【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 循制 度進(jìn)行公平交易。 公司建立資源共享的投資研究信息平臺(tái)，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)。公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)實(shí)行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。對(duì)于交易所公開競(jìng)價(jià)交易，遵循“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配”的原則，全部通過交易系統(tǒng)進(jìn)行比例分配；對(duì)于非集中競(jìng)價(jià)交易、以公司名義進(jìn)行的場(chǎng)外交易，遵循“價(jià)格優(yōu)先、比例分配”的原則按事前獨(dú)立確定的投資方案對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行分配。 公司中央交易室和風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行日常投資交易行為監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)各賬戶公平交易進(jìn)行事后分析，于每季度 和每年度分別對(duì)公司管理的不同投資組合的整體收 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 11 益率差異、分投資類別的收益率差異以及不同時(shí)間窗口同向交易的交易價(jià)差進(jìn)行分析，通過分析評(píng)估和信息披露來加強(qiáng)對(duì)公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。 報(bào)告期內(nèi)本公司嚴(yán)格執(zhí)行公平交易制度，公平對(duì)待旗下各投資組合，未發(fā)現(xiàn)任何違反公平交易的行為。 異常交易行為的專項(xiàng)說明 本報(bào)告期內(nèi)，本公司管理的所有投資組合未發(fā)生參與的交易所公開競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日總成交量 5%的情形。本基金于本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易行為。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè) 績(jī)表現(xiàn)說明 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析 2020 年上半年， A 股市場(chǎng)跌宕起伏。年初，投資者預(yù)期去年下半年出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)能夠持續(xù)，市場(chǎng)延續(xù)去年底的強(qiáng)勢(shì)穩(wěn)步上揚(yáng)，周期性股票表現(xiàn)較好。 2 月份以后，經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)信號(hào)遲遲未現(xiàn)，市場(chǎng)信心受挫，指數(shù)震蕩走弱，周期股被拋棄，成長(zhǎng)股成為避風(fēng)港，逆勢(shì)上漲。二季度，日本去年以來實(shí)施的量化寬松貨幣政策的效應(yīng)外溢，人民幣持續(xù)升值，海外熱錢涌入， A 股隨著充裕的流動(dòng)性出現(xiàn)反彈。進(jìn)入 6 月份，隨著中央釋放出堅(jiān)定改革的信號(hào)，加之日元階段性反彈，以及央行警示部分高杠桿激進(jìn)經(jīng)營(yíng)的銀行使 得市場(chǎng)出現(xiàn)“錢荒”，市場(chǎng)暴跌。從整個(gè)上半年看，和宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高的周期性行業(yè)跌幅巨大，和改革以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)的消費(fèi)、醫(yī)藥、信息服務(wù)等行業(yè)逆市上漲，表現(xiàn)懸殊。 由于去年四季度宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)初現(xiàn)，本基金去年底提高股票倉(cāng)位，加倉(cāng)周期性股票，享受了年初的指數(shù)上揚(yáng)行情。進(jìn)入 2 月份，由于經(jīng)濟(jì)疲態(tài)日漸顯露，本基金較大幅度減持了地產(chǎn)、非銀金融、機(jī)械、煤炭等周期性股票，增持了醫(yī)藥、 TMT 等成長(zhǎng)性行業(yè)，避免了凈值的損失。進(jìn)入二季度，成長(zhǎng)股行情如火如荼，特別是 6 月份以后市場(chǎng)的投機(jī)氣氛迅速升溫。本基金出于對(duì)高估值的顧慮，操作相 對(duì)平穩(wěn)，倉(cāng)位變化不大，以調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)為主，主要買入標(biāo)的為部分行業(yè)景氣高漲，估值尚可的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。整體看來，這些調(diào)整取得了一定的效果，凈值表現(xiàn)優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn) 截至 2020 年 6 月 30 日，本基金份額凈值為 元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為 %。 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望 展望后市，本基金認(rèn)為，隨著貨幣政策趨向正?；约?IPO 恢復(fù)，未來一段時(shí)間投資或?qū)⒅饾u回歸基本面，投機(jī)氣氛可能會(huì)慢慢退卻，優(yōu)質(zhì)股票有 望將再次體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)。從中長(zhǎng)期看，政府將繼續(xù)推進(jìn)改革和轉(zhuǎn)型，投資者將逐漸恢復(fù)對(duì)中國(guó)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心，整體市場(chǎng)有可能進(jìn)入真正的可持續(xù)回暖階段。