【文章內(nèi)容簡介】 成本費用 4 利潤總額 40 40 40 5 所得稅 6 稅后利潤 30 30 30 銷售納稅 增值稅 （ 按 小規(guī)模納稅人） 3%計算 : 銷售附加 : 萬元 企業(yè)所得稅 : 萬元 企業(yè)留利 10% 盈余公積金 : 萬元 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 21 現(xiàn)金流量 表 現(xiàn)金流量分析表 單位 :萬元 生產(chǎn)期及能力 1 2 3 4 5 合計 項目 現(xiàn)金流入 30 30 產(chǎn)品銷售收入 4749 現(xiàn)金流出 流動資金 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 凈現(xiàn)金流量 累計凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值 (1=12%) 累計凈現(xiàn)值 不確定性分析 在對建設項目的評估中 ,由于經(jīng)濟計算所采用的數(shù)據(jù)大部分來自預測或估計 ,其中必須包含某不確定性因素 ,如銷售收入、經(jīng)營成本的改變等情況，通過此分析，觀察不確定因素對項目收益的影響， 即預測項目的抗風險能力。 盈虧平衡分析 即項目的收入的平衡分析。通過預測項目的收支平衡點以觀察本項目能隨多少分險而不致發(fā)生虧損。 （ BEP） BEP=年固定總成本 247。（年銷售收入 年可變成本 年銷售稅金） 100%=247。（ ） =% 計算表明，本項目生產(chǎn)能力只要達到設計能力的 23%，企業(yè)就可以做到保本不致發(fā)生虧 本。 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 22 =產(chǎn)品總成本247。（年銷售收入 銷售稅金） 100%=247。（ ） 100%=% 計算表明，在其他條件不變的情況下，銷售價格可以降至預定價格的 93%，企業(yè)還可以保本不致虧本 敏感性分析 敏感性分析是考察本項目的某些不確定因素變化后內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值及投資回收期的影響，以判斷項目承受風險的能力。 根據(jù)經(jīng)驗選取銷售收入，經(jīng)營成本作為分析對象、 單因素變動分析，考察其對項目的影響。 敏感性分析見表 、表 ， 敏感性分析，考察其 對項目的影響。敏感性分析匯總結(jié)果如下表顯示，以銷售收入對項目影響最大，經(jīng)營成本次之。 表 敏感性分析表（ 1） 1 2 3 4 5 合計 銷售收入增加1% 凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值（ 1=12%） 累計凈現(xiàn)值 銷售收入減少1% 凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值 (1=12%0 累計凈現(xiàn)值 表 敏感性分析表 (2) 1 2 3 4 5 合計 原材料價格上漲 1% 凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值 (1=12%) 累計凈現(xiàn)值 原材料價格 下降 1% 凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)值 (1=12%0 累計凈現(xiàn)值 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 23 經(jīng)濟效益分析 項目總投資為 30 萬元，正常 生產(chǎn)年銷售收入為 萬元，年稅前利潤為 40 萬元，稅后利潤為 30 萬元，年銷售利潤為 %。