業(yè)利稅 多種渠道融資 改善財務結構 減少支付壓力 改善現(xiàn)金流量 追求服務便利 減少機會成本 實現(xiàn)稅前還貸 避免資產(chǎn)損失 資產(chǎn)變現(xiàn)籌資 企業(yè)滾動發(fā)展 設備租賃管理 集中扣稅資源 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 24 財務管理17%消化應稅額12%避免資產(chǎn)損失9%服務便利26%現(xiàn)金流管理36%五、租賃服務于集團財務和資金管理 （二）美國客戶選擇租賃的需求因素分析 2021/11/13 友聯(lián)戰(zhàn)略研究中心 25 五、租賃服務于集團財務和資金管理 （ 三 ） 貸款購置與租賃購置比較分析：
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