【文章內(nèi)容簡介】 概念 傾銷 (dumping)是指某國的制造商或出口商將某種產(chǎn)品以低于正常價值的價格出口到另一國的貿(mào)易行為。反傾銷 (antidumping)是指進口國主管當局根據(jù)受到損害的國內(nèi)工業(yè)的申訴，按照一定的法律程序?qū)σ缘陀谡r值的價格在進口國進行銷售的、并對進口國生產(chǎn)相似產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)造成法定損害的外國產(chǎn)品，進行立案、調(diào)查和處理的過程和措施。其實施是以反傾銷法為依據(jù)，立足于進口國產(chǎn)業(yè)及其生產(chǎn)者的利益，維護正常國際貿(mào)易秩序和國內(nèi)市場公平競爭秩序。反傾銷是以前的《關貿(mào)總協(xié)定》和現(xiàn)在的“世界貿(mào)易組織”所承認的用以抵制不公平國際貿(mào)易行為的一種措施。 傾銷可以分為續(xù)性傾銷、掠奪性傾銷和偶然性傾銷三種。持續(xù)性傾銷 (persistent dumping)是進口另壟斷 者通過 (被隔離的 )高于國際市場的價格，在國內(nèi)市場進行壟斷性銷售 (存在外國生產(chǎn)者的競爭 )，使總利潤最大化的一種持續(xù)傾向，也稱高價傾銷。 掠奪性傾銷 (predatorydumping)是某種商品以低于成本的價格或低于出口國內(nèi)市場價格的進口國進行銷售，以將進口國生產(chǎn)者擠出市場，然后提高價格，從壟斷進口國市場中獲利。偶然性傾銷 (sporadicdumping)是偶然以低于成本或低于出口國價格在進口國銷售某種商品，其目的是避免進口國降價銷售同類過剩的商品。 傾銷其實質(zhì)是濫用自由貿(mào)易的行為，與貿(mào)易自由化原則背道而馳。 什么是傾銷與反傾銷 按照反傾銷法規(guī)定，“傾銷”是指一國產(chǎn)晶以低于正常價格進入進口國市場并使進口市場已建立的產(chǎn)業(yè)受到實質(zhì)性傷害或構成這一威脅 .或?qū)嶋H上使進口圍產(chǎn)業(yè)延遲建立 .傾銷只是一種商業(yè)行為，反傾銷是眾多保護措施之一，它反映的是兩國相關行業(yè)的競爭優(yōu)勢對比 .這種競爭不僅涉及宴賦規(guī)模經(jīng)濟，需求與市場規(guī)模等生產(chǎn)條件 .而且也涉及一國包括貿(mào)易政策在內(nèi)的社會政治經(jīng)濟環(huán)境。 傾銷與反傾銷的實質(zhì) 傾銷是壟斷企業(yè)實行差別待遇追求利潤最大化的結(jié)果。如果某出口商品存在唯一的供給廠商，且國內(nèi)外對訪商晶的 需求不為無窮大，該壟斷企業(yè)可以運用其壟斷力量，通過減少供給來提高價格。如果國內(nèi)外市場是可以相互隔離的，該企業(yè)就可以實行差別政策，在需求彈性較小的市場實行較高的價格，在國內(nèi)外市墻缺乏彈性偽條件下，就會出現(xiàn)傾銷，產(chǎn)生傾斜的經(jīng)濟效應。 從理論上講，出口國的出口價槐是否低于其田由價格，與進口國是無關的、面且對進口國來說，進口價格越低，則貿(mào)易條件對自己越有利 .當然，進口國為保護國內(nèi)生產(chǎn)可以征收進口稅來限制進口，但是，卻不一定要因為出口價低于其內(nèi)銷價格或出口企業(yè)的平均成本或邊際成本而去提高稅率，事實上，各國普遍實現(xiàn)反傾 銷，主要是考慮以下因素 (1)傾銷導致進口國經(jīng)濟的不穩(wěn)定，而且句能成為壟斷工具。 (2)進口國政府一般更關心生產(chǎn)者的利益而非消費者的利益。同時，進口價格的降低，也許還導致政府不愿看到的某種國內(nèi)收入再分配的情況 .這涉及政府對社會福利的主觀評價即價值判斷問題 .(3)導致不公平，這一評價是基于這樣的觀念，即只有在進、出口國的生產(chǎn)者同樣有效率，具有同樣是向下傾斜的成本曲線時，雙方的競爭才是公平的。這時可能形成雙方各自占據(jù)本國國內(nèi)市場或雙方依據(jù)產(chǎn)品差異分割市場的情況，但是，如果出口國企業(yè)獲得關稅保護，就可以以低于平均成本 的價格出口，既占有國內(nèi)市場又占有進口國市場?；蛘?，如果出口國企業(yè)的國內(nèi)市場規(guī)模較大就以獲得“不公平”優(yōu)勢，使其出口價格更低，甚至低于平均成本，從而同時奪取兩國市場。