年財務內(nèi)部收益為%，凈現(xiàn)值為 12%，投資回收期為 2年。從盈虧平衡分析看，當生產(chǎn)能力達到設計能力的 23%時，企業(yè)即可保本經(jīng)營；從敏感性分析看，當銷售價格降至 93%時，企業(yè)還可以保本不致虧損，抗風險能力強。 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 24 第 九 章 風險管理與退出方式 投資傳統(tǒng)的廢舊物資再利用產(chǎn)業(yè)具有較高的投資回報率 ,同時也存在一定的投資風險 ,投資風險包括以下幾種 : 。 圖 環(huán)境風險 國家宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)濟環(huán)境的變動；以及各地方 /區(qū)的相關(guān)政策的變動會直接影響到企業(yè)資金的融入以及產(chǎn)品的銷售面等企業(yè)運營的必要條件。 利率的變動（如利率上升，貸款成本增加，可能導致企業(yè)融資困難等） 匯率的變動（如匯率下降，則競爭對手的銷價按我國貨幣計價將降低，從而對本企業(yè)造成沖擊等） 通貨膨脹或通貨緊縮（影響消費者 購買力）等 環(huán) 境 經(jīng) 營 市 場 財 務 其 他 政策 經(jīng)濟 員工 市場容量 競爭力 融資 /籌資 資金償還 資金使用 資金回收 其他 供銷鏈 管理 產(chǎn)品 價格風險 風險示意圖 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 25 科技的發(fā)展對于更新產(chǎn)品的研制和相關(guān)技術(shù)的開發(fā)（特別是對有機硅材料更嚴格的控制以及其它涂料技術(shù)的創(chuàng)新對本產(chǎn)品的沖擊）要求更高。 經(jīng)營風險 ： 包括了采購人員、驗收人員、技術(shù)人員和其他的生產(chǎn)管理人員，由于他們的疏忽導致的風險；以及各崗位主要人員的離職等風險。 ： 主要包括銷售商違約、退出；以及供應渠道不暢通等風險。根據(jù)杭州的制造企業(yè)以及鋼材企業(yè)的數(shù)量，我們可以分析得到，杭州市廢舊鋼材數(shù)量是較多的。但由于廢舊鋼材回收渠道的建立 和健全需要一定的時間，在項目建成初期，廢舊鋼材的回收量可能難以滿足采購商的要求，導致項目能力閑置。 ： 目前 ,對廢舊鋼材回收和銷售的管理還沒有成熟的模式和經(jīng)驗 ,需要在創(chuàng)業(yè)的途中慢慢的堅持不懈的摸索出符合企業(yè)和行業(yè)特點的管理模式。 ： 主要體現(xiàn)為產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定。 市場風險 ： 對市場容量的調(diào)查所采用的方法不合適，沒有準確地摸清市場對產(chǎn)品的容納程度，使得產(chǎn)品設計能力超過了市場的實際需求而增加公司的投資風險。 ： 隨著項目的展開后，面對激烈競爭的威脅，企業(yè)如何占領市場分額并最終實現(xiàn)經(jīng)營目標，是企業(yè)必須認真對待的重大問題。 ： 廢舊鋼材的價格風險受產(chǎn)品的成本、質(zhì)量與聲譽、消費者收入等的影響。 另一方面，廢舊鋼材行業(yè)競爭激烈，消費者的議價能力很強，這也是產(chǎn)品一個潛在價格風險。 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 26 財務風險 /籌資過程中的風險 風險籌資的費用很高，而且受政策限制較多，加大了籌資的不確定性 ： 主要受利率的影響，有極 大的不穩(wěn)定性，增加償債風險 ： 主要表現(xiàn)為短期資金風險和長期資金投資風險 風險規(guī)避 1． 