在此之前，本基金將沿襲改革和轉(zhuǎn) 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 12 型的大方向，努力尋找價(jià)格合適，具備穿越周期能力的行業(yè)和個(gè)股，勤勉盡責(zé)，力爭(zhēng)為持有人創(chuàng)造好的回報(bào)。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，經(jīng)公司管理層批準(zhǔn)后實(shí)行，并成立了估值委員會(huì)，估值委員會(huì)成員由研究部、基金運(yùn)營(yíng)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部等人員和固定收益人員及基金經(jīng)理組成。 公司嚴(yán)格按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 、證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和基金合同關(guān)于估值的約定進(jìn)行估值，保證基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一貫性。估值委員會(huì)的研究部成員按投資品種的不同性質(zhì)，研究并參考市場(chǎng)普遍認(rèn)同的做法，建議合理的估值模型，由量化投資部進(jìn)行測(cè)算和認(rèn)證，認(rèn)可后交各估值委員會(huì)成員從基金會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等方面審批，一致同意后，報(bào)公司投資總監(jiān)、總經(jīng)理審批。 估值委員會(huì)會(huì)定期對(duì)估值政策和程序進(jìn)行評(píng)價(jià)，在發(fā)生了影響估值政策和程序的有效性及適用性的情況后，及時(shí)召開臨時(shí)會(huì)議進(jìn)行研究，及時(shí)修訂估值方法，以保證其持續(xù)適用。估值委員會(huì)成員均具備相應(yīng)的專 業(yè)資格及工作經(jīng)驗(yàn)?；鸾?jīng)理作為估值委員會(huì)成員，對(duì)本基金持倉(cāng)證券的交易情況、信息披露情況保持應(yīng)有的職業(yè)敏感，向估值委員會(huì)提供估值參考信息，參與估值政策討論。本基金管理人參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突，截止報(bào)告期末未有與任何外部估值定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)簽約。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況的說明 本基金本報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行利潤(rùn)分配。 5 托管人報(bào)告 報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 在托管交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金的過程中，本基金托管人 — 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等相關(guān)法律法 規(guī)的規(guī)定以及《交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金基金合同》、《交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金托管協(xié)議》的約定，對(duì)交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金管理人 — 交銀施羅德基金管理有限公司 2020年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。 托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金 投資 運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說明 本托管人認(rèn)為，交銀施羅德基金管理有限公司在交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的 計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支、利潤(rùn)分配等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 13 托管人對(duì)本 半 年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見 本托管人認(rèn)為，交銀施羅德基金管理有限公司的信息披露事務(wù)符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金半年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合 報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司托管業(yè)務(wù)部 2020 年 8 月 23 日 6 半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)） 資產(chǎn)負(fù)債表 會(huì)計(jì)主體： 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 報(bào)告截止日： 2020 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 資 產(chǎn) 附注號(hào) 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 資 產(chǎn)： 銀行存款 862,285, 807,963, 結(jié)算備付金 10,602, 4,623, 存出保證金 2,079, 2,738, 交易性金融資產(chǎn) 7,387,273, 6,427,791, 其中：股票投資 7,186,680, 6,424,702, 基金投資 債券投資 200,592, 3,088, 資產(chǎn)支持證券投資 衍生金融資產(chǎn) 買入返售金融資產(chǎn) 577,601, 應(yīng)收證券清 算款 46,045, 374, 應(yīng)收利息 1,620, 183, 應(yīng)收股利 387, 應(yīng)收申購(gòu)款 30,918, 