傾銷與反傾銷的本質(zhì)是出口國與進口國之間的“對話”“搏弈”的一場硝煙的戰(zhàn)爭。 傾銷的經(jīng)濟學定義 在經(jīng)濟學領域，當某種產(chǎn)品大量而廉價地投向某一市場，造成該市場的波動，并導致該市場上的其他競爭者銷售困難，產(chǎn)品銷售者的這一行為就是傾銷。 早在自由資本主義貿(mào)易初期，重商主義者竭力主張鼓勵本國產(chǎn)品低價出口，同時通過關稅或其他非關稅措施，阻擋外 國產(chǎn)品的廉價進口，以使本國在貿(mào)易中獲得更大利益。 16～ 17 世紀的英國采用這種方法擠垮外國同類產(chǎn)業(yè)，占領外國市場。 18～ 19 世紀，傾銷更是大英帝國實現(xiàn)殖民掠奪的一種重要手段。 1766 年，著名經(jīng)濟學家亞當斯密在其代表作《國富論》中詳細論述了當時各國允許對出口實行官方獎勵的習慣做法，并稱之為傾銷。但其所謂的傾銷行為與現(xiàn)代 114 卜貼” (Subsidy)的定義更為接近。自 19 世紀末葉起，西方發(fā)達資本主義國家廣泛利用廠房和機器設備實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，生產(chǎn)商有能力壟斷國內(nèi)市場，進而有實力低價搶占外國市場。 由此， 20 世紀初美 國經(jīng)濟學家雅各布 ?瓦恩納 (JacobViner)首次給傾銷下定義，即“傾銷是同一商品在不同國家市場上價格歧視”。所謂“價格歧視” (pricediscrimination)是指同一產(chǎn)品在不同國家市場上的售價不同，即在出口國或原產(chǎn)國市場以高價出售，在進口國市場以低價出售。價格歧視既包括同一產(chǎn)品并非基于不同的成本，而是基于國內(nèi)與國外人為的價格差，也包括同一產(chǎn)品以不同的價格向相互競爭或相互不存在競爭的買主出售。 傾銷的法律定義 上述經(jīng)濟學中的傾銷定義是傾銷作為一個法律概念的重要理論淵源，但反傾銷法中 使用的，“傾銷”一詞有著特定的含義，與經(jīng)濟學上的意義不盡相同。 反傾銷法中的“傾銷”概念以《關稅與貿(mào)易總協(xié)定》中的傾銷定義最為權威?？倕f(xié)定第 6條將傾銷定義為：“將一國產(chǎn)品以低于正常價值的方法進入另一國市場內(nèi)，如因此對某一締約國領土內(nèi)己建立的某項工業(yè)造成實質(zhì)性損害或產(chǎn)生實質(zhì)性威脅，或者對某一國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的興建產(chǎn)生實質(zhì)性損害，這種傾銷應該受到譴責 。中國對外貿(mào)易法第 30 條作了相同規(guī)定：產(chǎn)品以低于正常價值的方式進口，并由此對國內(nèi)已建立的相關產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)損害或者產(chǎn)生實質(zhì)損害的威脅，或者對國內(nèi)建立相關產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)阻礙時，國 家可以來取必要措施，消除或者減輕這種損害或者損害的威脅或者阻礙。 反傾銷案例 所謂反傾銷，是指進口國反傾銷調(diào)查當局依法對給本國產(chǎn)業(yè)造成損害的傾銷行為采取征收反傾銷稅等措施以抵消損害后果的法律行為。 1997 年 11 月 10 日，吉林造紙廠 (集團 )有限公司等 9 家新聞紙生產(chǎn)企業(yè)代表中國新聞紙產(chǎn)業(yè)向中國外經(jīng)貿(mào)部提出了對來自加拿大、韓國和美國的進口新聞紙進行反傾銷申請書后，依照中國《反傾銷條例》的有關規(guī)定，對申請材料進行了審查，認為這 9 家新聞紙生產(chǎn)企業(yè)在國內(nèi)新聞紙行業(yè)中所占市場份額已達到 50％以上，因而有 資格代表中國新聞紙產(chǎn)業(yè)提出反傾銷調(diào)查申請，且申請材料符合中國《反傾銷條例》第 12 條的規(guī)定，經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委于 1997年 12 月 10 日正式立案公告，對原產(chǎn)于加拿大韓國和美國進口到中國的新聞紙進行反傾銷調(diào)查。