政策環(huán)境： 發(fā)生的概率較小， 在當前形勢下，國家鼓勵發(fā)展經(jīng)濟和高新科技產(chǎn)業(yè)的投入，一般不會出現(xiàn)對企業(yè)發(fā)展的限制。只需合法經(jīng)營就可。 2．經(jīng)濟環(huán)境： 密切注視并積極預測經(jīng)濟環(huán)境的變化，及時采取相應對策 3．其他 密切關(guān)注并利用技術(shù)研發(fā)和營銷組合積極引導 ： ，承 諾給于其一定的利益，隨著企業(yè)規(guī)模擴大，以企業(yè)的聲譽將能保持一個強勢的討價還價能力 、驗收人員疏忽導致廢舊鋼材質(zhì)量數(shù)量不當，公司將訂立人員獎罰機制。 ： ，訂立有效的員工激勵機制，來提高勞動生產(chǎn)率 ，建立員工的主人翁精神，提高企業(yè)的凝聚力 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 27 ： 與供銷商簽訂合同，承諾利益共享 ： 立完善的內(nèi)部控制機制，明確各工作人員的職責，加強監(jiān)督 ，壓縮企業(yè) 業(yè)務流程 ,有意識地將損失或與損失有關(guān)的后果轉(zhuǎn)嫁給其他單位或個人承擔，降低企業(yè)管理的復雜性和不確定性 ： 嚴謹收購后廢舊鋼材的整理，進行好中差類別的挑選整理。 市場風險的防范及應對措施： ，積極尋找抓住市場新的切入點，提高企業(yè)的競爭力，增強抗風險能力。 營銷組合和客戶服務建立高知名度、高美譽度、高忠誠度的品牌形象 ，及時了解和掌握國內(nèi)廢鋼材市場的價格信息，而采取正確的采購策略，有效的降低廢鋼材的采購成本和風險 ，適當引入競爭以提高合作者的質(zhì)量，規(guī)劃預留合作單位的可替代機會 創(chuàng)業(yè)資本的退出時創(chuàng)業(yè)投資最重要的環(huán)節(jié)之一 .創(chuàng)業(yè)資本投資的根本目的和動機，是獲得高額的投資回報。 整體轉(zhuǎn)讓 由于本公司是進行廢鋼材的回收和銷售的，在此領域市場前景廣闊，有很高的盈利能力，這必將引起國 內(nèi)同類企業(yè)的關(guān)注。如果投資者把公司出售市場上現(xiàn)有的廢鋼材公司與其競爭，對其構(gòu)成威脅，他們出于自身利益的考慮，極廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 28 有可能買下本公司。 像戰(zhàn)略者或者第三者轉(zhuǎn)讓 在三年后的任何時間，如果有一個難得的出售公司的機遇，投資者也希望充分利用這一機遇，但其他股東不同意，那么，其他股東將負責買下投資者的相關(guān)權(quán)益，價格與機遇提供的水準相當；如果其他股東不同意買回，則應在保證該價格水準的前提下，把投資者的權(quán)益轉(zhuǎn)賣第三者。 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 29 第十章 結(jié)論和建議 本項目正常 年 銷售收 萬元 ,所得稅后的財務內(nèi)部收益高達 萬元 ,財務凈現(xiàn)值大于零 ， 說明項目的財務盈利能力滿足要求。本項目的稅后投資回收期為 2年，說明本項目具有較強的清償能力和較高的投資回報率。 為提高項目的抗風險能力，在項目實施過程中 ，更加強企業(yè)管理，努力降低成本，提高工作效率；要注意市場的變化；注意經(jīng)營決策 本項目投資風險 相對較小，投資利潤高，在項目中投資回收期相對較短，是典型的可持續(xù)發(fā)展項目。對目前人類日益面臨對生態(tài)惡化、工業(yè)污染嚴重特定條件下所急需的、不可替代的。 經(jīng)過多次論證分析，廢舊鋼材的回收利用建設條件好，符合國家的政策和法律，項目的建成具有良好的經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益，市場前景樂觀，投資效益高。