12,025, 遞延所得稅資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 250, 資產(chǎn)總計(jì) 8,918,814, 7,255,952, 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 14 負(fù)債和所有者權(quán)益 附注號(hào) 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 負(fù) 債： 短期借款 交易性金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款 應(yīng)付證券清算款 6,654, 3,441, 應(yīng)付贖回款 10,587, 44,058, 應(yīng)付管理人報(bào)酬 11,036, 8,432, 應(yīng)付托管費(fèi) 1,839, 1,405, 應(yīng)付銷售服務(wù)費(fèi) 應(yīng)付交易費(fèi)用 4,612, 3,907, 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付利息 應(yīng)付利潤(rùn) 遞延所得稅負(fù)債 其他負(fù)債 249, 2,741, 負(fù)債合計(jì) 34,980, 63,986, 所有者權(quán)益： 實(shí)收基金 3,025,472, 2,748,375, 未分配利潤(rùn) 5,858,361, 4,443,589, 所有者權(quán)益合計(jì) 8,883,834, 7,191,965, 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 8,918,814, 7,255,952, 注：報(bào)告截止日 2020年 6月 30日，基金份額凈值 ，基金份額總額 3,025,472,份。 利潤(rùn)表 會(huì)計(jì)主體： 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 本報(bào)告期： 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 項(xiàng) 目 附注號(hào) 本期 2020 年 1 月 1 日至2020 年 6 月 30 日 上年度可比期間 2020 年 1 月 1 日至2020 年 6 月 30 日 一、收 入 978,493, 676,675, 7,936, 3,926, 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 15 其中：存款利息收入 3,548, 2,627, 債券利息收入 413, 11, 資產(chǎn)支持證券利息收入 買入返售金融資產(chǎn)收入 3,975, 1,287, 其他利息收入 （損失以 “”填列） 753,809, 322,746, 其中：股票投資收益 699,291, 355,259, 基金投資收益 債券投資收益 4,087, 資產(chǎn)支持證券投資收益 衍生工具收益 股利收益 50,430, 32,513, （損失以 “”號(hào)填列） 215,017, 995,024, （損失以 “”號(hào)填列） （損失以 “”號(hào)填列） 1,730, 470, 減：二、費(fèi)用 90,022, 64,297, 1．管理人報(bào)酬 61,820, 45,512, 2．托管費(fèi) 10,303, 7,585, 3．銷售服務(wù)費(fèi) 4．交易費(fèi)用 17,667, 10,972, 5．利息支出 其中：賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)支出 6．其他費(fèi)用 231, 227, 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “”號(hào)填列） 888,471, 612,378, 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “”號(hào)填列） 888,471, 612,378, 所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表 會(huì)計(jì)主體： 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 本報(bào)告期： 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 項(xiàng)目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金 2020 年半年度報(bào)告 16 實(shí)收基金 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì) 一、期初所有者權(quán)益（基金凈值） 2,748,375, 4,443,589, 7,191,965, 二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本期利潤(rùn)） 888,471, 888,471, 三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以 “”號(hào)填列） 277,097, 526,300, 803,397, 其中： 1,087,315, 2,089,841, 3,177,157, 810,218, 1,563,541, 2,373,759, 四、本期向基金份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以 “”號(hào)填列） 五、期末所有者權(quán)益（基金凈值） 3,025,472, 5,858,361, 8,883,834, 項(xiàng)目 上年度可比期間 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 實(shí)收基金 未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì) 一、期初所有者權(quán)益（基金凈值） 2,612,619, 3,354,147, 5,966,767, 二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本期利潤(rùn)） 612,378, 612,378, 三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（凈值減少以 “”號(hào)填列） 43,092, 34,427, 77,519, 其中： 189,435, 276,397, 465,833, 232,528, 310,824,