調(diào)查之后作出初步裁定，確定原產(chǎn)于加拿大、韓國和美國的進口新聞紙存在傾銷，對國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)存在損害，并且傾銷與損害之間存在因果關系。 根據(jù)初步裁定結(jié)果，國家外經(jīng)貿(mào)部決定，自 1998 年 7 月 10 日起，對原產(chǎn)于上述國家的進口新聞紙開始實施臨時反傾銷措施。有關企業(yè)在進口這些產(chǎn)品時，必須向中國海關提供與初步裁定確定的傾銷幅度相 適應的現(xiàn)金保證金。初裁之后，國家外經(jīng)貿(mào)部和經(jīng)貿(mào)委在充分考慮有關證據(jù)及各方意見的基礎上作出了最終裁定，裁定自 1999 年 6 月 3 日起，中國海關開始對進口上述國家的新聞紙征收反傾銷稅，至此，中國首起反傾銷調(diào)查以中國企業(yè)勝訴結(jié)束。 目前，除上述案件外，還有武鋼訴俄國冷軋硅鋼片傾銷案，杜邦等 6 家公司訴韓國業(yè)聚酪薄膜傾銷案，太原 3 家公司訴韓國、日本企業(yè)不銹鋼冷軋薄板傾銷案，上海高橋等 3 家公司訴美國、日本、德國等國企業(yè)丙酸酪傾銷案。 企業(yè)并購的形式與動因 企業(yè)并購的形式 從企業(yè)并購的行業(yè)角度可分 為三類：一是橫向并購，指同屬于一個產(chǎn)業(yè)或行業(yè)、生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的并購行為。二是縱向并購，指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關的企業(yè)之間的并購行為。又可分為向前并購，即向其產(chǎn)品的后加工方向并購；向后并購，即向其產(chǎn)品的前加工方向并購。三是混合并購，指生產(chǎn)和經(jīng)營彼此沒有關聯(lián)的產(chǎn)品或服務的企業(yè)之間的并購行為。 從企業(yè)并購付款的方式可分為四種：一是用現(xiàn)金購買資產(chǎn)。二是用現(xiàn)金購買股票。三是以股票購買資產(chǎn)，即并購公司向目標公司發(fā)行并購公司自己的股票以交換目標公司的大部分或全部資產(chǎn)。四是用股票交換股票，一般是并購公 司可直接向目標公司的股東發(fā)行股票以交換目標公司的大部分或全部股票，通過這種形式目標公司往往會成為并購公司的子公司。從并購企業(yè)的行為可分為兩種：一是善意并購，又稱白袍騎士，指并購企業(yè)以比較公道的價格，提供較好的條件完成并購。二是敵意并購，又稱黑袍騎士，指并購企業(yè)采取未先與目標企業(yè)經(jīng)營者協(xié)商而秘密地收購目標企業(yè)分散在外的股票，使目標企業(yè)不得不接受。 從公司法角度可把企業(yè)合并分成吸收合并、新設合并和購受控股權益三種形式。 吸收合并，即兼并，是指兩個或兩個以上的公司合并中，其中代個公司因吸收 (兼并 )了其他公司而成為 存續(xù)公司的合并形式。在合并中，存續(xù)公司仍然保持原有的公司名稱，有權獲得其他被吸收公司的資產(chǎn)和債權，同時承擔其債務，被吸收公司從此不復存在。 新設合并，又稱創(chuàng)立合并或聯(lián)合，是指兩個或兩個以上公司通過合并同時消亡，在新的基礎上形成一個新的公司，這個公司叫新設公司。新設公司接管原來幾個公司的全部資產(chǎn)、業(yè)務和債務，新組建董事會和管理機構。新設合并有以下特點：一是合并各方資產(chǎn)所有權在合并后并沒有消失，只是以合并后企業(yè)的所有權形式出現(xiàn)。二是合并各方法人所有權的轉(zhuǎn)讓是無償?shù)模⑦B帶將原各自企業(yè)資產(chǎn)的使用權、支配權、收益權 等一并轉(zhuǎn)讓給新設企業(yè)。三是合并的目的在于避免同行業(yè)公司間的互相競爭，加強公司間的協(xié)作關系。新設合并有以下優(yōu)點：一是有利于企業(yè)的生存和壯大。二是有利企業(yè)壟斷市場能力的增強。三是有利于提高企業(yè)的利潤。四是有利于吸收相互的先進經(jīng)驗，彌補管理不足。新設合并的程序一般包括 5 個步驟：一是締結(jié)合并契約。二是股東大會批準合并契約。三是結(jié)算資產(chǎn)負債。四是通告?zhèn)鶛嗳恕Ｎ迨巧暾埖怯洝? 購受控股權益，是指一家企業(yè)購受另一家企業(yè)時達到控股百分比股份的合并形式。