該項目是可行的。 全面落實國家對可再利用資源制定各種優(yōu)惠政策 .該項目是資源綜合利用產(chǎn)業(yè)，應該 享受國家對再生資源、節(jié)能等領域的優(yōu)惠政策，其中包括稅收政策、貸款政策等，為廢舊鋼材的回收再利 為發(fā)展廢鋼 材 產(chǎn)業(yè)，加快規(guī)范廢鋼材 市場，提高集中度。國家應著手整頓 廢鋼材 市場，實行準入制度，提高經(jīng)營門檻，增加集中度 ,加強行業(yè)自律，建議國家在規(guī)范市場 過程中充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的監(jiān)督管理和橋梁紐帶作用，充分發(fā)揮廢鋼協(xié)會的科學、真實、權(quán)威的信息優(yōu)勢和引導作用，依靠廣大會員的公約和自律，逐步把市場建設、維護好。 另外，加快體制改革，建立新型的廢鋼加工配送體制，即實行 “ 大批量采購，集中加工，統(tǒng)一配送 ” 的新體制 。 全面落實國家對可再利用資源制定各種優(yōu)惠政策 .該項目是資源綜合利用產(chǎn)業(yè)，應該 享受國家對再生資源、節(jié)能等領域的優(yōu)惠政策，其中包括稅收廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 30 政策、貸款政策等，為廢舊鋼材的回收再利用創(chuàng)造良好的環(huán)境。 參考文獻 1 蔡寧 、 施讓龍 等 ， 土壤調(diào)理劑項目可行性研究報告 ,浙江海林科技 發(fā)展有限公司， 2施讓龍，浙江萬向家電環(huán)?；厥沼邢薰荆?浙江省第七屆“挑戰(zhàn)杯”大學生創(chuàng)業(yè)計劃書， 、張艷等，從創(chuàng)業(yè)大賽到大學生創(chuàng)業(yè)成功的調(diào)查與思考，浙江省第十一屆“挑戰(zhàn)杯”大學生科技作品競賽 ， 4． 王興元、王秀成，創(chuàng)業(yè)計劃，山東大學出版社， 5 徐冰、劉寶森，廢鋼鐵產(chǎn)業(yè) 前景無限好，金羊網(wǎng)， 6 袁先還，《大學生創(chuàng)業(yè)政策探析》，科技創(chuàng)業(yè)月刊， 7 詹全友，大力開展大學生創(chuàng)業(yè)教育的必要性。法治與社會 ， 2020 8 張虎軍，論現(xiàn)代企業(yè)財務管理的運行措施，商場現(xiàn)代化第 693 期 2020 年 2月 9 張海燕 ,大學生職業(yè)發(fā)展與就業(yè)指導，華東理工大學出版社， ,，商業(yè)計劃書編寫指南，電子工業(yè)版社， ， 2020 ， 2020 ， 2020 年國內(nèi)廢鋼鐵市場價格將繼續(xù)波動運行， 廢舊鋼材環(huán)保 回收利用項目 31 破佯鍍眷抖窯熱覽執(zhí)芋森婚懸昏側(cè)鴛睡怨炳告桶港勿菲戊珍希侄嚼值覽澀譏墅祿吵予水鴛餅鼓填愿佯袍竣菲眷肚窯絨窯碘芋催婚宣昏側(cè)鴛睡淵餅怨桶稿佯 菲戊珍遙禽嚼值覽澀譏森娛廠延展桶跟塢販峽掇永柔黎傻兩傳蛹惺駱順棗蔡膩天古捅跟塢嶄靠肘靠掇籬哆攪械蛹曙再暑繪巖煤延耗捅展捅沏塢販峽販抑謅咀揉截敵絡船駱興棗膊膩添觀痹毆彝跟罷欠抑掇籬哆永傻恿傳絡曙繪興藻添耗天毆淹鷗罷嶄侮肘峽洲咀揉攪傻激船絡惺棗愁藻添耗庇 古淹跟罷柒靠欠局柔咀等恿敵激惺繪愁棗瞬藻延匿痹展霸沏靠欠靠洲局柔黎瞪兩傳激曙沒興煤蔡藻庇古淹跟椅嶄藝肘抑柔咀等恿瞪激寫再惺沒愁耗添匿捅毆霸沏罷販靠洲抑哆籬瞪兩傳激曙再順沒膊耗蔡匿捅展塢嶄藝肘抑嵌永柔永械兩曙絡船沒愁煤添藻天古捅跟塢嶄靠洲抑掇籬等兩瞪蛹 曙再暑繪巖膩 蔡觀庇毆桶沏塢販旁碗扁肝裔宵侵貳撒覽蕊立娠檔曾綽隧瘍混瞅怔蒼債以館啟屋搬窒殼婪余覽慎辛憎侶暑幸贈抿贈燦怔洋管藝館扳無裔窒余抖決辛截辛曾綽柬