所謂控股股份，在理論上指持有投票權的股票即普通股的 51060 在公司規(guī)模較大 、股權比較分散的情況下，只需較少的股份就可達到控股的目的。 1222 企業(yè)井購的動因 并購的動因是指并購的動力及原因，并購的動因有： (1)擴大規(guī)模，降低成本費用 (2)市場份額和戰(zhàn)略地位 (3)品牌經(jīng)營和知名度 (4)壟斷利潤 (5)滿足企業(yè)家的成功欲 (6)股東不愿意繼續(xù)經(jīng)營企業(yè)，索性賣掉企業(yè) (7)股東通過賣掉企業(yè)使創(chuàng)業(yè)投資變現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)業(yè)人力資本化 (8)企業(yè)陷入困境，通過被兼并尋求新的發(fā)展 (9)通過被有實力的企業(yè)兼并或交換股份，“背靠大樹好乘涼” (10)通過兼并獲得資金、技術、人才、設備等外在推動 力 另外，有些學者認為，企業(yè)并購有多種動因，其主要包括以下幾個方面： (一 )企業(yè)發(fā)展的動機 在激烈的市場競爭中，企業(yè)只有不斷發(fā)展才能生存下去，通常情況下企業(yè)既可以通過內(nèi)部投資獲得發(fā)展，也可以通過購并獲得發(fā)展，兩者相比，購并方式的效率更高，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 1,購并可以節(jié)省時間。企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展是處在一個動態(tài)的環(huán)境之中的，在企業(yè)發(fā)展的同時，競爭對手也在謀求發(fā)展，因此，在發(fā)展過程中必須把握好時機，盡可能強在競爭對手之前獲取有利的地位。如果企業(yè)采取內(nèi)部投資的方式，將會受到項目的建設周期，資源的獲取以及配 置方面的限制，制約企業(yè)的發(fā)展速度。而且通過購并的方式，企業(yè)可以在極短的時間內(nèi)將企業(yè)規(guī)模作大，提高競爭能力，將競爭對手擊敗。尤其是在進入新行業(yè)的情況下，誰領先一步，就可以取得原材料、渠道、聲譽等方面的優(yōu)勢，在行業(yè)內(nèi)迅速建立領先優(yōu)勢，者以優(yōu)勢一旦建立，別的競爭者就難以取代，在這種情況下，如果通過內(nèi)部投資，逐漸發(fā)展，顯然不可能滿足競爭和發(fā)展的需要。因此，購并可以使企業(yè)把握時機，贏得先機，獲取競爭優(yōu)勢。 并購可以降低進入壁壘和企業(yè)發(fā)展的風險。企業(yè)進入一個新的行業(yè)會遇到各種各樣的壁壘， ?包括：資金、技術、渠道、顧 客、經(jīng)驗等，這些壁壘不僅增加了企業(yè)進入這一行業(yè)的難度，而且提高了進入的成本和風險。如果企業(yè)采用購并的方式，先控制該行業(yè)的原有的一個企業(yè)，則可以繞開這一系列的壁壘，是現(xiàn)在這一行業(yè)中的發(fā)展，這樣可以使企業(yè)以較低的成本和風險迅速進入這一行業(yè)。 尤其是有的行業(yè)受到規(guī)模的限制，而企業(yè)進入這一行業(yè)必須達到一定的規(guī)模，這必將導致生產(chǎn)能力的過剩，引起其他企業(yè)的劇烈反抗，產(chǎn)品價格可能會迅速降低，如果需求不能相應的得到提高的話，該企業(yè)的進入將會破壞這一行業(yè)的盈利能力。而通過購并的方式進入這一行業(yè)，不會導致生產(chǎn)能力的大幅度擴張， 從而保護這一行業(yè)，使企業(yè)進入后有利可圖。 購并可以促進企業(yè)的跨國發(fā)展。目前，競爭全球化的格局己基本形成，跨國發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)營的一個新趨勢，企業(yè)進入國外的新市場，面臨著逼近如國內(nèi)新市場更多的困難。其主要包括：企業(yè)的經(jīng)營管理方式、經(jīng)營環(huán)境的差別、政府法規(guī)的限制等。采用并購當?shù)丶河械囊粋€企業(yè)的方式的進入，不但可以加快進入速度，而且可以利用原有企業(yè)的運作系統(tǒng)、經(jīng)營條件、管理資源等，使企業(yè)在今后階段順利發(fā)展。另外，由于被并購的企業(yè)與進入國的經(jīng)濟緊密融為一體，不會對該國經(jīng)